שוקי קריפטו לאחר התרסקות לונה ו-FTX

הגורם הבולט הראשון שיצא ממנו Bitfinex Alphaהדיווח השבועי של זה הוא שלמרות ההתפרקות של המערכת האקולוגית של טרה לונה והתמוטטות FTX, יש עדיין כוח עולה בשוק הקריפטו.

כדאי לזכור שלונה קרסה עקב מתקפה שבוצעה על ידי אדם או קבוצה שביצעו מכירה בחסר על שווי המטבע הקריפטוגרפי LUNA.

FTX, לעומת זאת, קרסה בעקבות דיווח רשמי מאת CoinDesk, שהסביר כמה אי סדרים לגבי FTT, האסימון המקורי של הפלטפורמה.

Bitfinex Alpha Report: שוק הקריפטו אחרי לונה ו-FTX

בין אירועי מאקרו קונטרריים אלה לבין עמק הסיליקון (SVB) ומשבר USDC, הפסדים מומשים נטו על ביטקוין החלה לעלות, כתוצאה מהפיחות של BTC לשפל מאז דצמבר.

למעשה, אנו רואים את מחיר הביטקוין מופחת עד $19,500 בשבוע שעבר, נע מתחת לשפל של פברואר, לפני התאוששות. מצד שני, פטירתו של SVB היא מקרה קלאסי של ניהול סיכונים לקוי בסביבת שיעורי עלייה.

הלחץ שנראה על דולר ארה"ב כנראה זהה.

עם זאת, Bitfinex אינו חוזה קריסה עבור USDC, אך מעריך ערך "הוגן" של פחות מ- $1. בכל מקרה, אנליסטים של Bitfinex מגלים, לאחר מבט מעמיק יותר, שרק משקיעים חדשים סובלים מהפסדים, בעוד שהמחזיקים לטווח ארוך נשארים ללא הפרעה.

באופן ספציפי, דו"ח Bitfinex Alpha של השבוע מציע ניתוח מעמיק של הקריסה יוצאת הדופן של בנק עמק הסיליקון (SVB) וביטול ההצמדה של USDC, כמו גם מה שעומד באופק עבור ביטקוין השבוע.

כאשר הדוח עולה, אנו רואים שהמחיר של BTC הוא כרגע יותר מ 22% מתחת לשיא השנתי הנוכחי של קצת יותר מ-25,000 דולר.

עם זאת, אינדיקטורים ארוכי טווח עדיין מצביעים על חוזק בשוק מטבעות הקריפטו, ולפיכך הנסיגה הנוכחית עשויה להיות קרובה ליצירת השפל הצפוי הגבוה ביותר בשלושת השבועות האחרונים.

בינתיים, אינדיקטור הרווחים וההפסדים המומשים נטו של ביטקוין מצביע על כך שהשוק חזר למשטר של הפסדים מומשים משמעותיים.

לפיכך, חשוב לזכור שאנו עדיין בשלבים האחרונים של א שוק דובי ולא בתחילתו של שוק שורי.

זה יהיה מוקדם לומר שהשוק הפך לשורי לחלוטין, עם זאת, העלייה הנוכחית בהפסדים הממומשים נטו עדיין מחווירה בהשוואה לשיא שנראה במהלך קריסת לונה או קריסת FTX. זוהי עדות לעלייה בחוזק הטבוע של השוק בהשוואה ל-2022.

Bitfinex על מצב הביטקוין והקריפטו בכלל

עם זאת, באופן עקרוני, עם השערים שצפויים להמשיך לעלות, המשקיעים מהגרים אל נכסים ללא סיכון, שבאופן פרדוקסלי יוצר סיכון נוסף במערכת הפיננסית.

ריכוז ההון בניירות ערך קצרי טווח, במקום הלוואות לשוק הרחב, מגביר את הסיכון להפחתת הנזילות במערכת הבנקאית.

עבור בנקים קטנים יותר עם גישה מופחתת למקורות מימון, זה הופך להיות א מקור לחץ, עם סגירת SVB כדוגמה למה שיכול לקרות.

