היה הרבה הייפ סביב טכנולוגיית הבלוקצ'יין במהלך השנים האחרונות. חלק מהמשקיעים מאמינים שמטבעות קריפטוגרפיים כמו ביטקוין יכולים להפוך למיינסטרים בטווח הארוך, בעוד שאחרים מאמינים שה-blockchain יחולל מהפכה בתחום הפיננסים בדיוק כמו האינטרנט. מה המשמעות של כל ההמולה הזו? נכון לעכשיו, ישנם שני סוגים עיקריים של מוסדות פיננסיים בחוץ: ריכוזי וביזור.
מהו פיננסים מבוזרים (DeFi)
במערכת פיננסית מבוזרת, כל מי שמשתתף יכול לגשת לאותו היצע כספים. פלטפורמת פיננסים מבוזרת פועלת בדיוק כמו שוק מבוזר. אדם אחד אולי ירצה ללוות כסף בעוד שאדם אחר מוכן להציע אותו.
כאשר מישהו רוצה למשוך מזומן מחשבונו, זהו תהליך המכונה אירוע נזילות. כדי למנוע מהלווה למשוך מוקדם מדי, השוק קובע מגבלות על משיכות. מגבלות אלו נוטות לתנודות בהתאם לביקוש לגיוס מול היצע ההון הזמין.
אחד הכלים הגדולים ביותר של DeFi הוא החידוש של נכסים דיגיטליים עם ערכים יציבים, המכונים גם מטבעות יציבים. Stablecoins הם הרבה פחות תנודתיים מקריפטו אחרים ונחשבים לביצוע עסקאות ורכישות פשוטות. חלק מהמטבעות היציבים כוללים DAI, USDT ו- USDC. בנוסף, משתמשים יכולים ללוות, להלוות ולסחור במטבעות הקריפטו שלהם כמו Cardano (ADA).
מהו פיננסים מרכזיים (CeFi)
פיננסים מרכזיים, הידועה גם בשם מימון מסורתי, היא שיטה שבה מטבעות בכל סוג עסק מסתובבים תחת פיקוח של ישות, כמו בנק מרכזי. רשות מרכזית שולטת במערכת הפיננסית וכוללת את כל פקודות הסחר במטבעות קריפטוגרפיים המטופלים באמצעות בורסה מרכזית.
מערכת CeFi מאפשרת לבנקים, איגודי אשראי ומוסדות פיננסיים אחרים לאסוף משאבים. לדוגמה, אם נחסכו לי 100,000$, הבנק שלי יוכל להלוות לי 150,000$. עם זאת, במקום להלוות לי את הסכום הכולל, הוא עשוי להלוות לי רק את ההפרש בין 100,000 ל-150,000 - מה שישאיר לי אלפי דולרים בחסר. פירוש הדבר שהמלווה מסתכן בהפסיד כסף או שיצטרך לאכול את הקרן שלו. בנוסף, מכיוון שהמוסד המרכזי שולט בגישה לכספים, עליו לגבות ריביות שמעלות בדרך כלל את עלות האשראי.
חלק מפלטפורמות ה-CeFi כוללות הכנסה פסיבית של Celsius, NEXO, BlockFi ו-Crypto. עם CeFi, משתמשים יכולים ללוות כסף מהפלטפורמות, לקנות ולמכור קריפטו, להוציא ולרכוש תגמולים באמצעות כרטיס חיוב קריפטו ועוד.
הבדלים בין CeFi ל-DeFi
תקנה
ב-DeFi, לסוחרים יש שליטה מלאה על הנכסים שלהם בכל זמן נתון, בעוד שב-CeFi, גוף מרכזי מסדיר עסקאות ותנועת מטבעות. עסקאות DeFi מסתמכות על ביצוע חוזים חכמים, וכל פרט מתועד בתוך הבלוקצ'יין. כל אחד יכול לראות עסקה שהתרחשה בזמן נתון מבלי לדעת אילו צדדים לקחו חלק באירוע. DeFi אינו דורש אישור מגוף מרכזי כדי לעסקה להתבצע.
