מאקרו 2023 ישפיע על שוקי הקריפטו

הנוף המקרו-כלכלי בשנת 2023 משתנה, וזה ישפיע על שוקי הקריפטו, הנה הסיבה.

למגיפת וירוס הקורנו עזבו שורה של תנאים מאקרו-כלכליים סוערים על פני הנוף הפיננסי העולמי. בתחילה, בנקים מרכזיים ברחבי העולם הזרימו סכומי כסף עצומים לכלכלה העולמית כדי לקזז את הקיפאון שנגרם על ידי COVID-19.

זה גרם לשיעורי הריבית לרדת לשפל כמעט של כל הזמנים, גרם להשקעות הון סיכון חסרות תקדים וגרם למחיר הביטקוין והקריפטו האחרים להרקיע שחקים.

עם זאת, האינפלציה החלה במהרה לעלות, מה שגרם לבנקים המרכזיים להעלות את הריבית בחזרה לרמות שלפני המגפה ולייקר את ההלוואות.

השינוי הפתאומי הזה בתנאים המקרו-כלכליים השפיע קשות על מגזר הקריפטו, כאשר חברות רבות כבר לא מסוגלות להרשות לעצמן את הכסף הזול הדרוש לתמיכה בפעילותן.

בינתיים, מטבעות קריפטוגרפיים נותרו בעיה עם כפתורים חמים בשווקים הפיננסיים, עם משקיעים ו קובעי מדיניות שקלול הגורמים המאקרו-כלכליים שיכולים להשפיע על צמיחתה וביצועיה בשנים הקרובות.

ככל שיתפתחו שינויים כלכליים נוספים בשנים הקרובות, המשקיעים צריכים להישאר מעודכנים לגבי נוף השוק וכיצד זה עשוי להשפיע על עתיד הקריפטו.

שופך אור על הנושא, דו"ח זה יספק מבט מעמיק על ההשפעות הכלכליות שעלולות לעצב את עתיד תעשיית הקריפטו בחודשים ובשנים הקרובים.

שיעורי הריבית ומחירי הקריפטו של ה-FED

הפעולות של הפדרל ריזרב האמריקאי משפיעות על הכלכלה העולמית, ומטבעות קריפטוגרפיים אינם יוצאי דופן. כשהבנק המרכזי משנה את שיעור הריבית שלו, מחירי הקריפטו מגיבים לעתים קרובות. תגובות אלו יכולות להיות בלתי צפויות, ומשקיעי קריפטו צריכים להבין את הניואנסים של הקשר בין שער ההשוואה של הפד למחירי הקריפטו.

ההשפעה של ריבית נמוכה

השקעות מסורתיות נוטות לסבול כאשר הפד מוריד את שיעור המדד שלו, בעוד שהשקעות קריפטו מקבלים לעתים קרובות דחיפה. סביבות ריבית נמוכה הופכות השקעות מסורתיות, כמו מניות ואג"ח, לפחות אטרקטיביות עבור משקיעים, שעשויים לראות במטבעות קריפטוגרפיים אלטרנטיבה רווחית.

סביבת הריבית הנמוכה גם נלחמת בדרך כלל באינפלציה העולה, מה שהופך את הדולר האמריקאי לפחות אטרקטיבי, מה שעלול להעלות את המחיר של מטבעות קריפטוגרפיים.

השפעת הריבית הגבוהה 

לעומת זאת, כאשר הפדרל ריזרב בארה"ב מעלה את שיעור ההשוואה שלו, משקיעים נוהרים לעתים קרובות להשקעות מסורתיות כדי לנצל את התשואות הגבוהות יותר, מה שגורם לירידה במחיר נכסי הקריפטו. בנוסף, סביבת ריבית גבוהה מחזקת בדרך כלל את הדולר האמריקאי, מה שהופך אותו לאטרקטיבי יותר למשקיעים ובכך מפחית את הביקוש למטבעות קריפטוגרפיים.