כתוצאה מכך, מניות הבנקים כבר החלו לרדת. שוק האופציות של ביטקוין הביע גם דעה שלילית לגבי מחירים עתידיים לטווח קצר, כאשר הטיית הדלתא של 25% באופציות שפוקעת בעוד שבוע ירדה לנמוך ביותר מאז דצמבר.

גם ההפסדים הממומשים נטו בביטקוין גדלו, אך מבט מעמיק יותר מגלה כי מדובר במשקיעים חדשים יחסית שיושבים על הפסדים. בעוד שהמחזיקים לטווח ארוך נשארים ללא הפרעה.

למעשה, אפילו בשוק האופציות, בעוד שהטיית הדלתא של 25% באופציות לשבוע, 30 יום ו-60 יום היא שלילית. ההטיה באופציות לטווח ארוך יותר של 90 ו-180 יום קרובה יותר לאפס, מה שמעיד על כך שירידת המחירים לא צפויה להימשך.

בינתיים, סדר היום החדשותי של מטבעות קריפטוגרפיים נותר מלא. בשבוע האחרון הודיע ​​בנק סילברגייט כי יסגור את פעילותו ויחסל את נכסיו בעקבות ההתפתחויות האחרונות בתחום.

Blockchain.com השעתה את חברת הבת שלה לניהול נכסים, Blockchain.com Asset Management (BCAM), תוך ציון החורף הממושך של מטבעות קריפטוגרפיים.

בנוסף, התובע הכללי של ניו יורק תבע בורסת מטבעות קריפטוגרפיים KuCoin על כך שפעל לכאורה במדינה ללא רישום מתאים.

בחדשות חיוביות יותר, וויאג'ר דיגיטלי השיגה את אישור בית המשפט למכור את נכסיה ולהעביר את לקוחותיה ל Binance.US בעסקה ששווה 1.3 $ מיליארד. מנגד, FTX Trading והחייבים המסונפים לה ממשיכים בתביעתם לגבות כספים עבור משתמשי FTX.

כמה קרנות התאוששה עד כה FTX?

FTX התאושש יותר מ 5 $ מיליארד במזומן ובנכסי קריפטו. עם זאת, הסכום נמוך בהרבה ממה שהיא חייבת לנושיה, שנפגעו מפשיטת הרגל של פלטפורמת המסחר במטבעות קריפטוגרפיים שהוקמה על ידי סם בנקמן-פריד.

כך אמר עורך דין של בורסת מטבעות קריפטוגרפיים בבית משפט לפשיטת רגל בדלאוור. הרגולטורים מנסים כעת לחבר את אימפריית הקריפטו העצומה.

FTX פועלת גם לחסל אחר 4.6 $ מיליארד בנכסים פחות הניתנים להמרה על בסיס "ערך בספרים", אמר עו"ד החברה אנדרו דיטדריך. עם זאת, לא ברור כמה מהערך הספרי הזה FTX יוכל להתאושש על ידי מכירת הנכסים.

FTX, שחייבת 3.1 מיליארד ל-50 נושיה הגדולים ולפחות 5 מיליארד לתשעה מיליון לקוחותיה ונושים קטנים יותר, הגישה בקשה לפשיטת רגל ב-11 בנובמבר בין FTX לבין Bankman-Fried's מחקר אלמדה קרן השקעות.

לטענת דיטדריך, עדיין לא ברור כמה תסתכם קרן הפירוק לנושי FTX. בהתחשב בפער הערכים המשמעותי עדיין בין נכסי החברה והתחייבויותיה.

בכל מקרה, מסמכים שהוגשו לבית המשפט לפשיטת רגל בדלאוור חשפו את רשימת המשקיעים במניות FTX שצפויים לראות את השקעותיהם בחברה פעם אחת בשווי של 32 $ מיליארד לאפס לאפס.

מיליארדים פיטר Thiel, דניאל לוב, רוברט קראפט ופול טיודור ג'ונס, קווין או'לירי וכוכב ה-NFL של Shark Tank טום בריידי ואשתו לשעבר דוגמנית העל ג'יזל בונדשן נמנים עם אלה שנכללו במסמך.