הונג קונג הודיעה על נכונותה לקבל בקשות לקרנות מסחר בקריפטו נקודתיות (ETF). הנציבות לניירות ערך ועתידים (SFC), כלב השמירה הפיננסי של הונג קונג, לצד הרשות המוניטרית של הונג קונג, המוסד הבנקאי המרכזי של העיר, פרסמה היום במשותף חוזרים, שהניחו את הבסיס לשינוי המשמעותי הזה בנוף הקריפטו.
המהלך מסמן צעד מכריע במאמציה של הונג קונג למצב את עצמה כמרכז מוביל לחדשנות ורגולציה של נכסים דיגיטליים. הנכונות של ה-SFC לשקול בקשות לתעודות סל קריפטו נקודתיות מאותתת על גישה מתקדמת לאמץ את העניין הגובר בנכסים דיגיטליים.
הרגולטור ציין כי תעודות סל אלו צריכות להתמקד בעיקר בהשקעות ישירות באסימוני נכסים וירטואליים נקודתיים הזמינים לציבור בהונג קונג בפלטפורמות מסחר בנכסים וירטואליים (VATP) ברישיון SFC.
הונג קונג מציבה סטנדרטים גבוהים לתעודות סל קריפטו
ה- SFC התווה דרישות מפורטות לניהול מוצרים פיננסיים אלה. כדי להבטיח עמידה בתקנות, עסקאות המבוצעות על ידי תעודות הסל חייבות להתרחש באמצעות פלטפורמות קריפטו ברישיון SFC או מוסדות פיננסיים מורשים.
אמצעי זה נועד להביא רמה גבוהה יותר של אבטחה ולגיטימציה לאקוסיסטם המסחר הקריפטו בהונג קונג. בנוסף, בצעד המוסיף גמישות לתפעול תעודות סל אלו, ה-SFC הצהיר כי הן שיטות מנוי ופידיון בעין והן במזומן יתאפשרו עבור תעודות סל של נכסים וירטואליים נקודתיים שאושרו על ידי SFC.
המשמעות היא שלתעודות סל אלו תהיה צדדיות תפעולית גדולה יותר, שיספקו בסיס משקיעים רחב יותר ויספקו אפשרויות רבות יותר מבחינת אסטרטגיות השקעה.
ה-SFC קובע כי עבור משמורת נכסים דיגיטליים, על הנאמן או האפוטרופוס של הקרן להקצות באופן בלעדי את האחריות על משמורת קריפטו לפלטפורמת מסחר וירטואלית בנכסים בעלי רישיון SFC (VATP) או לארגונים העומדים בהנחיות למשמורת קריפטו שנקבעו על ידי ה-Hong Kong Monetary. רשות (HKMA).
דרישה זו מדגישה את מחויבותו של הרגולטור להגן על נכסי המשקיעים מפני הסיכונים הייחודיים הקשורים לשמירה על נכסים דיגיטליים.
בעת הערכת שווי נכסים וירטואליים נקודתיים, ה-SFC מייעץ לחברות ניהול קרנות להשתמש ב"גישת הצמדה" המשקפת "נפח סחר בנכסים וירטואליים על פני פלטפורמות מסחר מרכזיות". מתודולוגיה זו שואפת לספק שווי שוק מדויק והוגן יותר עבור הנכסים המוחזקים על ידי תעודות הסל.
האישור הצפוי של US SEC לתעודות סל של ביטקוין ספוט
שוק הקריפטו העולמי עוקב מקרוב אחר ההתפתחויות בארצות הברית, שם ה-SEC צפויה לקבל החלטה מרכזית על תעודות סל ביטקוין נקודתיות. אנליסט בלומברג, ג'יימס סייפרט, הביע אופטימיות שה-SEC תאיר ירוק תעודת סל ביטקוין נקודתית כבר בינואר 2024.
תיקונים אחרונים לאיתור הצעות תעודות סל בארה"ב, כולל העדכון האחרון של BlackRock לקבלת פדיונות במזומן, מצביעים על נכונות התעשייה להסתגל לדרישות הרגולטוריות. סייפרט חשף כי הנכונות הזו לאמץ מודל במזומן בלבד עשויה להיות קריטית להבטחת אישור רשות ניירות הערך של ארה"ב (SEC).
יהיה מעניין לראות מי יעדכן את המסמכים שלו לאחר מכן. ייתכן ש-SEC לא מרגישה בנוח עם סוכן הוצאה לפועל (צד שלישי שקונה ומוכר ביטקוין מטעם ה-ETF) שירכוש את #Bitcoin במודל המזומנים. כך מתוכנן כרגע BlackRock's: https://t.co/pGWUNp7Lw3 pic.twitter.com/2D60KX7OUI
- ג'יימס זייפארט (@JSeyff) דצמבר 21, 2023
Seyfart צופה שחלק מהמנפיקים שלא יאמצו את המודל הזה עלולים "להישאר מאחור" בנוף תעודות הסל המתפתח במהירות.
יש לציין כי האישור הפוטנציאלי של תעודות סל נקודתיות אלו, הן בהונג קונג והן בארה"ב, עשוי לאותת על עידן חדש בשוק הנכסים הדיגיטליים, ולהציע למשקיעים כלי רכב מוסדרים כדי לקבל חשיפה למטבעות קריפטוגרפיים. התפתחות זו היא גם עדות לקבלה ההולכת וגוברת של נכסים דיגיטליים בפיננסים המיינסטרים
תמונה מוצגת מ- Unsplash, תרשים מ- TradingView
מקור: https://bitcoinist.com/hong-kong-opens-doors-spot-crypto-etfs-applications/