קריפטו מחפשת חופש באיחוד האמירויות - האם זה משיכת שטיח רגולטורי?

איחוד האמירויות הערביות (איחוד האמירויות הערביות) הפכה למטרה עיקרית עבור עסקי קריפטו צנועים המבקשים לנצל שוק רווחי - אך נותרו שאלות אם האזור יעמוד בהייפ. 

מוקדם יותר השנה, האמירות של דובאי אימצה חוק חדש שנועד להבהיר בדיוק כיצד הרגולטורים המקומיים ישטרו את קבוצת הנכסים המתהווה, תוך פתיחת בורסות קריפטו מובילות כולל Binance, FTX ו- Crypto.com.

אל האני חוק, חלק מהשאיפות של איחוד האמירויות להפוך למרכז קריפטו מרכזי, מציע הגדרות משפטיות לנכסים דיגיטליים. הוא קובע משטר רישוי וקובע עונשים אם יימצאו חברות הפועלות מחוץ לתחום.

זה גם הוליד את הרשות לפיקוח על נכסים וירטואליים (VARA), כלב השמירה העיקרי של הקריפטו בדובאי האחראי על ביטול הלבנת הון ומימון טרור.

עם זאת, החוק אינו כולל פעילויות בתוך מרכז הפיננסים הבינלאומי של דובאי (DIFC), מעין אזור חופשי כלכלי עם מערכת משלו של תקנות נכסים דיגיטליים במשטרה של הרשות לשירותים פיננסיים של דובאי.

ואכן, איחוד האמירויות - מבחינה טכנית מדינה אחת - מסובך מבחינה משפטית. דובאי היא רק אחת מארבע רשויות שיפוט, כולל סוכנות פדרלית. 

אבו דאבי, הבירה, מציגה את עצמה כתחום השיפוט הראשון בעולם שהציג מסגרת רגולטורית "מקיפה ומותאמת אישית" לקריפטו, במקביל לאמצעי הרישוי והשיטור של דובאי.

לאזור יש כבר זמן רב מערכת חוקים משלו בתוך השוק העולמי של אבו דאבי (ADGM) - עוד אזור חופשי - באמצעות הדרכה שהונפקו במסגרת תת-סעיף של תקנות השירותים הפיננסיים והשווקים משנת 2015, אשר יושמה מאוחר יותר ב-2018.

סוכנות נפרדת, רשות הרגולציה לשירותים פיננסיים, מופקדת לפקח על פעילות הנכסים הדיגיטליים במסגרת ADGM.

איחוד האמירויות דוחפת בהירות קריפטו

המסגרות של דובאי ואבו דאבי מנסות להציע מספיק בהירות כדי שחברות קריפטו יתנו דריסת רגל במזרח התיכון.

"אני חושב שהפיתוי העיקרי הוא הקלות הנתפסת בקבלת רישיון או אישור רגולטורי להקמת עסק קריפטו שם", אמר אדריאן טאן, לשעבר מנהל הסיכונים הראשי של מטריקס, ל-Blockworks בראיון. מטריקס הפכה לאבו דאבי פלטפורמת המסחר בנכסים וירטואליים מוסדרת הראשונה לפני כמעט שנה.

"באופן אישי, אם הייתי מקים שם עסק, הייתי מוצא את המערכות והכללים השונים קשים ומבלבלים לניווט", אמר טאן. 

טאן, שהיגר בחזרה למדינת הולדתו סינגפור לאחר שבילה זמן מה באבו דאבי, אמר שלעסקי קריפטו קשה למצוא דריסת רגל באיחוד האמירויות, שכן הבנקים מוסדרים תחת רשויות בנקאות מרכזיות שונות, שלכל אחת מהן תקנות שונות.

קיימות תחומי שיפוט ידידותיים לקריפטו, כולל סינגפור, שהיא ביתם של מספר רב של בורסות קריפטו בולטות, למרות זאת של Binance נסיגה הוכרזה בדצמבר. אבל בעיקר, הם מקלטי מס אקזוטיים. איי בהאמה - איפה FTX לאחרונה הקים מטה - כמו גם איי סיישל ואיי קיימן הם אהובים בתעשייה.