עובדות מפתח משנת 2022:

• בתוך הפגישה השנייה של הפד בשנת 2022, ביטקוין (BTC) המחיר צנח במשך שבוע אחד לפני שחזר לרגליו. השבוע חלה העלאת הריבית הראשונה של הבנק המרכזי מזה ארבע שנים, עם עלייה של 0.25%.

• בעקבות פגישת הפד במאי. 3 ו-4, מחיר הביטקוין זינק, אבל עד מאי. 6, המטבע הדיגיטלי כבר התחיל לרדת משמעותית. הפד, שאישר בפגישתם העלאת ריבית של 0.5% ותכנן להפחית את הריבית שלהם מאזן של 9 טריליון דולר החל מיוני, ראה את ערכו של הביטקוין מטפס במהירות לפני תחילת הירידה.

• לאחר סיום הפגישה בת היומיים של הפד ב-14 וב-15 ביוני, מחיר הביטקוין צנח עד ל-17,500 דולר. זה בא בתגובה ל-Fed החלטה להעלות את הריבית ב-0.75%.

למה לצפות בשנת 2023?

הפד עשוי להעלות את ריבית ההלוואות הלילה שלו ברבע נקודת האחוז בסוף פגישתו בין ה-31 בינואר ל-1 בפברואר, כשהריבית עומדת כעת על טווח של 4.25-4.50%. פקידי הפד מוערך בדצמבר, השיעור עשוי לראות סימן של 5% השנה, ללא קיצוצים צפויים עד 2024 לפחות. 

למרות שאין אינדיקציה ברורה כיצד השוק יגיב לשינוי זה, על המשקיעים להתכונן לתנודתיות ככל שהעלאת הריבית הבאה של הפד מתקרבת. שווקי הקריפטו, במיוחד, עשויים להיות מושפעים יותר בשל אופיים הבלתי צפוי.

האינפלציה והאפקט המדורג

אינפלציה היא עלייה כללית במחיר הסחורות והשירותים לאורך זמן. כאשר אינפלציה מתרחשת, כוח הקנייה של מטבע פוחת, כלומר כל יחידת מטבע יכולה לקנות פחות סחורות ושירותים מאשר בעבר. בקיצור, אינפלציה מייקרת מוצרים ויכולה להפחית את כוח הקנייה של הכסף. 

אפקט הדומינו

שוקי מטבעות קריפטו מגיבים בדרך כלל לשינויים במערכת הפיננסית העולמית. עם האינפלציה, הביקוש לרוב מטבעות הקריפטו עולה מכיוון שהם נחשבים לנכסי מקלט בטוח. עם זאת, ההיצע של רוב מטבעות הקריפטו מוגבל, ולכן כאשר הביקוש עולה, המחיר שלהם עולה. 

עם זאת, אינפלציה יכולה גם לפגוע במחירי הקריפטו, מכיוון שהיא גורמת למשקיעים להיות זהירים יותר בהחלטות ההשקעה שלהם. אינפלציה גבוהה יותר מובילה לרוב לריבית גבוהה יותר, מה שהופך את ההשקעה בקריפטו לפחות אטרקטיבית ומוריד את המחירים. 

וההשפעה העקיפה

האינפלציה משפיעה גם על שווקי הקריפטו בצורה עקיפה יותר. מכיוון שרוב המסחר בקריפטו נעשה באמצעות מטבעות פיאט (USD, EUR וכו'), כל שינוי בערך של מטבעות אלו משפיע על שוקי הקריפטו. 

לדוגמה, בתקופות של אינפלציה גבוהה, ערכם של מטבעות פיאט פוחת, כלומר סוחרי קריפטו צריכים יותר מטבעות כדי לקנות את אותה כמות של מטבעות קריפטו. זה יכול להקטין את כמות הקריפטו הנסחרת מכיוון שלסוחרים יש פחות כסף להוציא.

