כיצד הכאוס בשוק הקריפטו השפיע על מניות הבנקים בארה"ב

קשה לסכם את כאוס השוק הנוכחי בבנקאות, טכנולוגיה ומטבעות קריפטוגרפיים בארה"ב מבלי להשתמש בכינוי הנפוץ FUD (פחד, אי ודאות וספק) במובן מילולי ביותר.

לאחר המגיפה, הפדרל ריזרב העלה את הריבית בניסיון להוריד את מספרי האינפלציה והאבטלה בארה"ב. בלי קשר, האינפלציה עלתה; הריבית המשיכה לעלות. זה עף מול שנים שבהן נהנה מריבית נמוכה עד ללא ריבית, שהוצגה לראשונה במטרה להבטיח כלכלה יציבה.

בשביל מה שזה שווה, אין בנקים נכשל מאוקטובר 2020 ועד השנה.

עם זאת, שוקי מטבעות הקריפטו צנחו כאשר FTX זוהה כשחקן הונאה בנובמבר. השותפה הבנקאית העיקרית שלה, סילברגייט, שירתה את חברות הקריפטו הבולטות ביותר - אבל כשהחלה לחוות מחנק אשראי ונזילות, המפקידים יצאו בהמוניהם ושוקי ההלוואות התייבשו.

• הבנק הפדרלי להלוואות לבית של סן פרנסיסקו זכר את המקדמות שלו לבנק ומוכרים קצרים נערמו לתוך המניה.
• העסק העיקרי שלה - רשת Silvergate Exchange - נסגר.
• הבנק הידידותי לקריפטו עבר לחסל מרצון ב-9 במרץ.

כאוס בשוק הקריפטו כאשר FDIC משתלט על SVB ו-Signature

בנק עמק הסיליקון (SVB) הפך לכשל הבנק הראשון בשנתיים וחצי האחרונות ב-10 במרץ. בפשטות, לבנק היה תיק אג"ח לא תואם עקב עליית הריבית וניהול סיכונים ספציפי ביותר מבנה הודות לקהל לקוחותיה בעלי הון סיכון.

ביום חמישי, עם קריסת המניה של SVB, המנהל הראשי שלה הפציר במפקידים לבלום את גל המשיכות, לפי: "אם כולם אומרים אחד לשני ש-SVB בצרות אז זה יהיה אתגר." ריצה בנקאית התחילה בעצם בשנייה הבאה.

המניה הייתה אמורה להיפתח ב-37 דולר ביום שישי, אך המסחר הופסק והתאגיד הפדרלי לביטוח פיקדונות (FDIC) השתלט על הבנק. בסוף היום, SVB כבר לא היה קיים - שמו היה השתנה על ידי ה-FDIC לבנק הלאומי לביטוח פיקדונות של סנטה קלרה.

במה שניתן לתאר כחצי דאגה לטרולינג וחציו התמוטטות מאניות, בעלי הון סיכון הפונה לציבור בילו את סוף השבוע בתחזיות קשות של 'התמוטטות הציוויליזציה המערבית'.

הם דרשו מה-FDIC - שבאופן מסורתי רק מבטיח לבטח פיקדונות של עד 250,000 דולר - לבטח כל פיקדון ב-SVB. כשבעלי הון עשירים מאיימים על ריצות נרחבות של בנקים אזוריים, החל להתפתח סיכון מערכתי ממשי.

קרא עוד: ויטליק זורק מטבעות חרט לפני הפד מאשר שהאינפלציה לא הגיעה לשיא

קריסת הבנק השנייה התרחשה ב-12 במרץ: בנק חתימה בניו יורק. בדיוק כמו סילברגייט, Signature הייתה ספקית גדולה של בנקאות לחברות קריפטו. במקום שה-FDIC יעבור להשתלט על הבנק, הוצאה הצהרה במשותף עם הפד והאוצר, המבטיחה שכל הפיקדונות ב-SVB וב-Signature Bank יהיו מכוסים.

לכאורה, נמנעה ריצת בנק אזורית נרחבת.

עכשיו מה?

נראה שכמה בנקים אחרים סובלים מדרגות של לחץ - החל מבנקים מקומיים בקליפורניה הנותנים שירות ללקוחות כמו אלה ב-SVB, ועד לעשרות שבמרכזם לקוחות מטבעות קריפטוגרפיים. הסיכויים לא ממש קטנים שנמנע עוד כישלונות בנקים או פירוקים.

אבל לפדרל ריזרב יש דלת סגורה מפגש כיום, ובינתיים כל מזומן המפקידים בבנקים במשבר מבוטחים.

האם ההדבקה תתפשט? האם בנקים ידידותיים לקריפטו ייסגרו או יורשו להמשיך? כמה בנקים ייכשלו ב-2023? והאם ביטוח FDIC ישתנה לנצח? אנחנו אמורים לדעת תשובות רבות עד סוף השבוע.

לחדשות מושכלות יותר, עקבו אחרינו טויטר ו חדשות גוגל או הירשם ל- YouTube ערוץ.