האם יש בכלל כדי להרגיע את משקיעי הקריפטו?

ההתפוצצות של פרויקט הקריפטו המחובר לפוליטיקה, המסמל סגולה, הידוע בשם FTX הפחיד את הבז'וזים ממשקיעי קריפטו קמעונאיים. אני כולל. משקיעים קטנים שיש להם אולי שני ביטקוין לדבר עליהם, וכמה מטבעות אלט המוחזקים ב-Coinbase, כולם ראו את תיקי ההשקעות שלהם צנחו ביותר מ-100,000 דולר במהלך השנה האחרונה. FTX לא עוזר לעניינים.

קריפטו שרד אסונות אחרים, כמו הר גוקס ב-2014, אבל FTX שונה. זהו ההפסד המשמעותי ביותר לטווח הקצר ביותר ביום אחד בקריפטו אי פעם. היא הייתה קשורה מאוד לפוליטיקה המפלגתית, כשהמייסד שלה סם בנמן-פריד היה תורם גדול לדמוקרטים באמצע הקדנציה, היה מממן של מפרסמים ללא מטרות רווח כמו The Intercept, והיה לו את זכויות השם לזירת מיאמי היט, הידועה בתור FTX Arena.

FTX נראה כמו A-Team. אפשר לספור על יד אחת את מספר האנשים שהניפו דגלים אדומים על החברה במהלך השנה האחרונה. CoinTelegraph העלה שאלות על החברה בתחילת נובמבר. כמו ערוץ המשקיעים הפופולרי, הדג'י.

אסון ה-FTX שונה מכל אסונות הקריפטו האחרים, לא רק בגלל השמות הגדולים המעורבים. כאשר הר גוקס התפרק ב-2014, ואלפי משקיעים איבדו את הביטקוין שלהם, בנקאים מרכזיים רבי עוצמה לא ידעו מה זה ביטקוין. אלה שכן חשבו שזו רק אופנה.

כעת, בנקים מרכזיים מה- הפדרל ריזרב אל ה הבנק המרכזי של אירופה כולם בוחן מקרוב יצירת גרסה דיגיטלית של המטבעות שלהם בפלטפורמת בלוקצ'יין שהם מנהלים.

משבר ה-FTX גרם מיד לאחר מכן הפדרל ריזרב, בנקים גדולים כמו Citibank וחברות כרטיסי אשראי כמו מאסטרקארד, תוכנית פיילוט של 12 שבועות לבדוק את הגרסה שלהם לביטקוין - מטבע דיגיטלי של בנק מרכזי שניתן לתכנות.

כל זה מגיע ממשבר ה-FTX. מה מונע מהם לזרוע מחלוקת בין משקיעי הביטקוין, שלא לדבר על הפיכתו לבלתי חוקי אם וכאשר פדקוין ישוחרר?

במרץ, הבית הלבן כבר שחרר א להזמין הנהלה על תקנות מטבעות קריפטוגרפיים. בספטמבר, הבית הלבן הוציא א גיליון עובדות על כוונותיה להסדיר את הבורסות הריכוזיות הגדולות כמו FTX.

"טוב יעשה הבית הלבן אם יימדד בגישה שהם נוקטים בחקיקה של הטכנולוגיה המתפתחת הזו", אומר ג'ייקוב קובלבסקי, קצין האבטחה הראשי ב-multi-chain protocol t3rn. "אני לא מצפה שזה יהיה המצב. זה מרגיש כאילו פקידי ממשל במדינות רבות חיכו לתירוץ כדי לפצח את הקריפטו. FTX מסרה להם את זה על מגש כסף".

איך יכול להיות ש-FTX יכול להתפוצץ בצורה כל כך פנטסטית? זה יהיה החומר של כתבי יד של 300 עמודים ודיווח חקירתי במשך חודשים רבים.

מה שבטוח, החבל מתהדק לא בבנקמן-פריד, אלא בביטקוין. יש אומרים שהרגולציה טובה. יש אומרים שזה רע. חיפשתי למצוא כמה ותיקי קריפטו בשוק כדי להרגיע משקיעים כמוני. הנה מה שמצאתי.

* * *

אם דרמת ה-FTX הביאה אותך, ג'רמי אפשטיין, סמנכ"ל השיווק של Radix, הממוקם הרחק מהחוף בג'רזי באיי התעלה הבריטיים, הוא האיש שאפשר לדבר איתו. הרגשתי בסדר לגבי "HODLing" מיד לאחר חילופי הדברים שלנו.

"אני מבין שתקלת ה-FTX זעזעה את הביטחון שלך, אבל זה בגלל שהביטחון שלך לא היה במקום מלכתחילה והרס הביטחון שלך הוא הסיבה למה DeFi ו-Web3 הולכים לשגשג", הוא אומר.

