משתמשי FTX לשעבר אומרים שחילופי הקריפטו הכושלים היו 'סכימת פונזי'. הנה איך אלה עובדים, ומה שאנחנו יודעים על איך סם בנמן-פריד פעל

עד לאחרונה, סם בנמן-פריד, או SBF, היה קריפטו'ס ילד מוזהב, הידוע בבניית בורסת המטבעות הקריפטו שלו, FTX, לענק של 32 מיליארד דולר תוך שנתיים בלבד.

אבל בן ה-30 הפרוע והשמאלי גיימר חי א שקר. SBF, שטען כי הוא א פילנתרופ מינימליסטי, היה השתמשו בכספי לקוחות לתמוך באימפריית הקריפטו הכושלת שלו ולממן את שלו אורח חיים מפואר.

בין הגילויים וההסתלקות הרחבה יותר של תעשיית הקריפטו, FTX ושלה רשת של השקעות-שכלל את עסקי המסחר של SBF, Alameda Research, כמו גם מעל 200 חברות קריפטו אחרות-יש נפרם בצורה דרמטית.

בינתיים, SBF, הראשון "אביר לבן" של קריפטו מי היה פעם לפי הדיווחים שווה 26.5 מיליארד דולר, אומר שהוא עד האחרון שלו $100,000.

FTX לשעבר לקוחות, אקדמאים, ואפילו את קריפטו נאמן טענו כי בורסת הקריפטו של Bankman-Fried שהושבתה כעת הייתה "מזימת פונזי" מוחלטת, שהובילה ל- מבול של תביעות אזרחיות נגדו ונגד החברה שלו. טרם ניתנה פסיקה בתיקים.

למרות טענות, וקבלות על ידי SBF של טעויות, עורכי דין פנו אליהם הון עתק אמרו שזה מוקדם מדי להכריז על FTX כ"מזימת פונזי" אמיתית - אם כי הם אומרים שהתובעים עשויים לעשות זאת בסופו של דבר.

"אני לא יודע אם זו תוכנית פונזי, וכנראה ייקח זמן עד שנדע", אמר תומס פ. ורטאניאן, מנכ"ל מרכז הטכנולוגיה והסייבר הפיננסית ללא מטרות רווח.

ורטניאן, שייצג צדדים ב-30 מתוך 50 קריסות המוסדות הפיננסיים הגדולים ביותר בהיסטוריה של ארה"ב, ציין שייתכן שיחלפו שנים עד שהתובעים יחפרו בחשבונאות המורכבת, המקושרת והמנוהלת בצורה שגויה של FTX וחברות הבת שלה.

"הם ילכו בעקבות הכסף, והם ילכו אחריו עד לסנט. והם יבינו אם יש לנו עסק ברשלנות, הונאה אזרחית, הונאה פלילית, והאם זו מזימת פונזי, מזימת פירמידה או מה שזה לא יהיה", אמר. "אבל אלו הן עובדות שלדעתי לא יהיו ברשותו של אף אחד במשך זמן מה - עד שכל הכסף יעקוב אחריו."

הסיפור ממשיך

ובכל זאת, ורטאניאן ציין כי ההגשות ששוחררו מפשיטת הרגל של FTX עד כה הן "די הרסניות".

"אז בשבילי, עד כה, זה נראה כמו התנהגות לא נכונה של תאגיד", אמר. "ואם זה הופך להונאה והפרות חוק או למזימת פונזי זו שאלה אחרת".

אבל קרלוס מרטינז, מומחה לפשיטת רגל במשרד עורכי הדין Scura, Wigfield, Heyer, Stevens & Cammarota, הלך צעד קדימה.

"אני חושב שהתשובה של עורכי הדין תהיה 'בואו נחכה לחקירה'", אמר. "אבל אני כן חושב שזה די חתוך ויבש. הכתובת על הקיר שזה היה - או לפחות, אם זה לא היה אמור להיות מזימת פונזי, זה בהחלט פעל כמזימת פונזי".

