מדיניות הפד וסנטימנט השוק המתפורר עלולים להחזיר את סך שווי השוק הקריפטו מתחת ל-1T דולר

שווי שוק הקריפטו הכולל נשבר מעל 1 טריליון דולר ב-18 ביולי לאחר תקופה מייסרת של שלושים וחמישה ימים מתחת לרמה הפסיכולוגית המרכזית. במהלך שבעת הימים הבאים, ביטקוין (BTC) נסחר שטוח ליד $22,400 ו-Ether (ETH) עמד בפני תיקון של 0.5% ל-$1,560.

סך ההיוון הקריפטו נסגר ב-24 ביולי ב-1.03 טריליון דולר, תנועה שלילית צנועה של 0.5% של שבעה ימים. היציבות לכאורה מוטה לביצועים השטוחים של BTC ו-Ether ושווי 150 מיליארד הדולר של מטבעות stablecoin. הנתונים הרחבים יותר מסתירים את העובדה ששבעה מתוך 80 המטבעות המובילים ירדו ב-9% או יותר בתקופה.

למרות שהתרשים מראה תמיכה ברמת טריליון דולר, ייקח זמן מה עד שהמשקיעים יחזרו לעצמם להשקיע במטבעות קריפטוגרפיים ופעולות של הפדרל ריזרב של ארצות הברית עשויות להשפיע הכי הרבה על פעולת המחיר.

יתר על כן, מנטליות הישיבה וההמתנה יכולה להיות שיקוף של אירועים מאקרו-כלכליים חשובים המתוכננים לשבוע הבא. בגדול, נתונים גרועים מהצפוי נוטים להגביר את ציפיות המשקיעים לצעדים מרחיבים, שמועילים לנכסים מסוכנים יותר כמו מטבעות קריפטוגרפיים.

פגישת המדיניות של הפדרל ריזרב מתוכננת ל-26 ו-27 ביולי, והמשקיעים צופים שהבנק המרכזי של ארצות הברית יעלה את הריבית ב-75 נקודות בסיס. יתרה מכך, הרבעון השני של התוצר המקומי הגולמי (GDP) של ארה"ב - המדד הרחב ביותר לפעילות כלכלית - יפורסם ב-27 ביולי.

טריליון דולר לא מספיק כדי להשרות אמון

סנטימנט המשקיעים השתפר מ-18 ביולי, כפי שבא לידי ביטוי ב- מדד פחד ותאוות בצע, מד סנטימנט מונחה נתונים. האינדיקטור מחזיק כיום ב-30 מתוך 100, המהווה עלייה מ-20 ב-18 ביולי כאשר הוא ריחף באזור "פחד קיצוני".

חייבים לציין שלמרות ששווי שוק הקריפטו הכולל של 1 טריליון דולר חזר, מצב הרוח של הסוחרים לא השתפר בהרבה. להלן מופיעים המנצחים והמפסידים מה-17 עד ה-24 ביולי.

Arweave (AR) עמדה בפני תיקון טכני של 20.6% לאחר עלייה מרשימה של 58% מה-12-18 ביולי לאחר שפתרון שיתוף הקבצים ברשת עבר 80 טרה-בייט (TB) של אחסון נתונים.

מצולע (מטיקה) ירד ב-11.7% לאחר שמייסד שותף של Ethereum Vitalik Buterin תמך ביישום טכנולוגיית Rollups עם אפס ידע, תכונה שנמצאת כעת בעבודות עבור Polygon.

סולאנה (סול) תוקן 9% לאחר שהביקוש לרשת החוזים החכמים עשוי להיות מושפע לרעה מההגירה הקרובה של Ethereum לקונצנזוס של הוכחת סיכון.

סוחרים קמעונאיים אינם מעוניינים בפוזיציות שוריות

ה-OKX Tether (USDT) פרימיום הוא מדד טוב לביקוש של סוחרי קריפטו קמעונאיים מבוססי סין. הוא מודד את ההבדל בין עסקאות עמית לעמית (P2P) מבוססות סין לבין הדולר האמריקאי.

ביקוש מוגזם לקנייה נוטה ללחוץ על האינדיקטור מעל השווי ההוגן ב-100%, ובמהלך השווקים הדובים, הצעת השוק של Tether מוצפת וגורמת להנחה של 4% ומעלה.

Tether נסחרת עם הנחה קלה בשווקי עמית-לעמית באסיה מאז ה-4 ביולי. אפילו עליית שווי השוק הכולל של 25% בתאריכים 13-20 ביולי לא הספיקה כדי להציג ביקוש מופרז לקנייה מסוחרים קמעונאים. מסיבה זו המשיכו המשקיעים הללו לנטוש את שוק הקריפטו על ידי חיפוש מחסה במטבע פיאט.

יש לנתח מדדי נגזרות קריפטו כדי לא לכלול השפעות חיצוניות ספציפיות לשוק ה-stablecoin. לדוגמה, לחוזים נצחיים יש תעריף משובץ הנגבה בדרך כלל כל שמונה שעות. בורסות משתמשות בעמלה זו כדי למנוע חוסר איזון בסיכון החליפין.

שיעור מימון חיובי מצביע על כך שהלונגים (הקונים) דורשים מינוף נוסף. עם זאת, המצב ההפוך מתרחש כאשר שורט (מוכרים) דורשים מינוף נוסף, מה שגורם לשיעור המימון להפוך לשלילי.

חוזי הנגזרים מראים ביקוש צנוע לפוזיציות ארוכות (בול) ממונפות על ביטקוין, אתר וקארדנו. ובכל זאת, שום דבר לא יוצא מהנורמה לאחר מימון שבועי של 0.15% שווה לעלות חודשית של 0.6%, כל כך חסר אירועים. התנועה ההפוכה התרחשה ב-Solana, XRP ו-Ether Classic (וכו), אבל זה לא מספיק כדי לעורר דאגה.

ככל שתשומת הלב של המשקיעים עוברת לנתונים מאקרו-כלכליים גלובליים ולתגובת הפד להיחלשות התנאים, חלון ההזדמנויות של המטבעות הקריפטו להוכיח את עצמם כאלטרנטיבה מוצקה הולך וקטן.

סוחרי קריפטו מאותתים על פחד וחוסר בקניית מינוף, אפילו מול תיקון של 67% מאז השיא בנובמבר 2021. בסך הכל, נגזרים ונתוני stablecoin מראים חוסר אמון בתמיכה בשווי שוק של טריליון דולר.

הדעות והדעות המובעות כאן הן אך ורק מהשקפות מחבר ואינם משקפים בהכרח את השקפותיו של קוינטלגרף. כל מהלך השקעה ומסחר כרוך בסיכון. עליך לערוך מחקר משלך כשאתה מקבל החלטה.