"המשקיעים שמו את אמונם בישות ריכוזית, לא מפוקחת. זה לא קריפטו", אומר אפשטיין, ואומר שביזור היא הדרך היחידה לעבר עתיד פיננסי ריבוני ועמיד בפני צנזורה.

בנקים כושלים בלבנון ומטבעות כושלים בארגנטינה הפכו מיליונים למטבעות קריפטוגרפיים. הדבר האחרון שהם צריכים הוא ש-FTX יהרוס את מה שהפך לחלופה אמיתית למטבעות המדינה הכושלים. ככל שהמוסדות הפיננסיים נשזרים יותר במרקם הפוליטיקה המפלגתית, אנו רואים גם שליטה בכספם של אנשים עצמם. זוהי התגלמות השליטה הריכוזית, משהו שה"אחים הקריפטו" האמיתיים, הישן, נלחמים מאז שהביטקוין היה שווה כ-4 דולר. מפגיני משאיות קנדיים ראו חשבונות תורמים, שניתן לשלם לחשבונות בבורסות מרכזיות, חסומים על ידי רשויות ממשלתיות.

* * *

בורסות מרכזיות כמו FTX, Kraken, Gemini, Coinbase ו-Binance הן כמו NYSE ו- Nasdaq של שוק המניות. רק שהם לא משחקים לפי אותו ספר חוקים.

דניס ג'רוויס, מנכ"ל בביטקויןBTC
.com בטוקיו אומר שקשה לחזות מה תהיה הסביבה הרגולטורית. ככל הנראה זה יגיע מרשות ניירות ערך ולא באמצעות גזירות הבית הלבן, הפתוחות לפרשנות של ה-SEC.

"אני לא חושב שזה פרודוקטיבי עבורי לעשות תחזיות לגבי הגישה הרגולטורית שארה"ב תנקוט בסופו של דבר - אם היא תהיה כבדה, או פסיבית, או מה היא תהיה. אבל מה שאני כן חושב שקורה הוא שחילופי קריפטו מרכזיים כמו FTX, BlockFi וצלזיוסCEL
יוסדרו בצורה שונה מרשתות מבוזרות כמו ביטקוין או אפליקציות מבוזרות כמו Uniswap או Aave", אומר ג'רוויס. "הרבה רגולציה עוסקת בכפיית גילויים וקבלת שקיפות למשקיעים - וזה דבר טוב. השקיפות שאפויה בפרוטוקולים מבוזרים הופכת אותם מטבעם לפחות זקוקים לרגולציה. נוסף על כך, אני חושב שסוכנויות ממשלתיות יבינו בסופו של דבר שלא ניתן למעשה להסדיר פרוטוקולים מבוזרים באותו אופן כמו גופים ריכוזיים".

בורסות מבוזרות הן עמית לעמית וקשה הרבה יותר לוויסות.

הם ידרשו מהמשתמשים לשמור את האסימונים שלהם על מה שנקרא ארנקים קשיחים (למעט 'להחזיק' אסימונים בבורסה כדי להרוויח תשואה), כמו Ledger Nano. Uniswap היא אחת הבורסות המבוזרות המוכרות יותר בשוק.

"אם הקיץ הזה הוא LUNALUNA
הדבקה של מטבע/צלזיוס לא כבר שכנעה משקיעים, אז מתקפת ה-FTX צריכה להבהיר לכולם בקריפטו עכשיו שצריך להסדיר ישויות ריכוזיות", אומר ג'רוויס. "כל מה שקורה מחוץ לקריפטו גורם לי להיות בטוח לגבי הסיכויים ארוכי הטווח של ביטקוין, DeFi ונכסי קריפטו המגלמים את הצעות הערך של הקריפטו."

* * *

Matthijs de Vries, מייסד ו-CTO ב-AllianceBlock באוטרכט, הולנד, אומר שלמשקיעים קמעונאיים יש סיבה טובה להיות דוביים. הוא עדיין חושב שביטקוין הוא בלתי ניתן לעצירה (עד שהממשלה תהפוך אותו לבלתי חוקי, אם כי זה אני אומר את זה ולא Vries. אני חושד שברגע שהמטבעות הדיגיטליים של הבנק המרכזי יתגלגלו, ממשלות יבחנו איסור איסור על ביטקוין איכשהו, כמו הפיכתו לבלתי חוקי להעביר עבור פיאט .)

"אל תשכח, ביטקוין נוצר במהלך המשבר הפיננסי של 2008. כל משבר חדש כמו FTX יביא בסופו של דבר חדשנות מאנשים פגועים שרוצים לתרום למשהו טוב יותר", הוא אומר.

