האם נוריאל רוביני צודק לגבי "התמוטטות הקריפטו" המובהקת?

• נוריאל רוביני כינה את המערכת האקולוגית של מטבעות קריפטוגרפיים מושחתים ושאל מי יחלץ את Binance
• ד"ר דום לקח תנופה גם בקונספט הוכחת מילואים. בינתיים, BTC ראה ירידה של 70% בשנה האחרונה.

שוק הקריפטו זכה לביקורת רבה מאז הקמת הביטקוין. אחד ממבקרי הקריפטו המפורסמים הללו הוא נוריאל רוביני. נוריאל רוביני הוא אחד המומחים הנודעים בעולם לבועות נכסים ואשראי. הוא עשה לעצמו שם בהתמוטטות הפיננסית בשנים 2007-2008. בכנס מול סטודנטים, הוא חזה את הפסקת שוק הדיור והגיש את ממצאיו לקרן המטבע הבינלאומית באותה שנה.

רוביני היה מבקר ארוך טווח של מטבעות קריפטוגרפיים. הוא אפילו אמר שאסור לקרוא לקריפטו מטבע. הוא הופיע בתוכניות אירוח וראיונות שונים וביקר את המערכת האקולוגית של הקריפטו. לאחרונה, בפורום דיונים, הוא כינה את המערכת האקולוגית של הקריפטו מוסתרים, מושחתים, נוכלים, פושעים, קונם-מן קרנבל ברקרס ו-CZ." הוא גם בחן את מנכ"ל Binance CZ ושאל, "מי יציל את Binance".

האם רוביני צודק שלא לקרוא לקריפטו מטבע?

מטבע הוא יחידה שיכולה להיות ניתנת להרחבה לעסקאות רבות ומאגר יציב של ערך מבחינת היותו מאגר של עושר וצריך להציע כוח קנייה לקניית סחורות ושירותים. הדולר והאירו הם מטבעות מכיוון שהם מציעים כוח קנייה יציב ומהווים 'נומרר' יחיד ברחבי העולם. עכשיו בואו נסתכל על מטבעות קריפטוגרפיים. יש יותר מ-1000 יחידות של בורסות, ובשל תנודתיות קיצונית, היא לא יכולה להציע כוח קנייה יציב. אם עסק או אדם כלשהו רכש ביטקוין בסביבות $60,000, הם היו רואים הפסד של 65%! בינתיים, ישנם קריטריונים אחרים שבהם ביטקוין ונכסי קריפטו אחרים אינם יכולים להיקרא מטבע.

אם נסתכל על המחירים ההיסטוריים של קריפטו, הם בדרך כלל נראים כמו בועות. האינפלציה של הביטקוין בשנים האחרונות הייתה גרועה יותר מהים הדרומי או בועה של מיסיסיפי. BTC הגיע לשיא ביותר מפי 60 בשנים האחרונות. עם זאת, חובבי ביטקוין רבים טענו שהוא גבר על האינפלציה והניב תשואות גדולות. אם נסתכל על המחזיקים וההיצע של BTC בשנים האחרונות, הוא נשלט על ידי מעט מאוד לווייתנים ששולטים בשוק. בינתיים, יותר מ-85% מהמחזיקים הגיעו לאחר ש-BTC הגיע לשיא של 20000 דולר ביולי 2017. 

אם נסתכל על יולי 2017, מספר המחזיקים היה בסביבות 6 מיליון, ושווי המחזיקים הגיע לשיא של 33 מיליון בשנת 2022. בינתיים, הסוחרים של BTC גדלו מ-2 מיליון בשנת 2017 ל-3.3 מיליון בשנת 2022, מה ששינה את אופן התנהגות המחיר במערכת האקולוגית הזו.

ישנם שונים הלוך ושוב במרחב הקריפטו אם נסתכל סביב חלק המטבעות, אבל זה נתן דבר אחד, שלדעת רבים הוא אחד הנכסים הגדולים ביותר, והוא ביזור.

