הנתונים מראים שהסוחרים הם מעט שוריים גם כאשר שווי השוק הכולל של קריפטו יורד מתחת ל-800 מיליארד דולר

שווי השוק הכולל של מטבעות קריפטוגרפיים ירד ב-5% בין ה-14 ל-21 בנובמבר, והגיע ל-795 מיליארד דולר בולט. עם זאת, הסנטימנט הכללי גרוע בהרבה, בהתחשב בכך שהערכת השווי הזו היא הנמוכה ביותר שנראתה מאז דצמבר 2020. 

מחיר הביטקוין (BTC) ירדה ב-2.8% בלבד בשבוע, אבל למשקיעים אין מה לחגוג כי הרמה הנוכחית של 16,100 דולר מייצגת ירידה של 66% מהשנה עד היום. אפילו אם ה FTX ו-Alameda Research קורסים תומחרה, אי הוודאות של המשקיעים מתמקדת כעת בקרנות Grayscale, כולל 10.5 מיליארד דולר Grayscale Bitcoin Trust.

Genesis Trading, חלק מקונגלומרט Digital Currency Group (DCG), עצר את המשיכות ב-16 בנובמבר. בדוח הרבעוני האחרון שלה, חברת המסחר בנגזרים והלוואות קריפטו הצהירה כי יש לה הלוואות פעילות בשווי 2.8 מיליארד דולר. מנהל הקרן, Grayscale, היא חברת בת של DCG, וג'נסיס פעלה כספק נזילות.

הירידה השבועית של 5% בשווי השוק הכולל הושפעה בעיקר מ-(ETH) 8.5% מהלך מחירים שלילי. ובכל זאת, לסנטימנט הדובי הייתה השפעה גדולה יותר על מטבעות האלטקוינים, כאשר תשעה מתוך 80 המטבעות המובילים איבדו 12% או יותר בתקופה.

Litecoin (LTC) הרוויח 5.6% לאחר שכתובות רדומות ברשת במשך שנה אחת עלו על 60 מיליון מטבעות.

ליד פרוטוקול NEAR (סמוך ל) ירד ב-23% עקב חששות לגבי 17 מיליון האסימונים שבידי FTX ו-Alameda, שתמכו ב-Near Foundation במרץ 2022.

ה-MANA ​​של Decentraland (MANA) איבד 15% ו-Ethereum Classic (וכו) 13.5% נוספים שכן בשני הפרויקטים היו השקעות ניכרות מקבוצת Digital Currency, הבקרת של Genesis Trading הבעייתית.

ביקוש מינוף מאוזן בין שוורים לדובים

לחוזים נצחיים, הידועים גם בשם החלפות הפוכים, יש תעריף משובץ שנגבה בדרך כלל כל שמונה שעות. בורסות משתמשות בעמלה זו כדי למנוע חוסר איזון בסיכוני חליפין.

שיעור מימון חיובי מצביע על כך שהלונגים (הקונים) דורשים מינוף נוסף. עם זאת, המצב ההפוך מתרחש כאשר שורט (מוכרים) דורשים מינוף נוסף, מה שגורם לשיעור המימון להפוך לשלילי.

שיעור המימון לשבעה ימים היה מעט שלילי עבור ביטקוין, כך שהנתונים מצביעים על ביקוש מוגזם לשורטים (מוכרים). ובכל זאת, עלות שבועית של 0.20% לשמירה על עמדות דוביות אינה מדאיגה. יתר על כן, שאר המטבעות - מלבד ה-SOL של סולנה (סול) - הציג מספרים מעורבים, המצביעים על ביקוש מאוזן בין לונגים (קונים) לשורטים.

סוחרים צריכים גם לנתח את שווקי האופציות כדי להבין אם לווייתנים ודסק ארביטראז' הניחו הימורים גבוהים יותר על אסטרטגיות שוריות או דוביות.

יחס ה-Put/Call האופציות מראה שוריות מתונה

סוחרים יכולים לאמוד את הסנטימנט הכולל של השוק על ידי מדידה אם פעילות נוספת עוברת דרך אפשרויות רכישה (קנייה) או אופציות מכירה (מכר). באופן כללי, אופציות רכישה משמשות לאסטרטגיות שוריות, בעוד שאופציות מכר הן לאסטרטגיות דוביות.

יחס של 0.70 להתקשרות מצביע על כך שהריבית הפתוחה של אופציות המכר מפגרת ב-30% עם הקריאות השוריות יותר, ולכן היא שורית. לעומת זאת, אינדיקטור של 1.20 מעדיף אופציות מכר ב-20%, מה שיכול להיחשב דובי.

למרות שמחירו של הביטקוין נשבר מתחת ל-16,000 דולר ב-20 בנובמבר, המשקיעים לא מיהרו להגן על צדדיו באמצעות אופציות. כתוצאה מכך, יחס ה-put-to-call נשאר יציב ליד 0.54. יתר על כן, שוק האופציות של ביטקוין נותר מאוכלס יותר באסטרטגיות ניטרליות עד דוביות, כפי שמצביעה הרמה הנוכחית שמעדיפה אפשרויות קנייה (שיחות).

נתוני הנגזרים מראים את חוסנם של המשקיעים בהתחשב בהיעדר ביקוש מוגזם להימורים דוביים בהתאם לשיעור המימון העתידי והריבית הפתוחה של אופציות ניטרליות לשוריות. כתוצאה מכך, הסיכויים נוחים למי שמהמרים שהתמיכה בשווי השוק של 800 מיליארד דולר תציג חוזק.