בעקבות קריסת ה-FTX, שהתרחשה בגלל שבורסת המטבעות הקריפטוגרפיים שהושבתה כעת השתמשה בכספי לקוחות כדי לכסות את הסיכונים שלה, בורסות המטבעות הקריפטוגרפיות הגיעו עם הוכחות לרזרבות כדי להבהיר עסקאות.
ללא כללים ברורים, מנכ"ל Binance Changpeng Zhao דחף לאחרונה לתרגול שנותן לבורסות דרך להראות למשתמשים שהם כנים יותר. א ביקורת הוכחת עתודות (PoR). מוודא שלאפוטרופוס יש את כספי הלקוח שהוא טוען שיש לו. המבקר מצלם תמונת מצב של כל החשבונות ומסדר יחד עץ מרקל כדי להגן על פרטיות המשתמשים. לאחר שצולמה תמונת המצב, למבקר יהיה א שורש מרקל, טביעת אצבע קריפטוגרפית ספציפית לסכום החשבונות הללו נכון לזמן יצירת תמונת המצב.
לאחר מכן, המבקר אוסף את החתימות הדיגיטליות שנוצרו על ידי בורסת המטבעות הקריפטוגרפיים כהוכחה למי יש את הכתובות בשרשרת שיש להן יתרות שניתנות לאימות פומבי. השלב האחרון של הביקורת הוא לוודא אם סכומים אלו גדולים או לא שווים ליתרות הלקוחות המוצגות בעץ מרקל. במקרה זה, נכסי הלקוח מוחזקים ברזרבה מלאה.
Binance Holdings Ltd ו סיומת OKX הן רק שתי דוגמאות לבורסות של מטבעות קריפטוגרפיים שפנו למבקרי צד שלישי בחודשים האחרונים כדי לקבל דוח הוכחת רזרבות, צורה שהולכת ופופולרית יותר ויותר של אישור שיכול להוכיח את כושר הפירעון של החברה ואת יכולתה לעמוד בהתחייבויות החוב שלה. מכיוון שרוב הבורסות הן בבעלות פרטית, הן אינן חייבות לפעול לפי הכללים של רשות ניירות ערך (SEC) לגבי הגשת דוחות כספיים ובדיקתם.
קריסת FTX, שהלווה מיליארדי דולרים מלקוחותיה לחברה, Alameda Research, ולאחר מכן חסמה מצרכניה את הגישה לכספים שלהם, עוררה דאגות נרחבות לגבי היציבות הפיננסית של פלטפורמות קריפטו. בנוסף, FTX עשתה צעד נוסף בכך שהספרים שלה נבדקו על ידי Armanino LLP ו-Prager Metis CPAs LLC במשך השנתיים הקודמות, וזה לא משהו שעסקים בתעשייה עושים בדרך כלל.
האם הוכחת עתודות היא הפתרון לבעיית האמון של קריפטו?
למרות שאימות צד שלישי הוא צעד לקראת שקיפות רבה יותר בחילופי קריפטו, כמה אקדמאים הצביעו על דברים חשובים שניתן לשפר. כאשר פלטפורמות חושפות תמונות מצב של העתודות שלהן למשקיעים, הן לרוב מסתירות אם הפלטפורמות שעבדו את נכסי המשתמשים להלוואות או לא התאימו את הערכות הנכסים או ההתחייבויות שלהן בינתיים. ההחלפה עשויה גם לקבוע את התדירות של אישורים אלה.
נניח שחברה משתמשת באימות של צד שלישי ואינה נותנת למבקרים מידע על נכסיה או התחייבויותיה שאינם רשומים בבלוקצ'יין. במקרה כזה, ייתכן שיהיה צורך בשקיפות רבה יותר לגבי הנכסים הלא דיגיטליים של החברה.
פגמים אלה מדגישים את המגבלות של פתרונות פלטפורמה ברשת, אשר מסתכנים באיבוד קשר עם העולם האמיתי אם הם לא מתחשבים בכך. POR אינו מספיק כדי לספק הוכחה מהימנה מפני הונאה או כדי להגן מפני פריצה.
דגש על אחריות מראש הביא לקריאות משמעותיות יותר לרגולציה פיננסית ושליטה בעסקי הקריפטו בעקבות ספירלת המוות ההרסנית של FTX. Lexology פרסמה מאמר המנתח את פסיקת הבלוקצ'יין הנוכחית, וציינה כי ייתכן שיהיה קשה לעסקי הקריפטו להימנע מרגולציה מחוץ לרשת. גישור משפטי באמצעות בתי המשפט, בגיבוי סמכות המדינה ושימוש במושגים משפטיים קיימים כמו חובות נאמנות ונאמנויות קונסטרוקטיביות, יישאר רצוי כשיטה לאחר מכן להשגת אחריות לאנשים שספגו הפסדים.
יש לחץ גובר על הרשויות בארה"ב להבטיח שעסקי קריפטו עומדים בכללי הגנת המשקיעים. תחת היו"ר גארי גנסלר, ה-SEC הבטיחה לפצח את תעשיית המטבעות הקריפטוגרפיים. הסוכנות גם ביקשה להירשם לבורסות נוספות, אך לא הזכירה כיצד פלטפורמות משתמשות בהוכחת עתודות.
בחודשים הקרובים, חברות מטבעות קריפטוגרפיות יהיו תלויות יותר ויותר בהוכחת רזרבות כדי לשמור על אמון הלקוחות שלהן. עם זאת, ניתן ליישם התאמות שונות כדי לקדם פתיחות וביטחון. למשקיעים חייבת להיות גישה למידע פיננסי בנוגע לבורסה. זה מספק מידע על מבנה העסק וייצור ההכנסות. כמו גם מידע על הצוות ובעלי המניות שלה.
מגזר המטבעות הקריפטוגרפיים עשוי להפיק תועלת רבה מאפוטרופוסים המיישמים קריטריונים להוכחת רזרבות, בתנאי שהם מעבירים ללקוחותיהם את הסכנות של רגולציה עצמית מסוג זה. נניח שהתעשייה משגשגת בהנהגת כללי אחריות אוניברסליים, במקרה כזה, היא עשויה למנוע את הכישלונות שמלווים לעתים קרובות את קריסתן של פלטפורמות מרכזיות כמו Mt. Gox, Cryptopia, QuadrigaCX ו-FTX.
משתמשים במערכת שבה מנפיקי ובורסות stablecoin חייבים לאמת באופן קבוע את הרזרבות שלהם ימשכו לפתרונות המספקים את הרמה הגבוהה ביותר של בטיחות נכסים. לכן, יותר הון ממשקיעים מוסדיים ופרטיים היה זורם לשוק מטבעות הקריפטו אם הסביבה הייתה בטוחה יותר.
תמונה על ידי סרגיי טוקמקוב, Esq. https://Terms.Law החל מ- pixabay
מקור: https://www.livebitcoinnews.com/more-crypto-exchanges-are-verifying-reserves-is-proof-of-reserves-the-solution/