למה לצפות בשנת 2023?

שיעור האינפלציה בארה"ב, הנמדד על ידי מדד המחירים לצרכן (CPI) ומדד מחירי הצריכה האישית (PCE), היה נושא חם עבור משקיעים וכלכלנים כאחד. 

שני המדדים מודדים כמה כסף אנשים מוציאים על סחורות ושירותים. הפד מעדיף את ה-PCE בשל היקפו הרחב יותר וכיצד הוא משקף טוב יותר את האופן שבו צרכנים מתאימים את הרגלי הקנייה שלהם כאשר המחירים עולים. 

הפד מאפשר בדרך כלל שיעור אינפלציה של 2%, כך שכל דבר מעל זה נחשב גבוה מדי. במאי 2021, מדד המחירים לצרכן גדל ב-8% משנה לשנה בהשוואה לשנה הקודמת, מה שמעלה חששות לגבי העלאות ריבית פוטנציאליות בעתיד הקרוב. 

בינתיים, הנתונים העדכניים ביותר מהארגון לשיתוף פעולה ופיתוח כלכלי (OECD) מראה כי האינפלציה, כפי שנמדדת במדד המחירים לצרכן, ירדה ל-10.3% בנובמבר 2022, ירידה מ-10.7% בחודש הקודם. 

ב-25 מתוך 38 מדינות ה-OECD, האינפלציה ירדה בין אוקטובר לנובמבר 2022.

עם זאת, האינפלציה עלתה ב-0.5 נקודות אחוז או יותר בצ'ילה, צ'כיה, פינלנד, הונגריה, הרפובליקה הסלובקית ושוודיה, עם שיעורי האינפלציה הגבוהים ביותר שנרשמו באסטוניה, הונגריה, לטביה, ליטא ושבדיה. טורקיה (הכל מעל 20%). 

לפיכך, המשקיעים חייבים לעקוב מקרוב אחר נתוני האינפלציה מכיוון שהם משפיעים באופן משמעותי על שוקי מטבעות הקריפטו. נתוני אינפלציה חיוביים מובילים בדרך כלל לעלייה קטנה בשווקים, בעוד נתונים גבוהים באופן בלתי צפוי יכולים לשאוב את השווקים. 

פחדים מתנשאים ממיתון

שוק המטבעות הקריפטוגרפיים רגיש מאוד לשפל כלכלי גלובלי, כמו מיתון. 

כאשר השווקים חווים מיתון, תופעה שכיחה היא שהמשקיעים נוהרים אליו נכסי מקלט בטוח כמו זהב ואג"ח ממשלתיות, מה שגורם למחיר המטבע הקריפטוגרפי לצנוח. 

בנוסף, הירידה בביקוש לסחורות ושירותים מובילה לפחות עסקאות, מה שמשפיע עוד יותר על שוק הקריפטו. היקפי עסקאות נמוכים יותר מובילים לירידה בנזילות, כלומר קשה יותר לקנות או למכור כמויות גדולות של קריפטו מבלי לגרום לירידה דרמטית במחיר. 

יתרה מכך, מיתון יכול להוביל לכך שמוסדות פיננסיים יהפכו יותר שונאי סיכונים וצמצום השקעות בטכנולוגיה חדשה, כולל מטבעות קריפטוגרפיים. זה מקטין את כמות ההון שזורם למגזר, ומדכא עוד יותר את המחירים.

גורמים אלה יוצרים סביבה קשה לשוק הקריפטו במהלך מיתון.

למה לצפות בשנת 2023?

A דוח חדש מאת מכון מיזס חשף התפתחות מדאיגה בנוגע לדולר האמריקאי: היצע הכסף של M2 הפך לשלילי לראשונה מזה 28 שנים. זה משמש כסימן אזהרה למיתון מתקרב - מגמה שמתחילה לרוב בירידה הדרגתית בהיצע הכסף. 

