המציאות של תעשיית הקריפטו ומחירי מטבעות הקריפטו בשנת 2022 היא שההשקעה המוסדית רק החלה. כשזה יקרה במציאות, השוק ישנה באופן פתאומי ודרסטי את שער החליפין של הקריפטו כלפי מעלה.
מבלי לחפש אותו, כמה כסף הייתם יודעים או חושבים שמשקיעים מוסדיים החליפו עד כה במטבעות קריפטוגרפיים? אמור רק ביטקוין כדי שזה יהיה פשוט.
מבט מהיר מסביב מעלה מגוון רחב של דמויות.
בין אם זה 6 מיליארד דולר או 70 מיליארד דולר, זה עדיין שבריר
אבל בין אם תלכו לפי דוח Binance בינואר 2022 המתייחס לסטטיסטיקה של CoinShares, זה אומר ההשקעה המוסדית בביטקוין הסתכמה ב-6.3 מיליארד דולר בשנת 2021, או דו"ח בנזינגה זה מאוגוסט 2021, זה כולל חברות אחזקות קריפטו כמו Grayscale, והעריכו את סך ההשקעה המוסדית בביטקוין באותה עת ל-70 מיליארד דולר...
ההשקעה המוסדית בקריפטו עדיין מפגרת הרחק מאחורי משקיעים קמעונאיים ומשקיעים עצמאיים בגודל לווייתן בשנת 2022. השקעה מוסדית בקריפטו לא הגיעה עד ש"קרנות הפנסיה, קרנות הנאמנות, קרנות הגידור, בנקי ההשקעות, קרנות הון הריבוניות וחברות הביטוח" להתחיל להקצות למטבעות קריפטוגרפיים (טיפ כובע: פט ראביט).
גם אם משקיעים מוסדיים היו מחזיקים היום בביטקוין בשווי 70 מיליארד דולר, כאשר שווי השוק שלו נמוך ממחצית ממה שהיה בזמן הדוח של בנזינגה באוגוסט, הוא עדיין יהווה רק 17% משווי השוק של הביטקוין. אם ננחש שהזרמות היוצאות המוסדיות מביטקוין בקצב היציאות הכוללות מאז אוגוסט, אז מדובר בפחות מעשרה אחוזים מאחזקות הביטקוין.
מה אם משקיעים מוסדיים יהפכו את ההפצה הזו ויחזיקו ב-90% מכלל הביטקוין? כמה יותר יהיה שווה כל סאטושי מתוך 10% הנותרים?
מטבעות קריפטו ומשקיעים כמעט מוכנים
שווי שוק המניות העולמי עולה על 100 טריליון דולר לסגור את 2020 ונמצא כרגע אי שם בסביבה של 125 טריליון דולר. בערך בזמן הזה בשנה שעברה, 61 טריליון דולר (59%) של המניות העולמיות נוהל על ידי משקיעים מוסדיים. אז קרנות הפנסיה, הקרנות הריבוניות, בנקי ההשקעות וענקיות הביטוח פיגרו אחרי הקבוצה הקמעונאית באימוץ קריפטו.
ראשית, אלו היו הבעיות של מטבעות קריפטוגרפיים שהבעיות שמטבעות קריפטוגרפיים פותרים וכיצד הם פותרים אותן. כעת, משקיעים מוסדיים עובדים דרך אילוצים מובנים בטבע של אימוץ קריפטו.
קרנות המנהלות כסף שאינו שלהם עבור לקוחותיהן נרתעות יותר מסיכון. (אך קרנות מתענינות יותר בדרכים מופחתות סיכונים להוסיף עוד תשואה יוצאת דופן לעסקאות שלהן.) הן גם צריכות לעמוד בדרישות הרגולטוריות. יתר על כן, עליהם למצוא את הנזילות של נכס מספקת. בדרך זו, יהיה להם למי למכור אותו כאשר הם רוצים לצאת מהעמדות שלהם.
ברידג'ווטר: שוק הקריפטו גדול מספיק עכשיו
תעשיית הקריפטו גדלה והתבגרה בצעדי ענק בשלב זה בהתפתחותה. השקעה מוסדית עולמית מסיבית בקריפטו אפשרית כעת. הברכה המפתה שתהיה למחזיקים מתנשאת כעת על הערכות קריפטו. באשר לדרישות הנזילות, פורסם הערת מחקר של Bridgewater ינואר 2022 אמר:
"אנחנו חושבים שביטקוין נזיל בכ-1.4% כמו מניות בארה"ב; הדבר יחייב החזקת עמדת הון קטנה בהרבה בתמהיל הנזיל, אבל התנודתיות הגבוהה שלו פירושה שהקצאה קטנה יחסית במונחים דולריים עדיין תיתן חשיפה משמעותית על בסיס מותאם סיכון".
בסוף החודש שעבר, קווין או'לירי מהתהילה של Shark Tank אמר השלב המוקדם ביותר הזה של השקעות מוסדיות במטבעות קריפטוגרפיים הוא הסיבה שהוא קונה את הטבילה השנה.
הוא ציין בראיון שרוב השקעות ההון בעולם הן מקרנות ריבוניות ופנסיה ואמר שהקצאת הקריפטו שלהן עדיין בעצם "אפס" בנקודה זו.
רק כשהם מאמצים, אמר אולירי, המימון המוסדי באמת עבר לקריפטו. לדבריו, כניעת השוק הזו היא הזדמנות למשקיעים להקדים את המגמה. או'לירי ממליץ לעבור קריפטו ארוך לפני שהקרנות באמת מתחילות להעביר 1% מהאחזקות שלהן לביטקוין.
או'לירי מעריך שמחיר הביטקוין יוכפל בן לילה כשיתברר בשווקים שזה באמת קורה. הוא חושב שזה יקרה עד ינואר או פברואר 2023.
הניחוש הזה אולי לא שורי מדי. פידליטי השקעות יאפשר חשבונות פרישה להקצאה לביטקוין בהמשך השנה. ענקית השירותים הפיננסיים בשווי 4.5 טריליון דולר הודיעה על כך באפריל.
במאי, נאמנות הלכה על מסע גיוס של יותר מ-200 אנשים למפתחי מטבעות קריפטוגרפיים וצוות תמיכת לקוחות לניהול מוצרי מטבעות קריפטוגרפיים עבור לקוחותיו.
Binance חינם $100 (בלעדי): השתמש בקישור זה להירשם ולקבל 100$ בחינם ו-10% הנחה על עמלות על Binance Futures בחודש הראשון (מונחים).
מבצע מיוחד של PrimeXBT: השתמש בקישור זה כדי להירשם ולהזין את קוד POTATO50 כדי לקבל עד $7,000 על ההפקדות שלך.
מקור: https://cryptopotato.com/most-institutional-investment-in-crypto-is-still-late-in-2022-opinion/