איך פועלות תוכניות פונזי

ערכת פונזי היא תרמית שמושכת משקיעים עם הבטחות לתשואות גבוהות עם מעט סיכון. הבעיה היא שפונזיס מייצר את התשואות כביכול באמצעות כסף ממשקיעים חדשים, לא השקעות רווחיות.

השם מגיע מצ'רלס פונזי, רמאי איטלקי שהונה משקיעים אמריקאים בשנות ה-1920 עם סיפור חכם והבטחה לתשואות גבוהות.

השנייה הוזהר על הסכנות של מזימות פונזי ושכיחותן בחוגי קריפטו. וכמה מבקרי קריפטו, כמו נוריאל רוביני, פרופסור אמריטוס בבית הספר לעסקים שטרן באוניברסיטת ניו יורק, ומנכ"ל Roubini Macro Associates, אפילו טוענים שכל המערכת האקולוגית של הקריפטו היא "האם של כל מזימות הפונזי".

FTX חלקה קווי דמיון רבים עם תוכניות פונזי קודמות. שילה בייר, שהייתה יו"ר התאגיד הפדרלי לביטוח פיקדונות (FDIC) מ-2006 עד 2011, אמר CNN מוקדם יותר החודש כי היכולת של SBF להקסים רגולטורים ומשקיעים הייתה "מאוד כמו ברני מיידוף במובן מסוים".

במשך יותר מ-20 שנה, מיידוף ניהל את תוכנית הפונזי הגדולה בהיסטוריה לפני מעצרו ב-2008, וגנב 65 מיליארד דולר מ-37,000 אנשים. למרות שהחשבונאות הסופית טרם הושלמה, FTX כן התחייבויות של 50 מיליארד דולר ליותר מ-100,000 נושים, מה שמציב את העסקים של SBF קרוב למספרים של מיידוף.

אבל האם SBF ניהלה תוכנית פונזי? או שזו הייתה הונאה תאגידית כמו מה שהוביל להתמוטטות אנרון, היוסטון אנרגיה חברה שפשיטת הרגל והשערורייה החשבונאית שלאחר מכן הרעידו את השווקים?

אם תשאלו את שר האוצר לשעבר, לארי סאמרס, אנרון הוא אנלוגיה טובה יותר ל-FTX מאשר תוכנית פונזי מוחלטת.

"הייתי משווה את זה לאנרון", סאמרס אמר בלומברג בתחילת החודש. "לא רק טעות פיננסית אלא - בוודאי מהדיווחים - ניחוחות של הונאה. שמות אצטדיון מוקדם מאוד בהיסטוריה של חברה. פיצוץ עצום של עושר שאף אחד לא ממש מבין מאיפה הוא מגיע".

מה שאנחנו יודעים על אופן הפעולה של FTX

האם FTX הייתה מזימת פונזי עשויה להיות נתונה לוויכוח, אבל ייתכן ש-SBF עסק גם במה שהתובעים עשויים לקבוע היה "הפקעת כספים", "הונאה" או אפילו "מזימת פונזי מוחלטת", אמר מרטינז. הון עתק.

לדוגמה, SBF השתמש בלפחות 4 מיליארד דולר בכספי לקוחות FTX כדי לתמוך בחברת המסחר שלו, Alameda Research, מכיוון שמחירי הקריפטו ירדו מוקדם יותר השנה, לפי CoinDesk. SBF מכחיש שהוא הטמיע "דלת אחורית" במערכות FTX כדי לעשות זאת, ואומר שזה "בהחלט לא נכון" ושהוא אפילו לא יכול לקודד.

נציג תקשורת מטעם SBF לא הגיב לבקשות לתגובה מאת הון עתק.

