שוקי הקריפטו קפצו והסנטימנט השתפר, אבל הקמעונאות עדיין לא FOMO

מבנה משולש עולה הניע את שווי שוק הקריפטו הכולל לרמה של 1.2 טריליון דולר. הבעיה עם ההגדרה הזו בת שבעה שבועות היא התנודתיות הפוחתת, שיכולה להימשך עד סוף אוגוסט. משם, הדפוס יכול להישבר לשני הכיוונים, אבל נתוני Tether ושווקים עתידיים מראים על שוורים חסרי שכנוע מספיק כדי לזרז שבירה הפוך.

המשקיעים ממתינים בזהירות לנתונים מאקרו-כלכליים נוספים על מצב הכלכלה כאשר הפדרל ריזרב של ארצות הברית (FED) מעלה את הריבית ומעמיד את תוכנית רכישת הנכסים שלו בהמתנה. ב-12 באוגוסט, בריטניה רשמה התכווצות בתוצר המקומי הגולמי (תמ"ג) של 0.1% משנה לשנה. בינתיים, האינפלציה בבריטניה הגיעה ל-9.4% ביולי, הנתון הגבוה ביותר שנראה מזה 40 שנה.

שוק הנכסים הסיני גרם לסוכנות האשראי Fitch Ratings לפרסם "דוח מיוחד" ב-7 באוגוסט כדי לכמת את ההשפעה של מצוקה ממושכת על כלכלה שעלולה להיות חלשה יותר בסין. אנליסטים מצפים שניהול נכסים וחברות בנייה ופלדה קטנות יותר יסבלו הכי הרבה.

בקיצור, המשקיעים בנכסי סיכון מחכים בכיליון עיניים שהבנק הפדרלי והבנקים המרכזיים ברחבי העולם יאותתו שמדיניות ההידוק מגיעה לסיומה. מצד שני, מדיניות מרחיבה נוחה יותר עבור נכסים נדירים, כולל מטבעות קריפטוגרפיים.

הסנטימנט משתפר לנייטרלי לאחר 4 חודשים

יחס הסיכון שנגרם כתוצאה מהעלאת שיעורי הריבית החדיר סנטימנט דובי למשקיעי מטבעות קריפטוגרפיים מאז אמצע אפריל. כתוצאה מכך, סוחרים לא היו מוכנים להקצות לנכסים תנודתיים וביקשו מחסה במשרדי האוצר האמריקאיים, למרות שהתשואות שלהם לא מפצות על האינפלציה.

מדד הפחד והחמדנות הגיע ל-6/100 ב-19 ביוני, קרוב לקריאה הנמוכה ביותר אי פעם עבור מד סנטימנט מונע זה. עם זאת, המשקיעים התרחקו מקריאת "הפחד הקיצוני" במהלך אוגוסט מכיוון שהאינדיקטור החזיק ברמה של 30/100. ב-11 באוגוסט, המדד סוף סוף נכנס לאזור "נייטרלי" לאחר מגמה דובית של ארבעה חודשים.

להלן המנצחים והמפסידים משבעת הימים האחרונים, כאשר סך ההיוון הקריפטו גדל ב-2.8% ל-1.13 טריליון דולר. בעוד ביטקוין (BTC) הציגו רווח של 2% בלבד, קומץ מטבעות אלטקוינים בינוניים קפצו ב-13% או יותר בתקופה.

צלזיוס (CEL) זינקה ב-97.6% לאחר שרויטרס דיווחה כי Ripple Labs הראתה עניין ברכישת רשת Celsius ונכסיה שנמצאים כעת בפשיטת רגל.

שרשרת קישור (קשר) עלתה ב-17% לאחר שהכריזה ב-8 באוגוסט כי היא לא תתמוך עוד במזלגות הוכחת עבודה (PoW) של Ethereum הקרובות המתרחשות במהלך המיזוג.

מפולת שלגים (AVAX) עלתה ב-14.6% לאחר שנרשמה למסחר ב-Robinhood ב-8 באוגוסט.

Curve DAO (CRV) איבד 6% אחרי שרת השמות של ה-Curve.Fi האתר נפגע ב-9 באוגוסט. הצוות טיפל בבעיה במהירות, אבל הפריצה הקדמית גרמה לחלק מההפסדים של המשתמשים שלו.

השוק אולי עלה, אבל הסוחרים הקמעונאים הם ניטרליים

ה-OKX Tether (USDT) פרימיום הוא מדד טוב לביקוש של סוחרי קריפטו קמעונאיים מבוססי סין. הוא מודד את ההבדל בין עסקאות עמית לעמית (P2P) מבוססות סין לבין הדולר האמריקאי.

ביקוש מוגזם לקנייה נוטה ללחוץ על האינדיקטור מעל השווי ההוגן ב-100% ובמהלך שווקים דובים הצעת השוק של Tether מוצפת וגורמת להנחה של 4% ומעלה.

ב-8 באוגוסט, מחיר ה-Tether בשווקי עמית-לעמית מבוססי אסיה נכנס להנחה של 2%, מה שאותת על לחץ מכירות קמעונאי מתון. חשוב מכך, המדד לא השתפר בעוד שהשווי הקריפטו הכולל עלה ב-9% תוך 10 ימים, מה שמעיד על ביקוש חלש ממשקיעים קמעונאיים.

כדי לא לכלול השפעות חיצוניות ספציפיות למכשיר Tether, על הסוחרים לנתח גם שווקים עתידיים. חוזים נצחיים, הידועים גם בשם החלפה הפוכה, הם בעלי תעריף משובץ שנטען בדרך כלל כל שמונה שעות. בורסות משתמשות בעמלה זו כדי למנוע חוסר איזון בסיכוני חליפין.

שיעור מימון חיובי מצביע על כך שהלונגים (הקונים) דורשים מינוף נוסף. עם זאת, המצב ההפוך מתרחש כאשר שורט (מוכרים) דורשים מינוף נוסף, מה שגורם לשיעור המימון להפוך לשלילי.

חוזים תמידיים שיקפו סנטימנט ניטרלי לאחר שביטקוין ואת'ר החזיקו בשיעור מימון מעט חיובי (שורי). העמלות הנוכחיות המוטלות על שוורים אינן מדאיגות והביאו למצב מאוזן בין לונגים ממונפים לשורטים.

התאוששות נוספת תלויה בפדרל ריזרב

על פי נגזרים ואינדיקטורים למסחר, משקיעים נוטים פחות להגדיל את הפוזיציות שלהם ברמות הנוכחיות, כפי שמראה הנחות Tether באסיה והיעדר שיעור מימון חיובי בשווקי החוזים העתידיים.

אינדיקטורים של שוק נייטרלי עד דובי אלו מדאיגים, בהתחשב בכך שהשווי הקריפטו הכולל נמצא במגמת עלייה של שבעה שבועות. מצוקה של המשקיעים על שוקי הנדל"ן בסין ותנועות הידוק נוספות של ה-FED היא ההסבר הסביר ביותר.

לעת עתה, הסיכויים שהמשולש העולה ישבור מעל לרף החזוי של 1.25 טריליון דולר נראה נמוך, אך יש צורך בנתונים מאקרו-כלכליים נוספים כדי להעריך את הכיוון שהבנקים המרכזיים עשויים לקחת.

הדעות והדעות המובעות כאן הן אך ורק מהשקפות מחבר ואינם משקפים בהכרח את השקפותיו של קוינטלגרף. כל מהלך השקעה ומסחר כרוך בסיכון. עליך לערוך מחקר משלך כשאתה מקבל החלטה.