הפדרל ריזרב פרסם ביום חמישי את המאמר המיוחל שלו ובוחן את היתרונות והשליליים של מטבע דיגיטלי של בנק מרכזי (CBDC), בעוד הדיון על רגולציה של מטבעות קריפטוגרפיים מגיע בצעדיו.
הפד הציג רשימה של יתרונות וחסרונות הקשורים לאימוץ CBDC, אך לא הגיע לשום מסקנה רשמית על כך. המהלך מגיע כאשר מדינות כמו סין לוחצות קדימה עם תוכניות מטבע דיגיטלי משלהן, ובעיצומו של ויכוח רחב על האופן שבו מטבעות קריפטוגרפיים משנים את המגזר הפיננסי - וכיצד יש להסדיר אותם.
"הכנסת CBDC תייצג חידוש משמעותי ביותר בכסף האמריקאי", כתב הפד בעיתון.
ה-CBDC עצמו יהיה אחריות של הפד, לא בנק מסחרי. בשותפות עם המגזר הפרטי, הפד ימנף את מסגרות הפרטיות והזהות הקיימות של הבנקים ואת החדשנות וינסה למנוע כל הפרעה למערכת הפיננסית בארה"ב.
בין היתרונות, מטבע דיגיטלי יכול לעזור לתמוך בתשלומים מהירים וזולים יותר, אמר הפד, להרחיב את הגישה של הצרכנים למערכת הפיננסית, ולעזור לשמר את מעמדו הבינלאומי של הדולר כמטבע רזרבה, בין היתר. זה עשוי גם לעזור לצרכנים בעלי הכנסה נמוכה יותר לקבל גישה למערכת הפיננסית, ציין הבנק המרכזי.
קובעי המדיניות גם חושבים ש-CBDC יציע לציבור הרחב גישה רחבה לכסף דיגיטלי נקי מסיכון אשראי וסיכון נזילות. הפד רואה בכך אפשרות פחות מסוכנת למטבעות קריפטוגרפיים ומטבעות יציבים אחרים, אם כי יו"ר הפד ג'רום פאוול אמר שמטבעות יציבים מהמגזר הפרטי יכולים להתקיים לצד CBDC.
עם זאת, הפד גם הציג כמה תרחישי סיכון, כולל איך בנקים המסתמכים על פיקדונות יכולים לראות את הירידה שלהם אם CBDC יאומץ בהמוניהם. זה יכול בתורו להגדיל את עלויות המימון הבנקאיות ולהעלות את עלויות האשראי למשקי בית ועסקים. מטבע דיגיטלי יכול גם להפוך ריצות על חברות פיננסיות לסבירות יותר, או אפילו יותר חמורות, אמר הפד.
ומטבע דיגיטלי יכול גם לגרום לפד להגדיל את גודל המאזן שלו כדי להתאים לצמיחת CBDC, בדומה להשפעה של הנפקת כמויות גדלות של מטבעות פיזיים במחזור, הוא ציין.
אם יאומץ, ה-CBDC יצטרך להגן על פרטיות הצרכן, להגן מפני פעילות פלילית כמו פריצות והלבנת הון, ולהיות אמצעי תשלום נגיש באופן נרחב שיכול להעביר בצורה חלקה בין הצדדים, על פי הפד.
הפד לא התחייב כיצד ניתן להנפיק מטבע כזה, האם הוא ישתמש באותו בלוקצ'יין שעומד בבסיס אסימונים דיגיטליים אחרים כמו ביטקוין (BTC-USD) ו-Ether (ETH-USD). יכול להיות לו ספר חשבונות, או שהוא יפעל כמו דולר פיזי, שאין לו ספר חשבונות. כמו כן, לא היה ברור כיצד יפעלו חשבונות בנק של CBDC, בהתחשב בכך שהפד אינו מכיל חשבונות בנק אישיים.
הבנק המרכזי ביקש הערות ציבוריות על העיתון, תקופה שתימשך 120 יום, ומבקש מידע לגבי שאלות רבות. אלה כוללים האם CBDC צריך לשלם ריבית, או האם עליו להגביל את הכמויות המוחזקות על ידי משתמשים בודדים. גורמים רשמיים גם שואלים אילו סוגי חברות צריכים להיות מתווכים עבור CBDC, ואיך המבנה הזה יכול להיראות.
קווי קרב משורטטים בקונגרס
אם הפד יחליט להתקדם עם CBDC, הבנק המרכזי יזדקק לאישור מהקונגרס. הבנק המרכזי התעקש שלא יתקדם ללא תמיכה מפורשת מהקונגרס והבית הלבן.
מחוקקים, לעומת זאת, משרטטים קווי קרב מרכזיים בוויכוח הכולל על רגולציית הקריפטו, אשר עשוי להפיל מטבעות דיגיטליים של הבנק המרכזי. לאחרונה, הסנאטור של ועדת הבנקים של הסנאט, פט טומיי, לחץ על יו"ר הפד, ג'רום פאוול, עד כמה חשובה הגנת הפרטיות של הפרט בתכנון של CBDC.
פאוול הגיב: "אני מאמין מאוד שלפרטיות הפרט יש חשיבות בסיסית בתכנון של כל CBDC פוטנציאלי. שידול משוב על הדרכים הטובות ביותר להגן על פרטיות הפרט יהיה מרכיב מרכזי בדיון הזה."
ראש הפד כתב גם כי "שאלה קריטית היא האם CBDC יניב הטבות בצורה יעילה יותר מאשר שיטות חלופיות", בתגובה האם מטבעות יציבים שהונפקו באופן פרטי מוסדרים היטב משמשים כבדיקה על העיצוב והניהול של כל CBDC אמריקאי.
"שיטות אלטרנטיביות יכולות לכלול גם מטבעות יציבים מעוצבים ומוסדרים כראוי... מטבעות יציבים שהונפקו באופן פרטי יכולים להתקיים במקביל עם CBDC", אמר פאוול. "בעתיד, ייתכן ש-CBDCs, stablecoins וצורות אחרות של כסף יוכלו לשרת צרכים או העדפות שונות."
קרא את החדשות הפיננסיות והעסקיות האחרונות מ- Yahoo Finance
בצע את Yahoo Finance ב טויטר, אינסטגרם`, YouTube, פייסבוק, Flipboard, ו לינקדין
מקור: https://finance.yahoo.com/news/fed-unveils-paper-outlining-central-bank-digital-currency-pros-cons-192832748.html