כיצד מוסדות מניעים את רנסנס הקריפטו

בעוד שהקריפטו נתפס לפעמים כתנועת ערק, הזרם האחרון של השקעות מוסדיות הפך את השולחן בהשקפה זו.

בעולם הפראי של הקריפטו, הון מתקבל בן לילה, ממים שווים מיליונים, וציוצים של אילון מאסק יכולים ליצור או לשבור את תיק העבודות שלך.

אבל בתוך כל הכאוס הזה, שני דברים בולטים: ה קצב מסחרר של שינויים וההשפעה הגוברת של המשקיעים המוסדיים.

עכשיו, חליפות בוול סטריט משפשף כתפיים עם בוקרי קריפטו, והמשחק השתנה לנצח. אבל מה זה אומר עבור הסטארט-אפים המחורבנים שעזרו לבנות את עולם הקריפטו?

התכופף כשאנחנו צוללים עמוק לתוך עולם ההשקעות הקריפטו המוסדיות. מקרנות גידור ועד מיליארדרים, נראה מי מנהל את התוכנית: משקיעים קמעונאיים, משקיעי הון סיכון או ענקים מוסדיים.

כמו כן, נחקור כיצד אימוץ מוסדי משנה את הפרטיות, האבטחה והממשל המבוזר וכיצד עליית web3 פרוטוקולים מרעידים פלטפורמות מרכזיות. בוא נגלה.

עליית המשקיעים המוסדיים בחלל הקריפטו

ראשית, בוא נגדיר למה אנחנו מתכוונים כשמשקיעים מוסדיים. משקיעים מוסדיים, הידועים גם בשם "לווייתנים" בעולם הקריפטו, הם גופים כמו קרנות גידור, קרנות פנסיה ובנקים עם כיסים עצומים של מזומנים להשקעה.

אתה אולי תוהה למה כל המוסדות המפוארים האלה קופצים למשחק הקריפטו. ובכן, הכל עניין של הבלינג.

מוסדות תמיד מחפשים הזדמנויות להרוויח אגורה יפה. ועם המשוגעים נדיפות בשוק הקריפטו, חייבים לעשות קצת מזומנים רציניים. זה כמו נסיעה בלתי נגמרת ברכבת הרים - אבל במקום להיות חולה, אתה מתעשר.

אבל בואו לא נשכח את הפיל בחדר - אבטחה.

קריפטו אולי דיגיטלי, אבל זה לא אומר שהוא לא בעל ערך. המוסדות צריכים לדעת שההשקעות שלהם בטוחות ותקינות. ועם הפיתוח של פתרונות משמורת, הם יכולים להיות רגועים בידיעה שהכסף שלהם לא הולך לשום מקום.

בנוסף, עם יותר ויותר מדינות ו רגולטורים נותן אור ירוק לנכסים דיגיטליים, מוסדות מרגישים בטוחים יותר לגבי הצלילה פנימה. הם לא רוצים לפספס את האקשן והתשואות הפוטנציאליות, ומי יכול להאשים אותם?

ככל שיותר ויותר משקיעים נערמים לשוק הקריפטו, המוסדות לא יכולים להרשות לעצמם לשבת בצד. הם רוצים גם חתיכה מהעוגה, והם רוצים להבטיח שהם יקבלו אותה לפני שהכל ייעלם.

בסופו של דבר, עליית השקעות הקריפטו המוסדיות היא עדות לכוחו של הכסף. כל עוד יש כסף להרוויח, המוסדות ימצאו דרך להיכנס לפעולה.

שינוי הדינמיקה של השוק

עם הכיסים העמוקים והמשאבים העצומים שלהם, מוסדות יכולים לגרום לכמה שינויים גדולים בדינמיקת השוק. להלן הסקירה של האופן שבו השקעות מוסדיות משפיעות על שוק הקריפטו ואילו שינויים ראינו כתוצאה מכך:

עובדות מהירות

• גוונים אפורים השקעות ראו את הנכסים המנוהלים שלה (AUM) הרקיע שחקים מכ-2 מיליארד דולר ליותר מ-43 מיליארד דולר בדצמבר 2021, הודות לנאמנויות ההשקעות שלה במטבעות קריפטוגרפיים.