אבל ב ניו יורק טיימס פסגת עסקאות ביום רביעי, SBF הביע הפתעה על קריסת FTX, ואמר: "מעולם לא ניסיתי לבצע הונאה. התרגשתי מהסיכויים של FTX לפני חודש. ראיתי בזה עסק משגשג וצומח. הייתי בהלם ממה שקרה החודש. ולשחזר את זה, יש דברים שהלוואי שהייתי עושה אחרת".

אבל מיליארדר הקריפטו לשעבר הודה ש"דבר חשבונאי שכותרתו גרועה מאוד" אפשר לאלמדה להיות "מיונף באופן משמעותי" ממה שהוא צפה.

FTX פונה א גל תביעות משפטיות גם על הפרסום שלה, בדומה למה שקרה לברני מיידוף זרוע שיווק בשנת 2009 לאחר מעצרו.

FTX שכרה סלבריטאים כולל כוכב ה-NFL טום בריידי עבור פרסומות יקרות של סופרבול. ובא סיפון מגרש 2018 למשקיעים (בתמונה למטה), היא הציעה ללקוחות מה שהיא תיארה כ"תשואות גבוהות ללא סיכון" והלוואות ללא "חיסרון".

גם SBF והצוות שלו ב-FTX לא התביישו להוציא. המשרד ירד $ 300 מיליון על רכוש באיי בהאמה למנהלים בכירים, צבר א כרטיסיית $55,000 בבר MargaritaVille של ג'ימי באפט, ושכר מטוסים פרטיים להטיס חבילות של אמזון למנהלים.

בתקופת גילו, מיידוף ועמיתיו חיו חיי מותרות גם כן, וקנו אחוזות בהיקף של מיליוני דולרים ותכשיטי יוקרה, בגדים ושעונים - שחלקם היו במכירה פומבית להחזיר למשקיעים שלו לאחר מעצרו.

לבסוף, לפני נפילתה, הבורסה הבינלאומית העיקרית של FTX החזיקה 9 מיליארד דולר בהתחייבויות לא מגובות עם נכסים של 900 מיליון דולר בלבד, לפי פייננשל טיימס. בדרך כלל, סך כל ההתחייבויות וסך הנכסים צריכים להתאים במאזן, והפער מראה ש- FTX היה בבור עמוק לפני קריסתה.

בעוד SBF התעקש שהוא פשוט לא שופטים את כמות ההתחייבויות על הספרים, המנכ"ל החדש של FTX, ג'ון ריי השלישי, שטיפל גם בקריסת אנרון, כינה את הפעילות של FTX "כישלון מוחלט של בקרות החברות" עם "היעדר מוחלט של מידע פיננסי אמין".

"מתוך שלמות מערכות שנפגעה ופיקוח רגולטורי לקוי בחו"ל, ועד לריכוז השליטה בידיים של קבוצה קטנה מאוד של אנשים חסרי ניסיון, לא מתוחכמים ועלולים להיפגע, המצב הזה הוא חסר תקדים", אמר.

אם SBF הפעילה תוכנית פונזי באמצעות FTX לא ייקבע עד לאחר שהתובעים יסיימו את חקירותיהם, וחבר מושבעים יפסוק בכל תיק פלילי שיביא. אבל Vartanian טען שהקונגרס חייב להעביר תקנות נוקשות יותר על תעשיית הקריפטו בהקדם האפשרי.

"אני חושב שהקונגרס צריך לכתוב כללים חדשים כדי להבהיר שעסקי הקריפטו לוקחים ומשתמשים בכסף של אנשים אחרים, וזה אומר שהוא נאמן", אמר. "זה אפוטרופוס, ויש להתייחס אליו ככזה על פי החוק."

סיפור זה הופיע במקור Fortune.com

עוד מ-Fortune:  מעמד הביניים האמריקאי נמצא בסוף עידן אימפריית הקריפטו של סם בנמן-פריד "נוהלה על ידי כנופיית ילדים באיי בהאמה" שכולם יצאו זה עם זה 5 הטעויות הנפוצות ביותר שעושים זוכי לוטו חולה על גרסה חדשה של Omicron? היו מוכנים לתסמין זה