מיאמי ביץ', פלורידה (צילום: קליף הוקינס/Getty Images)
גטי אימג'ס
שיעורי המשכנתאות בארצות הברית עולים במהירות, ובכל זאת סטארט-אפ במיאמי דוהר לאיגוח הלוואות דירות באמצעות מטבעות קריפטוגרפיים. אין צורך בתשלום מקדמה.
מילו, בנק דיגיטלי שבסיסו בפלורידה, משתמש כעת במטבעות דיגיטליים כדי להבטיח נכסים קשים. התוכנית הגדולה יותר היא לאגד הלוואות דירות מגובות קריפטו ולהציע אותן כאג"ח למנהלי נכסים וחברות ביטוח.
האסטרטגיה מסוכנת. משקיעים במניות פיננסיות צריכים להיזהר.
כל זה צריך להישמע מוכר. איגום הלוואות דירות מסוכנות, ואז מכירתן למנהלי נכסים תמימים היה המתכון למיתון הגדול של 2009. כל עוד מחירי הדירות המשיכו לטפס, רוכשי הדירות הצליחו למחזר וכולם קיבלו תשלום, כולל מחזיקי האג"ח. עם זאת, כאשר מחירי הדיור התפרצו מיליוני לווים עם דירוג אשראי נמוך לא הצליחו. השאר היסטוריה.
כלכלנים רבים רואים הקבלות.
האינפלציה פועלת בקצב הגבוה ביותר מזה 40 שנה. כמה שנים של פוליסות כסף זול בפדרל ריזרב עזרו ליותר מדי רוכשי בתים לרדוף אחרי מעט מדי בתים חדשים. המחירים באזורים רבים בארץ עלו בקצב בלתי בר קיימא.
בישיבת ועדת השוק הפתוח הפדרלית השבוע צפויים מושלי הפד להעלות את הריבית לטווח קצר ב-50 נקודות בסיס, ולאותת כי עליות נוספות עומדות בפתח. למרות באיחור, השינוי במדיניות בפד מעביר מסר מצמרר.
אל האני Wall Street Journal דיווח שריביות המשכנתא המקומיות עולות בקצב המהיר ביותר מזה 35 שנה. ב-5.5%, הריבית הממוצעת של משכנתא קבועה ל-30 שנה עולה ב-71% מאז ינואר. תעריפים גבוהים יותר יכולים להגדיל את העלויות החודשיות של הלווה במאות דולרים. בסופו של דבר העליות הללו אמורות להוביל לפחות קונים ולהורדת מחירי הדירות.
לכן התוכניות במילוא טומנות בחובן שלטי אזהרה. בלומברג הערות כי מילוא גייסה לאחרונה 17 מיליון דולר במימון סדרה א', וכי החברה הוציאה מכתבי אישור מראש על 340 מיליון דולר במשכנתאות חדשות במהלך החודש האחרון. יתרה מכך, ג'וסיפ רופנה, מנכ"ל, טוען כי לחברה יש רשימת המתנה של 8,000 רוכשי דירות בטקסס, קליפורניה וניו יורק.
אותם קונים יוכלו להבטיח משכנתאות מבלי לדאוג לגבי המקדמה. המבקשים רק ישעבדו את המטבעות הדיגיטליים שלהם כבטוחה. המשמעות היא שהם גם ימנעו ממיסים על רווחי הון, או מהעלות ההזדמנותית של עליית מחירי הקריפטו.
המוצר נראה כמו win-win, בהנחה שמחירי הנדל"ן והקריפטו ממשיכים לעלות. אלא שיש סימנים ששני ההימורים לא צפויים להיות מנצחים בטווח הקרוב. ביטקוין
באופן מוזר, הבנקים הגדולים במרכז הכסף בשנת 2022 הגבירו את החשיפה למטבעות קריפטו.
רויטרס ציין באפריל, שלל בנקים גדולים החלו להציע קריפטו לקהל הלקוחות האמיד ביותר שלהם. מורגן סטנלי
המניות הפיננסיות ירדו בחדות בשנת 2022 למרות עליית שיעורים. באופן מסורתי חברות פיננסיות נעזרו במרווחים גדולים יותר בין שיעורי ההלוואות שלהם ועלויות האשראי. השנה הבנקים ירדו בצורה חדה. נראה שחסרונות נוספים נראים.
במחיר של 305.49 דולר גולדמן נסחר לפי 7.4x רווח פורוורד ו-1.8x מכירות. זה לא יקר במיוחד, אבל זה גם לא זול היסטורית. המניה אמורה להיסחר נמוך משמעותית אם השערים ימשיכו לנוע גבוה יותר והקריפטו יישאר בלחץ.
המחקר שלי מציע שירידה לשפל של דצמבר 2020 ב-$240 אפשרית אם מחירי הנדל"ן והקריפטו ממשיכים לדעוך.
משקיעים אגרסיביים צריכים לשקול פוזיציות שורט חדשות לכוח.
כדי ללמוד כיצד לשפר את התוצאות שלך בשוק באופן דרמטי על ידי קניית אופציות על מניות כמו פורד וטסלה, קח ניסיון של שבועיים לשירות המיוחד שלי, אפשרויות טקטיות: לחץ כאן. החברים עשו יותר מ פי 5 מהכסף שלהם השנה.
מקור: https://www.forbes.com/sites/jonmarkman/2022/05/02/digital-banking-rebel-pioneers-leveraging-of-crypto-for-home-loans/