• בלקרוק, ניהול נכסים של 8.6 טריליון דולר, שיתף פעולה עם Coinbase באוגוסט 2022, המאפשר ללקוחות של פלטפורמת ניהול ההשקעות של BlackRock של BlackRock לסחור בנכסים דיגיטליים, החל מביטקוין.

• למרות סערת השוק, סקר של מעבדת מחקר מותאמת אישית של משקיעים מוסדיים מנובמבר 2022 גילה כי 58% מהמשקיעים עם אחזקות נוכחיות בנכסים דיגיטליים תכננו להגדיל את אחזקותיהם במהלך שלוש השנים הקרובות.

• בשנת 2022, הסקר של פידליטי בקרב למעלה מ-1,000 משקיעים מוסדיים הראה כי ל-51% יש ראייה חיובית של נכסים דיגיטליים, לעומת 45% ב-2021.

שינוי דינמיקה

נזילות מוגברת

משקיעים מוסדיים יכולים להוסיף הרבה נזילות לשוק בכיסם העמוק והמתוחכם אסטרטגיות מסחר. המשמעות היא שיותר כסף זורם מסביב, מה שיכול לעזור להפחית את עלויות העסקה ולהקל על כולם לקנות ולמכור נכסים.

כתוצאה מכך, יותר משקיעים יכולים לקנות ולמכור נכסים דיגיטליים בקלות וביעילות רבה יותר, מה שמוביל לשיפור גילוי המחירים.

תנודתיות מופחתת 

אם כבר מדברים על מחירים, גם השקעות מוסדיות השפיעו באופן משמעותי על התנודתיות. בניגוד למה שנהוג לחשוב, השקעות מוסדיות תרמה לירידה בתנודות המחירים.

למעשה, הגרף שלמעלה הראה שהתנודתיות של הביטקוין נמצאת בירידה מתמדת מאז 2018, וזרם המשקיעים המוסדיים הוא גורם מרכזי במגמה זו.

המשמעות היא שהנכסים הדיגיטליים הופכים ליציבים, אמינים וצפויים יותר - מאפיינים שהופכים אותם לאטרקטיביים יותר למשקיעים מהזרם המרכזי.

הגדלת שווי שוק

כסף גדול פירושו צמיחה גדולה בשוק הקריפטו! מ-2018 עד נובמבר 2021, השקעות מוסדיות הן שדחפו את BTC ו-ETH לשיאים שוברי השיאים שלהם. אין שם סוד, אבל בהחלט טרנד לצפייה!

אימוץ המיינסטרים

עם תמיכתם של משקיעים מוסדיים, הנכסים הדיגיטליים הופכים להיות נרחבים יותר מקובל ומוכר ככלי השקעה לגיטימיים. 

עדות לכך היא המספר ההולך וגדל של חברות ציבוריות המוסיפות מטבעות קריפטוגרפיים למאזנים שלהן.

בשנת 2022 לבדה, כמה מאות חברות גדולות הוסיפו ביטקוין לאוצר שלהן, כולל שמות גדולים כמו טסלה, מיקרו-אסטרטגיה, ריבוע, ועכשיו אפילו מדינות כמו אל סלוודור.

השפעה של שחקנים שונים במרחב הקריפטו

בואו נסתכל מקרוב על האופן שבו שחקנים שונים משפיעים על עולם הקריפטו.

משקיעים קמעונאיים

ראשית, יש לנו משקיעים קמעונאיים. אלה האנשים היומיומיים כמוך וכמוני שנכנסים לפעולת הקריפטו. אולי אין להם את אותה רמת מומחיות או משאבים, אבל הם מפצים על כך במספרים עצומים.