הוא מזהיר שאם קהילת המשקיעים והמפתחים במטבעות קריפטוגרפיים רוצים להמשיך ליפול על גופים ריכוזיים, ההבטחה לשוק קריפטו מבוזר לעולם לא תתממש.

בסופו של דבר, העתיד של בורסות המטבעות הקריפטוגרפיים הגדולות הוא ככל הנראה של מיזוגים ורכישות. האחרון הוא Nasdaq או NYSE או הבעלים של שלושת השחקנים הגדולים ביותר כאן - כמו Coinbase, Gemini ו-Kraken. או שאחד משלושת אלה הוא הנאסד"ק של הקריפטו.

בורסות מבוזרות פחות מוכרות יזדקקו ליותר שיווק. רוב המשקיעים הקמעונאיים אינם משתמשים בהם. הם יעדיפו לקנות קריפטו באותו אופן שבו הם קונים מניות ב-E*Trade.

"כל הפואנטה של ​​התעשייה היא להיות מסוגל להיות 'דגן', אך עדיין לסמוך עליו כצד נגד", הוא אומר. ה'דג'נים' - בלשון קריפטו - הם בוקרי הקריפטו שרודפים אחרי פרויקטים פראיים בתקווה ל-1,000% תשואה. הם קונים, או יוצרים, דברים כמו מטבע שיבו אינו, משהו שאין לו ערך בעולם האמיתי.

"סדרת אירועי הפיצוץ האלה תעזור לנו", אומר דה פריס. "זה מתבגר כתעשייה. אנחנו לא רוצים לחסל לחלוטין את האווירות ה'דג'ן', אבל אנחנו רוצים לאמץ את זה בצורה בטוחה יותר".

כל הפורטפוליו של FTX Ventures וחברת הבת המסחרית שלה, Alameda Ventures, יהיו חסרי ערך בקרוב. הליך פשיטת הרגל יחייב פירוק נכסיהם כדי שהלקוחות יוכלו לקבל לפחות חלק מהונם בחזרה.

"זהו המערב הפרוע הפרוע", אומר אג'אי ד'ינגרה, ראש תחום מחקר וניתוח ב- לא אזרח, בורסה מבוזרת שיש בה היבט ריכוזי ומגדירה את עצמה כטוב משני העולמות "הישרדות החזקים והחדשניים ביותר תזרע את זרעי האמזונס הבאAMZN
, שגם נולד במקרה מתוך התפוצצות בועת הדוט-קום", אומר דינגרה.

Dhingra חושד שממשלות ברחבי העולם יפתחו התקפות חדשות על פרויקטים של מטבעות קריפטוגרפיים, מה שיקשה על עולים חדשים לקבל רישיונות לסחר. רבים ייאלצו לצאת מהשוק.

* * *

מאמינים אמיתיים רוצים להאמין. עבורם, קריפטו לא יכול למות. זו תהיה זלזול. בקרב של ריכוזיות מול ביזור, מודל קריפטו ריכוזי ככל הנראה הורס את הביטקוין. המפולת המתמשכת של כניעה בשווקי הקריפטו תשלח את הביטקוין לשפל חדש.

יותר מכדי לפספסFTX יכניס את הביטקוין לטריטוריה עמוקה של דובים - הסקר אומרBy קנת רפוזה

עוד באיי התעלה, אפשטיין אומר שהנפילה של FTX הייתה צפויה.

"הם ניתנים לחיזוי כי הם מנוהלים על ידי אופורטוניסטים תאבי בצע, מרוכזים בעצמם, נרקיסיסטים, שלא מקפידים על עקרונות הקריפטו וממנפים יתר על המידה ומתפוצצים", אומר המנהל של Radix. "טוֹב. זה מנקה את שכירי החרב ומשאיר מקום למיסיונרים, שלדעתי ירוויחו הרבה כסף בשוק הזה בטווח הארוך".

ל-HODLers, מסר אחרון שיעזור לכם לישון בלילה: "החזק את הנכסים שלך בארנקים שאינם משמורנים", אומרת ג'סי צ'אן, ראש הסגל במעבדת ParallelChain בסינגפור. "השעיית המשיכות על ידי גורמים מרכזיים כמו BlockFi ו-AAX (שתי בורסות מטבעות קריפטוגרפיים) הביאה את הנקודה של 'לא המפתחות שלך, לא המטבע שלך'. על המשקיעים לשקול לאחסן את הנכסים שלהם בארנקים שאינם משמורנים אלה".

בורסות מבוזרות וארנקים קשיחים הם הדרך הטובה ביותר להימנע מיתר לחץ דם מוזל בהצפנה. עבור רוב האנשים בעסק הזה, שוק הקריפטו עדיין לא הסתיים, והם מתכוונים לשמור על כך.

*מחבר מאמר זה הוא הבעלים של ביטקוין.