נראה כי אזורים אלה מציעים רגולציה של קריפטו ידידותית יותר, מה שמאפשר שיט חלק יותר. עם זאת, חלק מההגרלה של איחוד האמירויות הערביות, לפי משתתפי תעשיית הקריפטו, הוא שהאזור מציע פנייה יוקרתית המבוססת באופן רופף על ההבטחה לשמור על יחסי עבודה ברורים עם הרגולטורים.

כשנשאלה האם דובאי לא תעמוד בציפיות בשנים הבאות - בדומה לאופן שבו האומה של מלטה הבטיחה הרבה לעסקי קריפטו שהגישו בקשה לרשיונות ב-2018 לפני שהדיחה אותם ל- צורף הרגולציה - התנפל טאן.

"אני חושב שעדיין מוקדם להתקשר על זה. הם [דובאי] הכריזו על כוונותיהם ממש לאחרונה והם עדיין בעיצומו של הקמת VARA. אז, התקנות פחות בוגרות, מה שאומר שגם פחות מפרך מאשר נגיד סינגפור בשלב זה. זו כנראה אחת האטרקציות”.

מטה סן פרנסיסקו קראקן, שהפך להיות של אבו דאבי החלפת קריפטו ראשונה לקבל רישיון לשירותים פיננסיים (FSP) מה-ADGM באפריל, הקימה לאחרונה משרד וצוות בשטח.

ההחלטה הייתה חלק מ"בחירה מכוונת" בת שלוש שנים, שכן היא שקלה גורמים שונים, כולל המסגרת הרגולטורית של האזור שיעור אימוץ קריפטו, אמר בנג'מין אמפן, המנהל של Kraken של MENA, ל-Blockworks בראיון.

"המזרח התיכון הוא אחד מאזורי הקריפטו הצומחים ביותר בעולם. יש עניין ברור. יש גם הוכחה לעסקים", אמר אמפן.

אמפן הצביע על קרן הון ריבונית בבעלות ממשלת אמירויות מובאדלה ומאמצי הקריפטו שלה בסוף 2021 כהוכחה לתיאבון גובר לנכסים דיגיטליים. של מובדאלה סך הנכסים המנוהלים עמד על כרבע מיליארד דולר עד סוף השנה שעברה.

"אנחנו לא יכולים לשלוט במה שמדינה או רגולטור עושים, אבל מערכת יחסים ארוכת טווח ושנים של אמון יעזרו", אמר אמפן.

VARA הוא לא בדיוק מגע קל

Binance ו-Crypto.com גם אמרו ל-Blockworks כי השיחות עם הרגולטורים באזור עד היום היו ידידותיות ו"מתקדמת" שכן שניהם מבקשים להשתלב במסגרת שנפתחה בפברואר. 

"[איחוד האמירויות] מחפשת להקל על העסקים", אמר דובר Crypto.com. "זה מקום אטרקטיבי לחיות בו, כמובן, אתה יודע מלבד כמה חודשים דביקים בקיץ, אבל מזג האוויר, האקלים, הכלכלה, הכל היה חיובי למדי".

רישיונות זמניים לפעול בדובאי זכו אף הם על ידי אנשים כמו סיומת OKX, קומינאו ו חובי. אבל המונח "זמני" אומר שהם לא יכולים להציע שירותי קריפטו עדיין.

טים בוין, קצין קשרי ממשל גלובליים בחברת האם של OKX, אמר שלמרות ש-VARA הייתה נגישה ופתוחה לשאלות, אין לה מגע רגולטורי קל. "תהליך בדיקת הנאותות מכיל בקלות יותר מ-100 פריטי נתונים או מסמכים שעלינו להגיש", אמר, והסביר שיש שלבים לתהליך.

"זה אומר שהרגולטור בטוח מספיק כדי להמשיך, בעוד שרגולטורים אחרים לא משתמשים במסגרת הזו. הם פשוט מחכים עד שהם נותנים לך את הרישיון המלא", הוסיף ביין, שמילא מספר רב של תפקידים רגולטוריים בעצמו במשך 16 שנים. ל-OKX יש כ-10 עובדים בדובאי עד כה, אך היא מצפה להגדיל את המספר הזה בצורה ניכרת. 

