שוק הקריפטו נמחץ על ידי גורמים מאקרו-כלכליים כאשר מטבעות קריפטוגרפיים גדולים ממשיכים לדחוף לרמות תמיכה קודמות. למרות סשן המסחר האדום של היום, נכסים אלה ממשיכים להיסחר בטווח צפוף ובסביבת תנודתיות נמוכה.
דו"ח של Arcane Research טוען כי ההדפסה הקרובה של מדד המחירים לצרכן (CPI), שיתפרסם ביום חמישי הקרוב, עשויה לשנות את הסטטוס קוו הנוכחי. המחקר צופה תחילה שהמדד ישחרר תנודתיות בכל קבוצת הנכסים המתהווה.
בשנת 2022, אירועי מדד המחירים לצרכן הניעו תנועות מחירים פתאומיות כאשר משתתפי שוק תמחרו החלטות פוטנציאליות של הפדרל ריזרב (הפד). מדד המחירים לצרכן הוא אמת המידה לאינפלציה בדולרים והיה הגורם הדומיננטי מאחורי השינוי במדיניות המוניטרית מהמוסד הפיננסי.
נכון לעכשיו, הדפסת מדד המחירים לצרכן לספטמבר 2022 יכולה לספק תובנה עמוקה יותר לגבי הרציונל של הפד והחלטותיו העתידיות. כפי ש-Arcane Research ציין, הדפסת ה-CPI של אוגוסט הייתה גבוהה מהשוק הצפוי.
כתוצאה מכך, הביטקוין ושוק הקריפטו נמוכים יותר ונדחו מרמות ההתנגדות העיקריות. במדד המחירים לצרכן הבא, ההדפסה גבוהה מהצפוי, המטבע הקריפטוגרפי עשוי לחזור על השפל השנתי שלו ב-17,600 דולר. חברת המחקר ציינה:
התחזית לשנה לפרסום מדד המחירים לצרכן הקרוב ביום חמישי בשעה 14:30 CET מוערכת ב-8.1% עם צמיחה של 0.2% מחודש על פני חודש וצמיחה של 0.5% במדד הליבה.
שוק קריפטו הוא הכל על מאקרו
כאשר משקיעים ומוסדות מפנים את תשומת לבם מאירועי קריפטו שוריים, כמו ה"מיזוג" של Ethereum, המתאם בין נכסים דיגיטליים למסורתיים עולה. בחודשיים האחרונים, הקריפטו נע במקביל למניות המסורתיות הגדולות.
כפי שניתן לראות להלן, ביטקוין הצליח להתעלות על אחד משני המדדים הללו, נאסד"ק 100, אך ה-S&P 500 נשאר והציג את הביצועים הטובים ביותר. עם זאת, הקריפטו נותר חזק יחסית, תוך שהוא מתרחק מתמיכת מפתח, BTC הצליח לרחף סביב שיא כל הזמנים שלו ב-2017.
בינתיים, מאז אירועים מאקרו-כלכליים מרכזיים בספטמבר, קטגוריות הנכסים המסורתיות והדיגיטליות ממשיכות להגדיל את המתאם שלהן. לגבי האחרון, Arcane Research ציין:
מאז פרסום מדד המחירים לצרכן האחרון, BTC השיגה מעט ביצועים גבוהים מהנאסד"ק, בעוד שביצועים נמוכים מ-S&P 500. עם זאת, על בסיס חוזק יחסי, BTC התעכב מאוד לאחרונה. BTC התאוששה מה-FOMC שלה ב-21 בספטמבר.
נתונים נוספים שסופקו על ידי דסק המסחר QCP Capital חופפים לעלייה בקורלציה בין נכסים דיגיטליים לשווקים מסורתיים. הסטטוס קוו הזה יישאר כל עוד אין נרטיב חדש בקריפטו, טוענת המשרד.
משתתפי השוק מהמרים על ציר פוטנציאלי של הפד מהמדיניות המוניטרית הנוכחית שלהם. המוסד הפיננסי החל לקבל לחץ מצד גופים בינלאומיים וקרנות גידור גדולות, אך השוק אינו מתמחר אפשרות זו כמשהו סביר בטווח הקצר.
4/ אנו חושבים שכל עוד הביקוש לעבודה נשאר חזק (כפי שהוכח מההפתעה העליונה של השבוע שעבר ב-NFP) והמדד המחירים לצרכן גבוה, הפד ימשיך לשמור על תנאים פיננסיים הדוקים, ללא ציר באופק.
- QCP Capital (@QCPCapital) אוקטובר 11, 2022
מקור: https://bitcoinist.com/the-bigger-picture-crypto-through-the-macro-lens/