Stablecoins הם פופולריים. למעשה, הם נמצאים בשימוש כה נרחב, הרגולטורים הגדולים נופלים קשה על תעשיית ה-stablecoin. יש כל סיבה לרגולטורים וגם למשקיעים לחשוד במטבעות יציבים, לאור הבעיות שהופיעו ב-2022.
בעוד שרוב ה-stablecoins הם סטנד-אין למטבע פיאט, זה לא חייב להיות כך. המחדל של Terra / Luna גרם לקהילת הקריפטו לרוץ עבור מטבעות יציבים אלגוריתמיים, אך טכנולוגיה זו עדיין בעלת ערך לתעשיית הקריפטו העולמית.
כפי שמוכיח הפיצוץ האחרון של BUSD, אפילו נכסים מובטחים היטב כמו Binance USD (שהונפק על ידי Paxos) יכולים להיות מושפעים מפעולות רגולטוריות. אין פתרונות פשוטים לאף אחד מהמצבים המורכבים הללו, שכן מרחב הנכסים הדיגיטליים המבוזרים עדיין צעיר מאוד במונחים פיננסיים.
מה קרה ל-BUSD?
Binance USD, או BUSD, הוא אחד המטבעות היציבים מבוססי הדולר המהימנים ביותר בשווקים כיום. הסיבה לכך היא שהמנפיקה, Paxos, מוסדרת באופן מלא בשווקים בארה"ב.
לרוע המזל, המחלקה לשירותים פיננסיים בניו יורק (NYDFS) אמרה לפקסוס להפסיק להנפיק את האסימון עקב אי הוודאות סביב עמדת ה-SEC בנוגע למטבעות יציבים, מה שגורם לכל התעשייה להיראות מעט רעועה.
אי ודאות רגולטורית היא לא הבעיה היחידה איתה מתמודדים מטבעות stablecoin. כל מטבע סטבליק שאינו הונאה מוחלטת חייב להיות בטוח, מה שפותח קבוצה חדשה לגמרי של אתגרים. כדי להבטיח ש-stablecoin יכול גם להגן על ערכו וגם לספק פדיונות, הוא צריך להחזיק יותר ערך ממה שהוא מנפיק. בקיצור, המטבעות היציבים הטובים ביותר צריכים להיות בעלי בטחונות יתר.
יש רעיון חדש שצץ במרחב הנכסים הדיגיטליים המבוזרים, המבקשים להתמודד גם עם אי הוודאות הרגולטורית וגם עם חידת הבטחונות היתר, ופרוטוקול Helio (HLOS) הוא פרויקט אחד שיכול להיות הגיוני בעולם הפכפך.
משאירים את מטבע פיאט מאחור
קהילת הקריפטו, כמו גם העולם הפיננסי הרחב יותר, בוחנת את הערך של קריפטו במונחים של מטבע פיאט. כאשר מחירי הביטקוין היו מעל $60,000, תחום הקריפטו היה אופורי ואנשים קראו למחירים לעלות גבוה יותר. כעת, כשמחירי הביטקוין מסתובבים בסביבות 20,000 דולר, האנרגיה בקהילה היא אפוקליפטית.
כמובן, אם נסתכל קצת אחורה, לפני עשור, כדי 2013, אנו רואים שמחירי הביטקוין נסחרו מתחת ל-200$ במשך רוב השנה, לפני שנקטנו את הידית של 1,000$. במחירי 20,000 דולר נראים כמו השקעה מדהימה במהלך עשור, גם אם מישהו קנה במחיר הגבוה ביותר שנרשם ב-2013.
הבעיה שיש לרבים היא השימוש במטבע פיאט, כמו דולר אמריקאי, או אירו, כדי למדוד את ערך הקריפטו. Helio מזהה את הנושא הזה, ויצרה אסימון שהוא יציב, למרות שהוא לא משתמש במטבע פיאט כעוגן הערך שלו.
תועלת כערך
מדוע למטבע הבנק המרכזי יש ערך בכלל?
כפי שרוב האנשים בקריפטו יודעים, למטבע פיאט אין גיבוי. הוא נוצר על ידי בנקים מרכזיים, ומשמש ככסף. מלבד חוקי הילך חוקי שמאלצים אנשים להשתמש במטבע פיאט, התועלת של המערכת הבנקאית היא סיבה גדולה לכך שלמטבע פיאט יש ערך.
כעת, מטבעות קריפטוגרפיים מבוזרים מציעים הצעת ערך דומה, ואחת הישויות הגדולות ביותר בתחום היא Binance.
Helio בחרה להשתמש באסימון המקורי של Binance Chain, BNB, בין נכסים מבוזרים אחרים, בתור הבטחון שמגבה את הערך של HAY, אותו היא מכנה מטבע destable. ה-'de' מייצג 'מבוזר', שכן HAY הוא הפתרון המבוזר לחלוטין לבעיית התנודתיות איתה מתמודד הקריפטו.
Binance נבחרה מכיוון שהיא הבורסה הגדולה ביותר בשוק, ויש לה נוכחות בינלאומית נרחבת. בדומה לבנקים מרכזיים, Binance מאפשרת העברת עושר עולמית, ופועלת גם עם בנקים סוחרים ברחבי העולם.
