סם בנמן-פריד, מייסד ומנכ"ל FTX Cryptocurrency Derivatives Exchange, מדבר במהלך ראיון על פרק של בלומברג Wealth עם דיוויד רובנשטיין בניו יורק, ארה"ב, ביום רביעי, 17 באוגוסט, 2022.
ג'ינה ירח | בלומברג | תמונות של גטי
FTX הובילה את שיגעון הקריפטו להכנסות של מיליארד דולר בשנה שעברה תוך הרחבת טביעת הרגל הגלובלית שלה באמצעות שלל רכישות, על פי מסמכים פנימיים שראו CNBC.
הכספים המבוקרים נותנים הצצה נדירה לכספים של הסטארט-אפ הפרטי. FTX הייתה רווחית, התרחבה במהירות ברחבי העולם וראתה צמיחה מסחררת.
ההכנסות של בורסת הקריפטו בבעלות פרטית זינקו ביותר מ-1,000% מ-89 מיליון דולר ל-1.02 מיליארד דולר בשנת 2021. הרווחיות שלה, כמו סטארט-אפים רבים, תלויה באופן שבו אתה מודד אותה. הרווח התפעולי הסתכם ב-272 מיליון דולר, לעומת 14 מיליון דולר בשנה הקודמת. FTX רשמה רווח נקי של 388 מיליון דולר בשנה שעברה, לעומת 17 מיליון דולר בלבד בשנה הקודמת.
FTX סירבה להגיב על המסמכים הפיננסיים שהודלפו.
החברה הכניסה הכנסות של 270 מיליון דולר ברבעון הראשון של 2022, והייתה בדרך להרוויח כ-1.1 מיליארד דולר בהכנסות ב-2022, על פי סיפון משקיעים משותף עם CNBC. אבל לא ברור איך FTX החזיקה מעמד ברבעון השני כשמחירי הקריפטו צנחו במהלך מה שנקרא לאחרונה "Crypto חורף".
לשם השוואה, נסחר בבורסה מטבע חווה גם זמני פריחה במזומנים במהלך השוק השוורי של הקריפטו, עם הכנסות של 7.4 מיליארד דולר ורווח נקי של 3.6 מיליארד דולר בשנה שעברה. אבל ברבעון השני של השנה היא דיווחה על הכנסות של 2 מיליון דולר, ירידה של 808.3% מהרבעון המקביל אשתקד, והפתעה. הפסד נטו של 1.1 מיליארד דולר, בהשוואה לרווח נקי של 1.59 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד, כאשר מחזורי המסחר הקמעונאי הצטמצמו.
FTX נוסדה לפני שלוש שנים על ידי סוחר הקוונטים לשעבר בוול סטריט, סם בנמן-פריד. המנכ"ל בן ה-30 נכנס לאחרונה בתור המלווה של המוצא האחרון בתעשייה, בניסיון לעצור חברות כשהנזילות מתייבשת. בנוסף להלוואות מרובות של מאות מיליוני דולרים, החברות של בנקמן-פריד ניסו לרכוש גם נכסים במצוקה. ביולי, FTX חָתוּם עסקה שנותנת לה אפשרות לרכוש את המלווה BlockFi והייתה בדיונים לרכישת דרום קוריאנית Bithumb. FTX הציעה גם היא לרכוש את וויאג'ר באוגוסט, אך נדחתה בגלל מה שהחברה טענה כי היא "הצעה נמוכה".
לפי המסמכים, ל-FTX היו בערך 2.5 מיליארד דולר במזומן בסוף השנה שעברה ושולי רווח של 27%, לפי המסמכים. המרווחים היו קרובים יותר ל-50% אם יימחקו הוצאות פרסום ו"צד קשור". לאחרונה היא גייסה כסף בינואר, וגבתה 400 מיליון דולר ממשקיעים כמו Vision Fund 2 של SoftBank ו-Tiger Global, במחיר של 32 דולר. מיליארדים - הערכה.
טביעת רגל גלובלית
FTX נוסדה בתקופה שבה Coinbase ו-Binance התגבשו כמקומות המסחר הגדולים בעולם. מטבע עדיין פועלת ברובה בתוך ארה"ב Binance, הבורסה הגדולה ביותר לפי נפח מסחר התחילה את דרכה בסין, מאוחר יותר העבירה את המטה שלה לאיי קיימן וכעת היא עושה דחיפה לשוק האמריקאי עם חברת בת אמריקאית.
FTX בנה בשקט צי משלה של חברות בנות גלובליות כדי להתחרות.
המטה של FTX Trading Ltd הוא באנטיגואה, עם שוקי הנגזרים של FTX שבסיסם באיי בהאמה, שם מתגורר באנקמן-פריד. FTX Trading רכשה לאחרונה את Digital Assets DA AG, משוויץ, כמו גם את IFS Group ואת Hive מאוסטרליה - והביאה את הסכום הכולל ל-15 חברות קטנות יותר ברחבי העולם. חברות הפורטפוליו שלה משתרעות על פני קפריסין, גרמניה, גיברלטר, סינגפור, טורקיה ואיחוד האמירויות הערביות, בין היתר, על פי המסמכים. חברות קריפטו רוכשות לעתים קרובות סטארט-אפים כדי לקבל במהירות את הרישיונות הרגולטוריים המתאימים להקמת חנות במדינה חדשה.
הבנקמן-פריד הקים גם את חברת המסחר Alameda Research, המהווה כ-6% מהיקפי הבורסה של FTX, לפי המסמכים.
העסק בארה"ב של FTX נמצא בבעלות טכנית של חברת אם, West Realm Shires Inc. נכון לשנת 2021, FTX US היוותה פחות מ-5% מסך ההכנסות של FTX. ובכל זאת, החברה עושה דחיפה להתרחב כאן עם סדרה של מודעות וחסויות בעלות פרופיל גבוה.
FTX הוציאה בערך 15% מההכנסות על פרסום ושיווק בשנת 2021, לפי המסמכים. זה עשוי להסביר את פרסומת הסופרבול שלה לשנת 2022 עם השחקן לארי דיוויד ואישורים מפורסמים של טום בריידי וג'יזל בונדשן, שהם גם משקיעים במניות בחברה. FTX גם קנתה את זכויות השם לזירת ה-NBA של מיאמי, לשעבר ארנה אמריקן איירליינס. FTX תכננה להשקיע כ-900 מיליון דולר בפרסום בשנים הקרובות, לפי המסמכים.
בורסת הקריפטו מתרחבת גם למסחר במניות. היא השיקה מסחר במניות שבועות לאחר שבנקמן-פריד לקח 7.6% פסיבי נתח ב-Robinhood, מעורר ספקולציות לפיהן FTX מחפשת לקנות את אפליקציית המסחר ב-landgrab עבור חשבונות קמעונאיים בארה"ב. רובינהוד ובנקמן-פריד הכחישו כי עסקה נמצאת בתהליך.
FTX בהחלט הגבירה את מאמצי ההתרחבות הקמעונאית שלה. אבל המסמכים מראים שזה עדיין בעיקר מקום לסוחרים מתוחכמים יותר המשתמשים בנגזרים - או חוזים עתידיים או אופציות. 16% מההכנסות הגיעו מעמלות מסחר בחוזים עתידיים, בעוד ש-XNUMX% בערך הגיעו ממה שנקרא מסחר ספוט. עסקאות בחוזים עתידיים ובנגזרים נוטים להיות משתלמים יותר לבורסות.
מקור: https://www.cnbc.com/2022/08/20/ftx-grew-revenue-1000percent-during-the-crypto-craze-leaked-financials.html