משקיעים קמעונאיים מביאים נזילות לשוק, כמו לשפוך בנזין על אש - זה יכול להישרף ללא שליטה או ליצור שריפה יפה. חבר המושבעים עדיין לא יודע איזה מהם יהיה.

בעלי הון סיכון

בשלב הבא, יש לנו משקיעי הון סיכון. אלה הכלבים הגדולים של עולם ההשקעות, מחפשים את הדבר הגדול הבא ושופכים אליו משאיות של כסף.

חשבו על משקיעי הון סיכון כעל הילד המגניב בתיכון שתמיד היו לו את הגאדג'טים העדכניים והטובים ביותר. יש להם את הכספים לקחת סיכונים ואת הקשרים לגרום לדברים לקרות.

החסרון? הם יכולים להיות קצת כמו רכבת הרים - למעלה דקה אחת, למטה לאחר מכן. 

משקיעים מוסדיים

אחרון חביב, יש לנו משקיעים מוסדיים. הם הכוח היציב והאמין ששומר על יציבות השוק. יש להם את המומחיות והמשאבים לבצע השקעות חכמות ולתנודתיות במזג האוויר.

עם זאת, הם יכולים גם להיות איטיים בתנועה ושנאי סיכונים. זה כמו לנהוג בטנק - איטי, יציב וקשה להיגוי, אבל זה עושה את העבודה.

האפקט המצטבר

אז מה ההשפעה של סוגים שונים של משקיעים אלה על שוק הקריפטו? 

זה כמו משחק ג'נגה - כל חלק חשוב ויש לו פוטנציאל לגרום לכל העניין להתרסק. 

משקיעים קמעונאיים מביאים נזילות ודמוקרטיזציה אך גם סיכון גדול יותר.

משקיעי הון סיכון מביאים ריגוש וחדשנות אך גם תנודתיות רבה יותר. משקיעים מוסדיים מביאים יציבות ואמינות אך גם זהירות רבה יותר.

זה איזון עדין וכזה שמשתנה כל הזמן.

אילו מוסדות נמצאים בראש הטבלאות?

השקעות בגווני אפור

Grayscale היא חברת ניהול נכסים דיגיטליים המציעה מוצרי השקעה הנותנים חשיפה למטבעות קריפטוגרפיים כגון ביטקוין, ethereum, ועוד.

לפי CoinGlass, מוצר הדגל שלה הוא ה-Grayscale Bitcoin Trust המחזיק ביותר מ-600,000 BTC, בשווי של 13.69 מיליארד דולר כיום.

קנה המידה האפור סייע בהבאת הביטקוין למיינסטרים, מכיוון שהמוצרים שלו זמינים למשקיעים מוסדיים, לרבות קרנות פנסיה, הקדשים ומשרדי משפחה.

מיקרו-אסטרטגיה

MicroStrategy היא חברת תוכנה שהפכה לאחת מבעלי הביטקוין הגדולים בעולם. לחברה 132,500 ביטקוין בשווי של למעלה מ-2.89 מיליארד דולר, מה שהופך אותה לאחת ממשקיעות הביטקוין הארגוניות המשמעותיות ביותר.

המנכ"ל שלה, מייקל סיילר, הוא תומך קולני בביטקוין והשתמש במזומנים של MicroStrategy לרכישת ביטקוין, ורואה בו הגנה מפני אינפלציה. 

טסלה

בתחילת 2021 הודיעה טסלה כי רכשה ביטקוין בשווי 1.5 מיליארד דולר, מה שהופך אותה לאחת ממשקיעות הביטקוין הארגוניות הבולטים ביותר.

מאז מכרה החברה חלק מאחזקותיה, אך המהלך עזר להכניס את הביטקוין למיינסטרים והזניק זינוק במחירו. 

בצורת ריבוע

סקוור היא חברת תשלומים שהוקמה על ידי מנכ"ל טוויטר ג'ק דורסי. לחברה יש למעלה מ-8000 ביטקוין בשווי של יותר מ-175 מיליון דולר.