בעוד שכל אסימון, או מטבע, שאינם מגובה בנכסים פיזיים יכולים להיחשב כ"פיאט", BNB הוא לא יותר או פחות פיאט מדולר ארה"ב, במיוחד מחוץ לארה"ב, שם חוקי הילך חוקי עבור הדו"ח פשוט מתקיימים. לא קיים. התועלת של BNB היא למעשה עמוקה יותר מהדולר ארה"ב, מכיוון שניתן להשתמש בו בשווקים שממשלת ארה"ב לא תאפשר - אמרו אחרת, BNB אינו פוליטי!
מה הליאו עושה
השמיים פרוטוקול הליו היא פלטפורמה רב-פנים המציעה את השימושיות של מטבע destable למשתמשים שלה, כמו גם שירותי הימור נוזלים המאפשרים לחברי הקהילה להרוויח הכנסה פסיבית. כפלטפורמת הימור נזילה, Helio מאפשרת למשתמשים להרוויח מתי שהם רוצים, ולא להיקלע לעמלות ללא החזקה, או לתקופות נעילה.
כמו כל פלטפורמת רווחים בת קיימא, ה-APY שמציעה Helio הוא חד ספרתי, ומשתמש ב-LTV של כ-66%, כך שהוא יכול לעמוד בתנאי שוק קשים. פלטפורמות DeFi מוקדמות רבות פיתו משתמשים עם APY דו ספרתי, אבל כפי שכולנו רואים היום, המערכות הללו היו הבזק, ולא הצטברו הרבה בטווח הארוך.
ל-Hlio יש בטחונות יתר, מה שאכן משפיע על יכולתו ליצור APR גבוה יותר, אך עם זה מגיעה יציבות רבה יותר וחוסן. כמו שיגיד לכם כל מי שהפסיד כסף בקריסת טרה, כשזה מגיע בדיוק לזה - החזר הון אומר יותר מהחזר על הון!
ל- Helio יש גם בסיס של קוד פתוח, וכל מי שרוצה יכול לראות איך הפלטפורמה עובדת. בנוסף, החוזים החכמים שגורמים לזה לעבוד נבדקו על ידי קבוצות תעשייתיות מהשורה הראשונה, כמו PeckSheild ו-CertiK, בין היתר.
בניגוד ל-stablecoins הקיימים, ה-HAY destablecoin נעשה כדי למזער את התנודתיות בהשוואה לאסימונים כמו ביטקוין או BNB, ולא תואם את הערך של מטבע פיאט שהונפקו בבנק מרכזי, כמו הדולר. עם פילוסופיית עיצוב זו, הצוות של Helio מציג כמה יתרונות ייחודיים לפלטפורמה שלו.
סוג חדש של יציבות
הצעת הערך ש-destablecoins כמו HAY מציעים ברורה. מבט אחורה על ההיסטוריה של מטבעות קריפטוגרפיים מראה שאמנם תנודתיים, לאורך קווי זמן ארוכים יותר, אסימונים מרכזיים יוצרים ערך באופן שמטבעות פיאט פשוט לא יכולים להשתוות אליו. שימוש במטבעות פיאט כמדידה של ערך הקריפטו מוכיח שקריפטו הם הנכס שיש בבעלותם, גם אם הם מאבדים כמויות גדולות של ערך לפעמים.
Destablecoins גם מגבילים את יכולתם של הממשלה והרגולטורים להשפיע על השוק. עם נכסים צמודים לפיאט, כמו BUSD, לרגולטורים יש כמות עצומה של שליטה. למעשה, לבנקים מרכזיים ולרגולטורים יש את כל הסיבות להגביל את השימוש במטבעות יציבים מקושרים לפיאט, מכיוון שהם מאתגרים את הדומיננטיות של מוצר בעל ערך, כלומר מטבע פיאט.
מבט אחד בטבלת האינפלציה בעשר השנים האחרונות ידגים עד כמה חלש מטבע הפיאט, ומדוע הוא צפוי להמשיך ולפחת מול מוצרים פיזיים בשנים הקרובות. מוצרים קשים כמו מזון ואנרגיה יקרים יותר מאי פעם במונחים של מטבעות פיאט, וזה הליבה של ערעור היציבות העולמי שאנו רואים על בסיס יומיומי.
להליו יש פתרונות
Helio משלב טכנולוגיית stablecoin אלגוריתמית עם הרעיון של destablecoins, ולוקח אסימונים מבוזרים לרמה חדשה. בעוד שהרעיון הזה חדש, הוא כן נותן מענה לכמה מהאתגרים הגדולים ביותר שעמם מתמודדים מטבעות stablecoin ככל שמטבעות קריפטוגרפיים הופכים פופולריים יותר.
הרגולטורים רוצים לשלוט בשוק, וזה מנוגד למטרות של מערכות מבוזרות. למידע נוסף על Helio, או כיצד להיכנס לפלטפורמה, פשוט לחץ כאן.
מקור: https://blockonomi.com/helio/