VARA נמצאת כעת בתהליך של ניסוח חבילת תקנות הנכסים הדיגיטליים המלאה שלה. אלה יאפשרו את מרכז הסחר העולמי של דובאי (DWTCA), שמטרתו להפוך ל- רכזת עבור חברות קריפטו, להנפיק רישיונות קריפטו. 

רישוי מלא מתוכנן להתחיל בסוף שנה זו, אמר המרכז ל-Blockworks. לכן, כל חליפין שקיבל אישור זמני תקוע למעשה עד אז.

"DWTCA תשאף להנפיק רישיונות למגוון רחב של VAs (נכסים וירטואליים) ו-VASPs (ספקי שירותי נכסים וירטואליים) כולל נכסים דיגיטליים, מוצרים, מפעילים ובורסות. הרשימה הסופית של הרישיונות תפורסם ברגע שהתקנות החדשות עבור VAs ו- VASPs יסתיימו סופית", אמר דובר.

איחוד האמירויות מתגאה במשקיעים עשירים, לדובאי אין מיסוי קריפטו

איחוד האמירויות נמצא בין המובילים 10 המדינות העשירות ביותר בעולם ומוערך ב-92,600 דולר אמריקאי מיליונרים - עוד פיתוי לחברות קריפטו.

דיוויד מריה, ראש תחום הרגולציה ב-Bittrex, אמר כי בסיס הלקוחות העשיר של דובאי אטרקטיבי לחברות שמחפשות משקיעים או אנשים שישתמשו בשירותיהם. "יש לך בסיס לקוחות מוכן שיש לו כסף לבזבז והוא מעוניין בנכסי [קריפטו], אז זו נקודת התחלה טובה מאוד", אמרה מריה. 

על פי המדיניות בעיר, גם משקיעים פטור מלא מתשלום מסים על רווחי מטבעות קריפטוגרפיים.

אבל השאלה עד כמה תהיה איחוד האמירויות קפדניות מבחינת חוקי ניירות ערך עדיין מחלחלת. בארה"ב יש משיכת חבל שבור בין הרשות לניירות ערך לבין הנציבות למסחר בסחורות וחוזים עתידיים על מי יזכה להסדיר נכסי קריפטו. 

הנושא פחות מסובך בדובאי, שם VARA הוא הרגולטור הייעודי היחיד שמפקח על נכסים וירטואליים. זה מגדיר נכסים וירטואליים באופן כללי - מה שמרמז שמטבעות קריפטוגרפיים, אסימונים ו-NFTs נכנסים לתחום שלו.

"זה יתרון גדול שיש רגולטור יחיד ויש לו רגולציה מפורשת", אמרה מריה, והוסיפה שלסוכנות יש עוד הרבה עבודה לעשות מבחינת הדרכה.

אנרי ארסלניאן, לשעבר מוביל הקריפטו העולמי של PwC, הסכים שיצירת רגולטור מתמחה בתחום הקריפטו היא יתרון עצום. ארסלניאן לאחרונה עזב את תפקידו ב-PwC להקים קרן נכסים דיגיטליים מדובאי בשם Nine Blocks Capital, שקיבלה אישור זמני. 

"זה חשוב מכיוון שהקריפטו הוא כל כך ייחודי כסוג נכסים שאתה רוצה להתמודד עם רגולטורים שמבינים אותו", אמר ארסלניאן והוסיף כי חברות הקריפטו הרגישו רצויות בדובאי בניגוד למקומות רבים אחרים.

אין ספק, עם הרוחות הנגדיות הרגולטוריות שנמשכות במקומות אחרים, תעשיית הקריפטו שנרשמת בגדול מתבססת על קבלת הפנים החמה ההופכת לחופש שבו הם חיפשו במשך שנים, עם מעט תחומי שיפוט שנותרו לחקור.

קבל את החדשות והתובנות המובילות של הקריפטו לתיבת הדואר הנכנס שלך מדי ערב. הירשם לניוזלטר החינמי של Blockworks עכשיו.