דורסי היה תומך קולני של מטבעות קריפטוגרפיים. היא גם פיתחה מוצר בשם Cash App, המאפשר למשתמשים לקנות ולמכור ביטקוין.

האפליקציה הפכה לפופולרית מאוד, עם למעלה מ-40 מיליון משתמשים פעילים, ועזרה להגביר את האימוץ של ביטקוין בקרב משקיעים קמעונאיים.

פידליטי השקעות

פידליטי היא חברת שירותים פיננסיים שעוסקת במטבעות קריפטוגרפיים כבר מספר שנים. היא השיקה את Fidelity Digital Assets, חברה בת המציעה שירותי משמורת וביצוע סחר עבור מטבעות קריפטוגרפיים.

Fidelity גם השקיעה במגוון חברות הקשורות לקריפטו ונתפסת כמובילה באימוץ מוסדיים של מטבעות קריפטוגרפיים. מעורבותו במרחב סייעה להגביר את האמינות והאימוץ של הביטקוין בקרב משקיעים מסורתיים.

מהם הסיכונים?

כאשר השקעות מוסדיות זורמות לתחום הקריפטו, חשוב לקחת בחשבון את הסיכונים והאתגרים הפוטנציאליים הנלווים לזרימת ההון הזו.

תנודות מחירים בלתי צפויות: כאשר משקיעים מוסדיים מפעילים את השרירים הפיננסיים שלהם בשוק הקריפטו, זה יכול להוביל לתנודות מחירים כל כך פתאומיות שהן יגרמו לראש שלך להסתחרר. תתכוננו כי השחקנים הגדולים האלה יכולים לבצע מהלכים ששולחים גלי הלם בכל השוק.

ריכוזיות: ההצפה של כסף מוסדי לתוך סצנת הקריפטו עלולה להשאיר כמה נבחרים מחזיקים בכל הקלפים, ולערער את הביזור שהקריפטו מייצג. בקיצור, אנחנו יכולים להסתכל על סוג חדש של תפיסת כוח.

בדיקת רגולציה: כאשר שחקנים גדולים מתחילים לשחק בארגז החול הקריפטו, אתה יכול להמר על הדולר התחתון שלך שהרגולטורים ישמרו עין פקוחה. בדיקה מוגברת זו עשויה להיות יותר חישוקים לקפוץ דרכם וכללים מחמירים יותר, שיכולים להגדיל את עלויות הציות לכולם.

חוסר השקיפות: כאשר מוסדות נכנסים למשחק, השקיפות לעתים קרובות תופסת את המושב האחורי. בניגוד למשקיעים קמעונאיים שלובשים את ליבם על שרוולים, מוסדות יכולים לשמור את הקלפים שלהם קרוב לחזה, מה שמקשה על אחרים לקבל החלטות מושכלות.

מניפולציה: עם כוח גדול באה אחריות גדולה - אבל זה לא אומר שכולם משחקים לפי הכללים. למשקיעים מוסדיים יש את הכוח לתמרן בשווקים ולעסוק בתוכניות מעורפלות שעלולות להשאיר משקיעים קטנים יותר מבולבלים. שמור על עיניך לכל עסק מפוקפק.

הדרך קדימה

השקעה מוסדית מעלה אש לעולם ה-web3 והקריפטו. לפני זמן לא רב, הקריפטו נתפס כשולי או אפילו חשוד. אבל עכשיו, כששמות גדולים כמו גולדמן זאקס, מורגן סטנלי ו-Fidelity מעורבים, web3 והקריפטו הופכים למיינסטרים ומקובלים יותר.

כמובן שיש בזה סיכונים. משקיעים מוסדיים יכולים להיות הפכפכים, וזה עלול להשפיע ברצינות על השוק אם יחליטו לפרוש. ויש חששות שמעורבותם עלולה להוביל לאובדן ביזור ושליטה על הטכנולוגיות הללו.

נכון לעכשיו, השקעות מוסדיות ממלאות תפקיד מפתח בעיצוב העתיד של web3 והקריפטו.

עקוב אחרינו בחדשות Google