אם אכן יתרחש מיתון, ההשלכות שלו על שוק הקריפטו יורגשו במשך שנים רבות, מירידות חדות במחירי הקריפטו ועד לאובדן מקומות עבודה בקנה מידה גדול והיעדר מימון לפרויקטי הקריפטו וה-web3 הקרובים.

מתאם עם מחירי המניות

בעבר, האופי הבלתי מתאם של הנכסים הדיגיטליים עם השווקים המסורתיים היה א חרב פיפיות. היא אמנם סיפקה נמל בטוח למשקיעים המחפשים סוג נכסים כדי להגן עליהם מפני התנודתיות של המניות, אבל זה גם בא עם אי-חיזוי.

קרן המטבע הבינלאומית (IMF) דיווח שלפני פרוץ המגיפה העולמית, מטבעות קריפטוגרפיים כמו ביטקוין ואתריום (ETH) היו בעלי מתאם מוגבל למדדי מניות מרכזיים ונחשבו כמגן מפני שינויים חדים בסוגי השקעות אחרים.

עם זאת, פרספקטיבה זו השתנתה לאחר הצעדים יוצאי הדופן שנקטו בנקים מרכזיים כדי להילחם בפגעי נגיף הקורונה. 

בעוד שבעבר, היה מתאם זניח בין התנועות היומיות של ביטקוין ו-S&P 500, מדד המניות של ארה"ב, מ-2017 עד 2019, נתון זה עלה ל-0.36 בין 2020 ל-2021, עם שני קבוצות הנכסים נעים יחד.

מדד S&P 500 ראה את הביצועים השנתיים הגרועים ביותר מזה 12 שנים, סגירה נמוך ב-19.4% בהשוואה לתחילת השנה בשיא של כל הזמנים. זאת בעקבות תקופה של אינפלציה גבוהה והעלאות ריבית על ידי הפד, שהותירו את מחירי הנכסים הפיננסיים בקשיים.

אנו יכולים לצפות שהתנודתיות תימשך בשוק מטבעות הקריפטו בחודשים הקרובים. עם זאת, עלינו לציין כי קיים סיכוי קלוש למתאם שלילי נדיר בין מניות לקריפטו, שעלול להעלות את מחירי הקריפטו.

ביקוש לאנרגיה ומחירי נפט

בתיאוריה, למחירי נפט גולמי ומטבעות קריפטו יש מתאם שלילי, כלומר כאשר אחד עולה, השני נוטה לרדת. הסיבה לכך היא ששני הנכסים משמשים כמאגר של ערך וספקולציות. 

כאשר מחירי הנפט הגולמי עולים, משקיעים נוטים להתרחק מנכסים ספקולטיביים, כמו מטבעות קריפטוגרפיים, לטובת השקעות בטוחות יותר. הסיבה לכך היא שהעלייה במחירי הנפט הגולמי יכולה לאותת על התחזקות הכלכלה, מה שמוביל להגברת אמון המשקיעים בשווקים המסורתיים. 

גם ההיפך נכון. משקיעים עשויים לשקול מטבעות קריפטוגרפיים כאלטרנטיבה ספקולטיבית כאשר מחירי הנפט הגולמי יורדים. הירידה במחירי האנרגיה יכולה לאותת על תנודתיות כלכלית, מה שמוביל משקיעים להאמין שהשקעות ספקולטיביות יותר, כגון מטבעות קריפטוגרפיים, עשויות להעריך את הערך. 

חשוב לציין שהמתאם בין מחירי נפט גולמי למחירי מטבעות קריפטוגרפיים יכול להשתנות גם בהתאם לתנאי השוק בזמן נתון.

לדוגמה, אם המתיחות הגיאופוליטית תגבר, מחירי הנפט הגולמי עלולים לעלות בעוד שמחירי המטבעות הקריפטוגרפיים יכולים להישאר יציבים או להיפך. מצד שני, אם הפעילות הכלכלית תאט, שני השווקים עלולים לחוות ירידה. 

