חברות משחקות כעת בכרטיס הקורבן של FTX Crypto

בהיסטוריה הקצרה שלה, ה מטבע מבוזר התעשייה חוותה פריחות ופריצות רבות, אבל שום דבר לא דומה לזה. הרגולטור האמריקאי לניירות ערך האשים סם בנקמן-פריד, העצור כיום באיי בהאמה, של תכנון תוכנית רב שנתית לגנוב מיליארדי דולרים מלקוחות של הבורסה הסודית בחו"ל FTX והעברתם לאימפריית מסחר שפושטת רגל כעת.

ניתן להבין כי כמיליון נושים של FTX כועסים, ושהמשקיעים מהססים למשוך כספים מבורסות קריפטו אחרות כמו בינאנס. למרות מאמצי הבנקמן-בסט פריד להציג את עצמו כאדם פתי בן 30 שנפל מהמגלשיים שלו, מידע טרי על האסטרטגיות הפנימיות המורכבות שמפעילה חברת המסחר Alameda כדי לתמוך ברווחיה מופיע מדי יום.

פחות מובן הוא נרטיב הקורבן שמגיע מעסקים ידידותיים לקריפטו שעשו עסקאות עם FTX, צד נגדי אמין לכאורה.

זה כולל חברות שנכשלו בעצמן לפני חודשים, כמו קרן הגידור של מטבעות קריפטוגרפיים Three Arrows Capital, שהמייסדה השותף שלה טען לאחרונה ש-FTX קשר קשר להפיל אותה, ומלווה מטבעות הקריפטו וויאג'ר דיגיטל, שהביע זעזוע, מורת רוח ומורת רוח בגלל פטירתה של FTX. (בספטמבר, וויאג'ר הסכימה ש-FTX תרכוש אותו מפשיטת רגל.)

שלושה סנאטורים אמריקאים בוחנים כעת חברת סילברגייט קפיטל קורפ, שהציעה שירותי בנקאות ל-FTX ולאלמדה. הם רוצים פרטים על העברות כספים בין שני הארגונים. סילברגייט טוען שזה היה "קורבן" ומוכן לשתף פעולה באופן מלא.

זה קצת אירוני שחלק מהטענות הללו הן סיבתיות, שכן חברות כמו Three Arrows Capital ו-Voyager הצהירו במפורש כאשר נכשלו לראשונה כי קריסת stablecoin Terra גרם לאיבוד כללי של אמון במטבעות קריפטוגרפיים. חלקים גדולים משוק מטבעות הקריפטו קרסו לפני הבטחות החילוץ חסרות המשמעות של FTX בסופו של דבר.

חמדנות ופחד כסיבות האמיתיות

הנושא הגדול יותר הוא שמוסדות אלה הם פיננסיים מפותחים מאוד, והאחריות שלהם היא לנהל את הסיכון של הצד הנגדי. אפילו מבלי לדעת את הפרטים הקשים של ההונאה של פריד כבנקמן, היה ברור ש-FTX היא בורסה מחוץ לחוף באיי בהאמה שהכנסותיה הגיעו בעיקר ממכשירי מסחר שאינם חוקיים בארה"ב. זה היה נכון במגזר שבו בורסות לוקחות על עצמם לעתים קרובות תפקידים סותרים, כמו ברוקר ומלווה, ומנפיקות אסימונים עם מעט רגולציה.

יותר מדי חמדנות ולא מספיק פחד היו נוכחים. לדברי קייל דייויס, מייסד שותף של Three Arrows Capital, לקרן שלו היו בתחילה ספקות לגבי FTX, אך בסופו של דבר החליטה להשתמש בה בין השאר בשל האישור המרומז שקיבלה מבעלי הון סיכון כמו Sequoia. עם זאת, סביר יותר שבורסות המטבעות הקריפטוגרפיות הגדולות הללו הפכו לבלתי ניתנות לפתרון עקב גודלן הגדל והצלחתן להביא סכומי כסף אדירים מלקוחות עם מוצרים בסיכון גבוה. בנוסף, FTX סייעה ל-Silvergate להרחיב את פיקדונות הלקוחות שלה למטבעות דיגיטליים מ-1.2 מיליארד דולר ל-14 מיליארד דולר תוך קצת יותר משנה.

ובכן, כאלה הם החיים

האם זה באמת היה אירוע "ברבור שחור" ש-FTX התבררה כ"חנות דליים הונאה" שנסחרת נגד לקוחותיה, כפי שאמר דייויס לאחרונה לממן הגידור יו הנדרי בפודקאסט, בעידן שבו קרנות "גידור" לכאורה זרמו כסף למשחקי web3 ו-DeFi ולא לגידור ממשי? אולי לא עבור תעשייה צעירה יותר מהאייפון ושבה מיליארדר צעיר יכול לתאר את החברה שלו במונחים הדומים להפליא למזימת פונזי. "ובכן, כאלה הם החיים," הנדרי השתחרר בתגובה.

אם צריך להטיל ספק בכרטיס הקורבן, זה לא בגלל שהוא יגן על Bankman-Fried מכל האשמות של הונאה אלא בגלל שהוא אנוכי עבור מי שמשחק בו מבחינה משפטית. המייסדים השותפים של 3AC מעוניינים כמובן בסיכוי לפדיון, מכיוון שהחברה עוברת תהליך פירוק משלה. הצוות המשפטי המייצג את המפרקים הצביע לאחרונה על כך שדייווס ועמיתו המייסד לא התחילו להאשים את FTX עד לאחר קריסת הבורסה והזהירו שהם לא עזרו להסדר תביעות נושים.

בלי ענווה גדולה יותר, שקיפות וחזקה יותר נגד הונאה מנטליות הן מצד הרגולטורים והן מצד המשתתפים, הסיכוי ששווקי הקריפטו יעברו אי פעם מעבר לפריחה ופריצות ספקולטיביות יהיה קלוש עד לא קיים. כל המוסדות במגזר שמשווקים כיום FTX כחד פעמיות בלתי צפויות בשוק בריא בדרך כלל חייבים להתמודד עם ההשלכות של מעשיהם. יש לנו עוד דרך לעבור.

מוצרים מקושרים

FightOut (FGHT) - עברו להרוויח ב- Metaverse

• מכירה מוקדמת בשלב מוקדם בשידור חי עכשיו
• הרווח קריפטו בחינם ועמוד ביעדי כושר
• KYC מאומת על ידי CoinSniper
• פרויקט LBank Labs
• שותפה עם Transak, Block Media
• תגמולים ובונוסים