כיצד שוק המניות עוקף את הקריפטו במונחים של תנודתיות

הביטקוין ועולם הקריפטו שסובב סביבו התחילו את השנה עם קצת נודניק בהשוואה לרכבת ההרים המהוללת יחסית של השנה שעברה לאורך השוק.

על פי הסטטיסטיקה שסיפקה Yahoo Finance, ערכו של הביטקוין סטה כלפי מעלה של סטיות התקן מהממוצע רק פי חמש כלפי מעלה או מטה במחיר, שזה פחות ממחצית ממה שראינו בתחילת 2017. המדד של מדד נאסד"ק 100, מצד שני, הראה לנו 12 סטיות עד כה השנה. מאז תחילת המגיפה, תופעות מסוג זה שבהן תנודות בבורסה עקפו את אלו של מטבעות קריפטוגרפיים התרחשו רק פעם אחת, וזה התרחש ב-2020.

דאגות לגבי מידת הכוח שהממשלה והעתודות הפדרליות חייבות לעבוד על הידוק המדיניות שלהן כדי להתמודד עם אינפלציה שגבוהה עשרות שנים, עוררה תנודתיות גבוהה היסטורית בחברות טכנולוגיה בעלות ערך גבוה. לפי מאט מאלי מ-Miller Tabak & Co. הביטקוין לא ספג מכות כמו מטבעות קריפטוגרפיים אחרים בגלל רמת המינוף הגבוהה שהוסרה מהשוק במהלך הירידה של 50% של הביטקוין בין נובמבר לאמצע ינואר.

מאלי, אסטרטג השוק הבכיר של החברה, הצהיר כי בשפל שלו, הביטקוין איבד 50% מערכו, בעוד שהמניות ב- Nasdaq 100 איבדו כ-100% בנקודה הגרועה ביותר שלהן. עבור המניות הגדולות ב- Nasdaq XNUMX, נראה ברור שבשל המינוף הגבוה יותר, התנודתיות בשוק עלולה להיות הרבה יותר אגרסיבית.

בשנת 2022, שוק המניות ירד עד כה ביותר מ-13%, מעבר לירידה של כ-8% בביטקוין. למרות פחות ימי מסחר, המדד מוטה הטכנולוגיה הראה פעיל יותר מקריפטו ו-BTC במונחים של תנודתיות מתחילת השנה. (בעוד שהמסחר בבורסה מוגבל למסגרות זמן מסוימות, ניתן לסחור בקריפטו בכל עת ובכל יום במהלך השבוע, באמצעות פלטפורמות מסחר כגון Xcoins ועוד רבים).

שתי קבוצות הנכסים עדיין קשורות קשר הדוק. לפי הסטטיסטיקה של בלומברג, לביטקוין יש מקדם שמתאם ל-100 של נאסד"ק והוא מתקרב ל-ATH גבוה יותר ממה שראינו אי פעם.

נראה ששנאת סיכון השתנתה לצמיתות על ידי מכירת הביטקוין האלימה בינואר, שירדה בערכים של עד 33,000 דולר. על פי מחקר של CryptoCompare, נפח המסחר בחברות בורסה עבור קריפטו ירד בלמעלה מ-30 אחוז בינואר.

יתכן שירידה בתנודתיות ובנפח הסחר עשויה לבשר קשה למי שמתדלק את השווקים סביב הקריפטו, מכיוון שזהו שוק שבו התנודתיות היא אחת האטרקציות העיקריות. לדברי Juthica Chou, ראש אגף המסחר של Kraken, הריצה השורית של ביטקוין בשנת 2017 ניזונה מהעובדה שהמניות היו די משמימות. כאשר בניגוד ל-92 תנודות סטיית התקן האחת של ביטקוין ב-2017, ל-Nasdaq 100 היו רק 11.

לדברי צ'ו, ראש מסחר באופציות OTC בקרקן, תהיה הפחתה בכמות הכסף המוקצה לקריפטו אם תהיה הזדמנות בשוק הרחב. עסק טכנולוגי משמעותי מבחינת שווי שוק, עד כדי כך גדול הביטקוין באמת”. ייתכן שחלק מהמפעלים הגדולים יותר, בתדירות גבוהה, לא יוכלו להשיג את הרווחים שהם מחפשים".