כיצד המהלך של הפד יכול להשפיע על שוק הקריפטו

הפדרל ריזרב (הפד) קיים את פגישת ועדת השוק הפדרלית הפדרלית (FOMC) בינואר ביום רביעי ושוק הקריפטו צנח לאחר מכן. המהלך של הפד, למרות שהוא ניצי, לא היה הפתעה מוחלטת.

כאשר הפד מבטיח לווסת את שיעורי הריבית כדי להשיג את מטרותיו להעלות את התעסוקה ולהשיג יציבות מחירים, המשקיעים הגיבו בפחד. תשואות האג"ח מטפסות מעל לרמות שלפני המגפה, ובכך משפיעות על השווקים המסורתיים והקריפטו.

המשקיעים חוששים מההתמקדות של הפד בהשגת שליטה על האינפלציה מכיוון שתגובת השווקים אינה בראש סדר העדיפויות של הישות.

אם הפד ימשיך לדיווחים ניצים יותר, השווקים צפויים להמשיך להגיב בתנועה מטה.

כמה נץ הוא הפד?

הבנק המרכזי כבר דיווח כי "עם אינפלציה הרבה מעל 2% ושוק עבודה חזק, הוועדה צופה שבקרוב יהיה מתאים להעלות את טווח היעד של ריבית הקרנות הפדרליות".

כעת, הפד הודיע ​​כי הריבית תישאר ללא שינוי. עם זאת, העלאת ריבית של רבע נקודה צפויה להתרחש במרץ, שתהיה העלאת הריבית הראשונה מאז 2018. לאחר מכן, הם יתחילו לכווץ את המאזן, שתפח לכמעט 9 טריליון דולר בתגובה להחזקות באג"ח.

ה-FOMC פרסם הצהרה שהסבירה: "הוועדה מצפה שהקטנת גודל המאזן של הפדרל ריזרב תחל לאחר שהחל תהליך הגדלת טווח היעד של ריבית הקרנות הפדרליות".

"הכלכלה כבר לא זקוקה לרמות גבוהות מתמשכות של תמיכה במדיניות המוניטרית", הצהיר אתמול פאוול.

"המאזן גדול משמעותית ממה שהוא צריך להיות. יש כמות ניכרת של הצטמקות במאזן שצריך לעשות. זה ייקח קצת זמן. אנחנו רוצים שהתהליך הזה יהיה מסודר וצפוי".

כריס זקרלי, מנהל השקעות ראשי של Independent Advisor Alliance, אמר לבלומברג כי "יו"ר פאוול צריך ללכת על חבל דק - הוא צריך לתקשר שהפד מחויב ב-100% להורדת האינפלציה ל-2%, תוך שהוא לא גורם למיתון או למניה. מפולת שוק על ידי הידוק המדיניות המוניטרית מהר מדי".

"שוק המניות פגיע במיוחד... אנו מאמינים שהכלכלה תישאר מחוץ למיתון ושוק המניות השור ימשיך השנה, אך אנו מודאגים שהתנודתיות שכבר ראינו החודש תגדל בחודשים הקרובים ותתממש זהירות בטווח הקרוב".

בניגוד לחשש הכללי שה-FED יהיה ניצי מדי, מייסד ומנכ"ל גרבר קוואסאקי, רוס גרבר, אמר ל-CoinDesk שפאוול מכוון למחזור הידוק פחות אגרסיבי ממה שהוא נתפס והוא עשוי להוות הזדמנות מצוינת למשקיעים לטווח ארוך מאז. המטרה הסופית שלו היא לקבל "עוד התרחבות ארוכה עם אינפלציה נמוכה יותר כמו מה שהיה לנו תחת אובמה במשך זמן רב מאוד".

גרבר צופה שנה קשה שבה המשקיעים עלולים להתמודד עם המציאות הקשה של השווקים, אבל חושב על הפסדים לטווח קצר כ"חלק מהתהליך" מכיוון ש"השווקים לא עולים ישר". עם זאת, התחזית לטווח הקצר עדיין מציירת תמונה גרועה.

קריאה קשורה מס הכנסה כינה קריפטו ו-NFTs הר של הונאה

שווקים מסורתיים ושוקי קריפטו מגיבים

"בהירות לגבי העיתוי וההיקף של העלאות הריבית, כמו גם מידת הפחתת המאזן, אמורה לעזור להרגיע את השווקים", אמר ג'ון לינץ', CIO Comerica Wealth Management. "אנו מאמינים שאם השאירו בידי כוחות השוק הנורמליים, עקום התשואות של משרד האוצר האמריקני יתדרדר בהדרגה בהתחשב בהתאוששות מחזורית עולמית ולחצי תמחור פחות חמורים".

עם זאת, מדד המניות של נאסד"ק ירד ב-3.34% ומדד S&P 500 ירד ב-2.1% לאחר שה-Fed פרסם את ההצהרה. גם מחירי הביטקוין (BTC) והאת'ריום (ETH) ירדו. ביטקוין, שנתפס בדרך כלל כגידור אינפלציה, הראה סימנים של מסחר כמו מניה פעם נוספת על ידי היפוך עם הידוק הבנק המרכזי.

מנכ"ל Galaxy Investment Partners, מייק נובוגרץ, אמר ל-CNBC כי "אנחנו עוברים דירוג גדול מחדש" בשווקים הגלובליים, זה כולל קריפטו. הוא הוסיף "זו הולכת להיות שנה קשה לנכסים. ... אנחנו עוברים שינוי פרדיגמה", אבל באותו זמן הוא חושב ש"הרבה מההיכוות קרה."

התנודתיות צפויה לעלות בחודשים הבאים, בצפי לשינויים גדולים בנוף המקרו-כלכלי. עמדות המשקיעים צפויות להפוך לשמרניות יותר, להתרחק מנכסים ספקולטיביים יותר כמו קריפטו. כאשר הריבית גבוהה, החוסכים והמשקיעים פונים לתשואות בטוחות יותר באג"ח ממשלתיות.

קריאה קשורה 'Bitcoin Rush': כורים סולו קטנים מנצחים זהב עם בלוקים מלאים של BTC