מצד שני, פעילות עסקאות ב-CeFi מחייבת אדם לעקוב אחר היקף מסוים של כללים כמו ציות לרגולציה ו-KYC. לדוגמה, משקיע שמשתמש בבורסה מרכזית כמו Binance למכירת קריפטו יעבור בדיקות לפתיחת חשבון ב-CEX. לאחר פתיחת חשבון ומכירת הנכסים הדיגיטליים שלהם, הם נדרשים לדווח על האירוע לרשויות הרלוונטיות. CeFi מפורסם יותר לאנשים מכיוון שהם אמונים על שמירת מטבעות קריפטוגרפיים. בנוסף, המשמורת על הנכסים נמצאת בבורסה.
פיאט ל-Crypto Exchange
בורסות מרכזיות כמו Coinbase מציעות חווית לקוח טובה יותר בבורסות פיאט עד קריפטו. הם גמישים יותר בהמרת כסף לביטקוין וקריפטו אחרים. במקרה של ספקי DeFi, רובם בדרך כלל לא מציעים רמפות על פיאט, רק המרת מטבעות דיגיטלית.
פרטיות
האופי המבוזר של DeFi מאפשר למשקיעים לבצע עסקאות באופן פרטי, וניתן לעקוב אחר עסקה רק ב-blockchains שיש להם חוזים חכמים שאינם משמרים פרטיות. סוחרים יכולים להשתמש בארנק כדי לגשת לשירותים מבלי לספק מידע על עצמם ללא כל הגבלה. כתוצאה מכך, המשתתפים ברובם אינם מזוהים. מצד שני, לבורסות מרכזיות יש סמכות לחשוף כתובת בעלות לרשויות אכיפת החוק.
עלויות עסקה
דמי גז ב-DeFi קיימים; הבלוקצ'יין מסתמך על חוזים חכמים ומאמתים לביצוע עסקאות. העמלות מונפקות כפרס למאמתים תוך שמירה על פעילות השרשרת שבה מתבצעת העסקה. בבורסות מרכזיות, למשקיעים יש אינטראקציות מינימליות עם עמלות גז וגובים עמלות עסקה כמו בנקים בפיננסים המסורתיים.
שווקים פעילים 24 שעות ביממה
שוקי DeFi בדרך כלל פתוחים 24 שעות ביממה או שבעה ימים בשבוע. עם זאת, בשווקי ה-CeFi יש מפגשי זמן במסחר, כמו בורסות ניו יורק ונאסד"ק. שני המפגשים מתקיימים בין השעות 9:30-4:XNUMX, חמישה ימים בשבוע (שני-שישי).
האם DeFi יגבר על CeFi?
למרות שטכנולוגיית הבלוקצ'יין עדיין צעירה, כבר ראינו שיפורים משמעותיים שנעשו במגזר הפיננסי בשנים האחרונות. אנו עדים למקרי שימוש מוגברים בטכנולוגיות ספרות חשבונות מבוזרות במערכות בנקאיות מסורתיות. דוגמאות כוללות את פתרון התשלומים חוצי הגבולות של xRapid של Ripple, פרוטוקול האסימון הרב-נכסי של Stellar Lumens ומסגרת החוזים החכמים של Ethereum.
על פי דוח Global Financial Services Outlook של IBM, נמשיך לראות קונסולידציה נוספת בקרב שחקני שוק קיימים, כאשר חברות גדולות רוכשות חברות קטנות יותר. אנו מצפים ששחקנים מדור קודם יישארו פעילים בתחום הבלוקצ'יין. הם לא ייעלמו בקרוב. אבל, חלקם מתחילים להרגיש את הלחץ של תחרות מוגברת מצד חברות טכנולוגיה צעירות יותר.
מקור: https://crypto.news/difference-between-cefi-and-defi/