לכן, חשוב לקחת בחשבון את הסביבה הכלכלית, הפיננסית והפוליטית כאשר בוחנים את המתאם בין מחירי נפט גולמי למחירי מטבעות קריפטוגרפיים.

מחירי הנפט מסוג ברנט עלו על רף ה-120 דולר לחבית ביוני ולאחר מכן ירדו לשפל של 75 דולר בתחילת דצמבר כשהם מלהטט בין חששות המיתון לבין תקרת מחיר הנפט הרוסי.

נכון ל-20 בינואר, הנפט הנפט מסוג ברנט עומד על 86.77 דולר לחבית, עלייה מ-77.84 דולר ב-4 בינואר. מעניין, המחיר של BTC, לפחות בהזדמנות זו, נמצא בקורלציה חיובית עם מחירי הנפט. מחיר BTC חווה צמיחה שורית מה-6 בינואר והגיע לשיא של 30 יום של 21,438 דולר ב-17 בינואר. 

למה לצפות בשנת 2023?

קשה לחזות כיצד מחירי הנפט הגולמי ישפיעו על מחירי הקריפטו בשנת 2023. גורמים כמו תנאים כלכליים, יציבות פוליטית, התקדמות טכנולוגית ורגולציה עשויים לשחק תפקיד בהשפעה על המחירים של שני הנכסים. 

מטבעות קריפטו הם עדיין חדשים יחסית, וערכם תנודתי מאוד, כך שלכל שינוי במחיר הנפט הגולמי עשויות להיות השפעות בלתי צפויות על מחירי הקריפטו.

גורמי מאקרו אחרים המשפיעים על שוקי הקריפטו בשנת 2023

ישנם מספר גורמי מאקרו אחרים שיכולים להשפיע על מחירי הקריפטו בשנת 2023:

מלחמת רוסיה-אוקראינה

יום השנה הראשון לסכסוך רוסיה-אוקראינה הוא א תזכורת כיצד ניתן להשתמש במטבעות קריפטוגרפיים בלוחמה. כדי להרחיב את הגישה לתורמים, ממשלת אוקראינה החלה לקבל תרומות קריפטו בתחילת השנה, מה שהוביל להקמת קרן הקריפטו של אוקראינה.

עם זאת, הסכסוך פגע בנפח המסחר בביטקוין, עם א הדו"ח האחרון מה שמצביע על כך שעלייה של 1% במלחמת רוסיה-אוקראינה מובילה לירידה של 0.2% בנפח המסחר בביטקוין.

השפעה זו בולטת במיוחד לאחר הפלישה, כאשר ההשפעה הופכת בולטת יותר לאחר שבוע. אם המצב בין שתי המדינות יימשך לתוך 2023, זה עלול להמיט אסון על השווקים הפיננסיים העולמיים, כולל שוק מטבעות הקריפטו.

סין פותחת מחדש את כלכלתה

As סין מתחילה לפתוח מחדש את כלכלתה לאחר מגיפת הקורונה, שוק המטבעות הקריפטוגרפיים צפוי לראות השפעה גדולה.

לאחר שממשלת סין כפתה א לֶאֱסוֹר על מסחר במטבעות קריפטוגרפיים והנפקות ראשוניות במטבעות ב-2017, ובסוף ספטמבר 2021, הבנק העממי של סין (PBOC) אסר על כל עסקאות במטבעות קריפטוגרפיים. כתוצאה מכך, סוחרי קריפטו וכורים רבים בסין נאלצו להעביר את פעילותם אל מעבר לים.

עם ההקלות האחרונות בהגבלות, סוחרים אלו חוזרים כעת לשוק, ויש שצופים כי הדבר עלול להוביל לעלייה בביקוש למטבעות קריפטוגרפיים. במקביל, הפתיחה המחודשת של סין עשויה להביא תקנות והגבלות חדשות על שוק הקריפטו.