היזהר מ-ICO הנושאים מתנות

ד"ר דום תמיד היה סקפטי לגבי ביזור מטבעות קריפטוגרפיים. אם נסתכל על היחס בין נפח הבורסה הריכוזית (CEX) לבורסות המבוזרות (DEX), הוא שווה ערך ל-45. זה אומר של-CEX יש פי 45 יותר נפח של BTC מאשר DEX. ד"ר רוביני אומר שיותר מ-90% מהעסקאות מתרחשות באמצעות גופים ריכוזיים. אנשים רבים התווכחו על הוכחת העבודה והוכחת הימור כדרך לביזור. לפי דוח של מדד צריכת החשמל של Cambridge Bitcoin 

44.95% משיעור ה-hash העולמי נוצר דרך צפון אמריקה על ידי כמה חברות ו-20% דרך מחוזות בסין. כריית BTC עשויה להפוך לריכוזית יותר בעתיד הקרוב.

אם נסתכל על מאגר ההימורים הנוזליים של Ethereum 2.0, יותר מ-69% מההחזקה נשלטת על ידי לידו.

ל-Coinbase יש 13% ממניות ETH 2.0. Vitalik Buterin אמר פעם שיש שילוש לא עקבי ב-Crypto: "אי אפשר להחזיק בו זמנית מערכת שהיא ניתנת להרחבה, מבוזרת ומאובטחת. אתה יכול לבחור, במקרה הטוב, שניים מתוך שלושה”. נראה שהוא בחר את הראשון והאחרון.  

בהסתכלות על הנתונים הנתונים, אנו יכולים להסכים בבטחה עם ההצהרה של ד"ר דום שקריפטו אינה מבוזרת כפי שאנו חושבים.

הצעות המטבע הראשוניות או ICOs ראו את השיא שלה ב-2017, כאשר כל אחד יכול לפתח כל דבר ולגרום לאנשים להשקיע מיליוני דולרים בפרויקטים שלהם. בסופו של דבר, הם מרמים את המשתמשים שלהם ובורחים עם כספם. הנרטיב של הסיפור לא השתנה הרבה. ד"ר נוריאל מתח ביקורת על סוגים אלה של ICOs והפציר באנשים לא ליפול בפח. אם נסתכל על Uniswap Dex, הוא מורכב מיותר מ-40,000 חוזים חכמים. מאז הקמתו ב-2018, ה-DEX עיבד יותר מ-1 טריליון בנפח. ממצאים אחרונים של אוניברסיטת ברצלונה הראו שיותר מ-98% מה-ICOs ב-UNISWAP מ-2018 עד 2021 היו תוכניות משיכת שטיחים. אנליסטים רבים הטילו ספק בחוסר היעילות של השיטה, אך אין זה נדיר לראות משיכות שטיחים כאלה. יש הרבה ICO מזויפים כאלה במערכות אקולוגיות שונות, אבל עכשיו זה פיתח את עצמו כהונאת NFT.

FTX, Binance, Proof Of Reserve ו-The Falling Dominos

ברור שנוריאל רוביני אינו חבר של חילופי קריפטו וגם אינו מעריץ של Proof Of Reserves. הוכחת רזרבות זכתה לשבחים על ידי רבים כדרך לבדוק את היתרות של בורסות קריפטו. עם זאת, לד"ר דום יש מחשבות אחרות. בציוץ שנערך לאחרונה, הוא אמר שהוכחת רזרבות היא גימיק להטעות את נחלת הכלל.

Binance נתנה לאחרונה Proof Of Reserve Audit, שלפי אנליסטים שונים וממייסדי ג'מיני, היא הונאה. אם נסתכל על הביקורת, נוכל לראות שהיחס הרזרבה שלהם הוא 101% אך לא הזכירו את ההתחייבויות. 

