מבטחים עוקבים אחר המבקר בהרחקת חברות קריפטו

חברות הביטוח שוללות יותר ויותר או מגבילות באופן משמעותי את הכיסוי ללקוחות המעורבים במטבעות קריפטוגרפיים עקב קריסת ה-FTX בבורסה.

רגולציה לא עקבית ומחירי קריפטו תנודתיים כבר גרמו למבטחים להזהר מכיסוי חברות קריפטו. פחות יהיה מוכן כעת לחתום על מדיניות הגנה על נכסים ודירקטורים ונושאי משרה (D&O) עבור חברות אלו, לאור קריסת ה-FTX.

שאלות שנשאלו לגבי התמודדות עם FTX

חברות ביטוח שונות החלו לנקוט בגישות ספציפיות לחברות שהיו להן חשיפה ל-FTX. אחד דרש מלקוחות למלא שאלון לגבי הקשר שלהם לבורסה פושטת הרגל. אלה כוללים שאלות האם הם השקיעו ב-FTX, או החזיקו בנכסים בבורסה.

גם הברוקר של לויד'ס הלונדוני Superscript מתעקש על שאלון דומה עבור חברות חשופות ל-FTX. קצת יותר מתוחכם, הם משתמשים בו כדי לתאר את אחוז החשיפה של הלקוח שלהם. בן דייויס, מוביל נכסים דיגיטליים ב-Superscript, שיער לגבי גורלה של חברה עם 40% מהנכסים ב-FTX. הוא אמר שזו תהיה ירידה, או שתגביל את הכיסוי לתביעות קרנות FTX.

מומחי לויד'ס מלונדון וברמודה דורשים גם מחברות החשופות ל-FTX לספק שקיפות רבה יותר. המבטחים שלהם מציעים גם החרגות פוליסות רחבות לכל תביעה הנובעת מקריסת החברה. מבטחים אחרים מתעקשים על החרגה רחבה לפוליסות בכל הקשור ל-FTX. מקורות רויטרס טענו כי אי הכללות השוללות תשלום עבור תביעות שנגזרות מפשיטת הרגל של FTX נמצאות בפוליסות הביטוח של חברות הקריפטו.

האם המבטחים ישלמו?

בהתחשב בבעיות עם הנהגת FTX, יש התוהים האם מבטחים יכסו פוליסות D&O בחברות קשורות. פוליסות D&O משמשות בדרך כלל לתשלום הוצאות משפט במקרה של תביעה משפטית. עם זאת, במקרים של הונאה, ש-FTX עשויה להוכיח, פוליסות אלו לא תמיד משתלמות. 

לדברי מומחה אחד, חברות הקריפטו החזקות ביותר מבחינה פיננסית יכולות להצליח לקבל כיסוי של עד מיליארד דולר. בשלב זה, עבור שאר השוק, הכיסוי מפוליסת ביטוח D&O עשוי להיות מוגבל לעשרות מיליוני דולרים בלבד.

שיעורי D&O עבור חברות קריפטו כבר היו גבוהים יחסית, כמובן בגלל הסיכון הנתפס. עם זאת, מחסור בנתונים היסטוריים על הפסדי ביטוח מטבעות קריפטוגרפיים הפך גם הוא לנושא בולט, לאור התהפוכות האחרונות הללו.

רואי חשבון ראשונים, עכשיו מבטחים

חברות הביטוח אינן המשתתפים היחידים בשוק הפיננסי שמוצאים את זה יותר ויותר מסובך לעבוד עם חברות קריפטו. מוקדם יותר השבוע, דלויט, ארנסט אנד יאנג, KPMG ו-PwC אמרו שהם לא יעבוד עם Binance לבדוק את ההוכחות שלה.

בורסת המטבעות הקריפטו הגדולה בעולם דיווחה כי ארבעת חברות רואי החשבון הגדולות אמרו כי הן "כרגע אינן מוכנות" לבצע ביקורת כזו עבור חברת מטבעות קריפטוגרפיים פרטית.

בעוד שחברות אלה אמרו שהן לא ייקחו על עצמן עבודה נוספת כזו, הן התרשלו להגיב אם הן יפסיקו את השירותים עבור לקוחות אחרים של מטבעות קריפטוגרפיים. לדוגמה, לדלויט יש היסטוריה ארוכה עם בורסת הקריפטו בארה"ב Coinbase. 

Binance ביקשה את שירותיהן של חברות אלה לאחר חברת רואי החשבון Mazars Group תלוי כולם עובדים עם לקוחות cryptocurrency. בעקבות FTX, אודיטורים הפכו זהיר יותר ויותר להסתבך בבעיות רגולטוריות פוטנציאליות.