ממשלת סין הביעה בעבר חששות לגבי הפוטנציאל של שימוש במטבעות קריפטוגרפיים להלבנת הון ופעילויות בלתי חוקיות אחרות. אם הממשלה תטיל תקנות מחמירות, הדבר עלול להשפיע לרעה על השוק.

בנוסף, הפתיחה המחודשת של סין עלולה להשפיע גם על שוק מטבעות הקריפטו העולמי. סין היא אחד משווקי מטבעות הקריפטו הגדולים בעולם, ותחייה מחודשת של סוחרים סינים עלולה להגביר את הביקוש למטבעות שונים.

החוקים והתקנות

בשנת 2023, שוק מטבעות הקריפטו צפוי להיות מושפע מאוד לפי חוקים ותקנות. ממשלות ברחבי העולם עולות יותר ויותר זיהוי את הפוטנציאל של מטבעות קריפטוגרפיים ומתחילים ליישם תקנות על השימוש בהם. ככל שהשוק יתבגר, ככל הנראה יופיעו חוקים ותקנות מחמירים יותר.

התקנות צפויות להתמקד בשלושה תחומים עיקריים: הגנת הצרכן, מיסוי ואיסור הלבנת הון.

תקנות הגנת הצרכן מטרתן להגן על הלקוחות מפני הונאה ולספק שקיפות רבה יותר בשוק.

תקנות המיסוי יחייבו בעלי מטבעות קריפטוגרפיים לשלם מסים על הרווחים שלהם.

תקנות איסור הלבנת הון ימנעו שימוש במטבעות קריפטוגרפיים לפעילויות לא חוקיות.

להכנסת תקנות אלה עשויה להיות השפעה עמוקה על שוק מטבעות הקריפטו. זה צפוי להפחית את מספר פעולות ההונאה, להגביר את אמון הצרכנים ולשפר את השקיפות.

השורה התחתונה

בשנת 2023, גורלו של שוק הקריפטו ייקבע על ידי שילוב של גורמים ברמת המאקרו, כמו תקנות ממשלתיות, סנטימנט צרכני, חידושים טכנולוגיים ותנאים כלכליים רחבים יותר.

תקנות ממשלתיות ישחקו תפקיד מרכזי בקביעת הקבילות והחוקיות של נכסי קריפטו.

בינתיים, סנטימנט הצרכנים ייקבע על ידי הזמינות של פלטפורמות אמינות ומאובטחות ורמת האמון בשוק הקריפטו.

חדשנות טכנולוגית תהיה המפתח בהנעת האימוץ של נכסי קריפטו ובמתן תשתית לעסקאות מאובטחות ויעילות.

גם תנאים כלכליים רחבים יותר ישחקו תפקיד בסביבת המאקרו, כולל אינפלציה, צמיחה כלכלית ופיחות במטבע.

המשקיע המיליארדר ריי דליו השמיע לאחרונה את שלו דעה שכלכלת ארה"ב נמצאת בסטגפלציה. תופעה זו מאופיינת בצמיחה כלכלית איטית, אינפלציה גבוהה ושווקי נכסים אנמיים, מה שמוביל לאבטלה גבוהה יותר, ירידה בהוצאות הצרכנים והפחתת הרווחים.

דאליו מאמין שהפד ייאלץ להוריד את הריבית עד 2024, לפני הבחירות לנשיאות ארה"ב, כדי להילחם בצניחה, שעלולה להימשך עוד כמה שנים.

למרות שזה עשוי להיראות כמו סיבה לדאגה, ההיסטוריה הוכיחה כי מיתון כלכלי יכול להיות הזדמנות מצוינת עבור אנשים ועסקים להתכונן לעצרת הבאה.

עקוב אחרינו בחדשות Google