Binance גם פרסה כמיליארד דולר BUSD להתאוששות שוק הקריפטו. השאלה כאן היא מדוע רק Busd. הם שינו את שמה של הקרן ליוזמת הבראה של Binance Industry.

https://etherscan.io/address/0x043a80999cee3711d372fb878768909fbe7f71e6

גם תנועת הכספים מהארנק הקר הייתה חשודה. אנשים רבים טוענים שאף אחד לא מעביר 2 מיליארד דולר לביקורת. בינתיים, CZ הגן על עמדתו ואמרה שיהיו ביקורות של צד שלישי

Binance תמיד הייתה באור הזרקורים מאז פשיטת הרגל של FTX. בכנס באבו דאבי, ד"ר דום דחק באמירויות לגרש את מייסד בורסת Binance Changpeng "CZ" Zhao, שהוא תושב איחוד האמירויות הערביות ובעל רישיון לפעול במדינה. הוא גם הצהיר כי על Binance נאסר בבריטניה לסחור ונמצא בחקירה בגין הלבנת הון בלתי חוקית על ידי משרד המשפטים האמריקאי. לרוביני יש מוניטין של פסימי בוול סטריט והוא גם פרסם אזהרת מיתון לכלכלה העולמית.

האם Binance יקיים ויוכיח שמבקרים כאלה טועים? הגיע הזמן לספר.

קשה להתווכח עם הבטן, כי אין לה אוזניים

עבור אנשים רבים, קריפטו הייתה תוכנית להתעשר-מהר. הם רוצים להיכנס לשוק, להתעשר מהר ולצאת. זה הופך אותם לפגיעים לתוכניות שווא כמו FTX. הם לא מצליחים להכיר בכך שכסף לא יוצא יש מאין. הם מצפים להחזרות פי 100 או פי 200 תוך פרק זמן קצר, וזה בלתי אפשרי. למרות כמה אזהרות קשות של המבקרים כמו נוריאל רוביני, קמעונאים מסונוורים מהפסוק ההקריפטו. אם נסתכל על הנתונים האחרונים, הביטקוין יורד בכ-20% מהשיא שלו ב-2017. חברות כמו BlockFi, DCG ו'ענקים' שונים אחרים פשטו רגל. רוביני קרא לפשיטת הרגל של BlockFi להגיש את "הדומינו של הכחדת הקריפטו".

אנשים רבים איבדו את כספם שהרוויחו קשה בגלל תוכניות משיכת שטיחים כמו FTX. אין רגולציה קפדנית שתעזור לך לקבל את כספך בחזרה אם אחת מחברות הקריפטו הללו פושטת רגל - לא משנה כמה הן גדולות. הבורסות הואשמו בהסתרת התחייבויותיהן וטוענות שהכספים של המשתמשים שלהם "מוגנים".

זה יהיה לא הוגן לומר שבלוקצ'יין וקריפטו לא חוללו מהפכה בפיננסים. אבל ההייפ סביב הקריפטו לא טוב. דרושים מבקרים כמו ד"ר רוביני כדי לשמור על תעשיית הקריפטו בשליטה. קריפטו הפכה למגרש משחקים למוסדות שכן לחמדנותם אין סוף. אם מישהו משחק בחמדנות בשוק הזה, אפשר להילכד. מישהו אמר נכון, "כולנו נולדנו אמיצים, בוטחים וחמדנים ורובנו נשארים חמדנים."

אנדרו הוא מפתח בלוקצ'יין שפיתח את העניין שלו במטבעות קריפטוגרפיים בזמן שסיים את לימודיו. הוא צופה נלהב בפרטים וחולק את התשוקה שלו לכתיבה יחד עם היותו מפתח. הידע האחורי שלו על blockchain עוזר לו לתת פרספקטיבה ייחודית לכתיבה שלו

פוסטים אחרונים מאת אנדרו סמית (לראות את הכל)