קבוצת השקעות הנכסים הדיגיטליים הגדולה באירופה, Coinshares, מאמינה שיש רק "סנטימנט שלילי מינורי" בשוקי הקריפטו בעקבות שוק דובי מפרך של 2022.
בזמן שהביטקוין מאיים לגעת ב-18,000 דולר בפעם הראשונה מאז אמצע דצמבר, Coinshares אנליזה מגלה שהזרמות יוצאות מקרנות קריפטו גלובליות מתחילות לדעוך. על פי פוסט שפורסם לאחרונה בבלוג, ביטקוין ראה רק 6.5 מיליון דולר בזרימה יוצאת, מה שמצביע על כך שהסנטימנט "נשאר שלילי", אבל רק רק.
"מוצרי השקעה בנכסים דיגיטליים זכו להזרמה של 9.7 מיליון דולר, מה שמדגיש את המשך הסנטימנט השלילי המתון שנמשך ב-3 השבועות האחרונים".
הטבלה שלהלן מציגה את התזרים המתמשך מקרנות קריפטו, עקביות במהלך ששת החודשים האחרונים, עם חמישה שבועות בלבד של תזרים לאורך התקופה. עם זאת, ההזרמות היוצאות לא הצליחו לצבור נפח משמעותי, שכן הנתונים מראים שהזרמות והזרמות היוצאות בוטלו כדי להישאר קבועות למדי.
התזרים השבועי הגדול ביותר בתקופה של 52 השבועות האחרונות הגיע לכ-175 מיליון דולר, בעוד שהזרמה המשמעותית ביותר הגיעה לכ-350 מיליון דולר.
52 שבועות של זרימה יוצאת בהשוואה לשבעה עשר שבועות של זרימה לאורך שוק דובי מאתגר לאורך XNUMX השבועות האחרונים.
עם זאת, ה-XRP של ריפל "עקף את המגמה", מכיוון שראה 3 מיליון דולר בהזרמות במהלך השבוע האחרון, אשר Coinshares ייחסה ל"שיפור הבהירות בתיק המשפטי שלה מול ה-SEC".
לצד XRP, נכסים אחרים שנמנעו מתזרים חיוביים כללו את Binance (BNB Chain,) Litecoin ו-Polygon. לנכסים אלו היו תזרים נומינליים או נשארו קבועים לאורך השבוע.
המגמה הדובית בתוך הקריפטו עדיין לא נשברה, כפי שהודגשה על ידי הזרמות של 1.2 מיליון דולר לקרנות "שורט ביטקוין".
מניות מטבעות התייחסו למגמה כ"סנטימנט שלילי מתון מתמשך שנמשך בשלושת השבועות האחרונים". עם זאת, הגרף הראשון מראה בבירור כי הזרימה המוגברת שנראתה במהלך משבר ה-FTX פחתה בשבוע הראשון של 2023.
על פי החשיפה של Coinshares, יש לה כיום נכסים בניהול של 1.4 מיליארד דולר. קרנות הקריפטה שלה נראות לשרת את אלה המחפשים חשיפה לקריפטו באמצעות מוצרים פיננסיים מסורתיים בבורסה (ETP).
ייתכן שאמצעי השקעה כאלה כבר אינם מייצגים באופן מלא את סנטימנט שוק הקריפטו הכולל, כאשר המשקיעים מתקדמים לעבר אחסון קר בעקבות קריסת BlockFi, Voyager, Celsius ו-FTX.
בעוד שחילופי קריפטו שונים מ-ETP בהיבטים רבים, האופי המשמורן של ההנפקה מביא סיכונים דומים, בהתחשב בכך שהבעלות על נכסי הקריפטו הבסיסיים אינה שייכת למשקיעים.
זרימת הכסף על פני קרנות נכסי קריפטו ירדה לשלילית כאחוז מהנכסים העולמיים המנוהלים בתוך קרנות השקעה. קרנות נכסי קריפטו הגיעו לשיא של כ-0.25% מתזרימי הקרנות העולמיות בסוף 2020 לפני שחוו מכירה דרסטית לאורך שוק השוורים של 2021.
קרנות כמו ה-Grayscale Bitcoin Trust נצפו מקרוב על ידי משקיעי קריפטו במהלך השבועות האחרונים, בגלל שהיא נסחרת ב- הנחה קיצונית על רקע המהומה בתוך חברת האם Digital Currency Group.
עם זאת, ב-10 בינואר, GBTC קפץ 12%, מה שגורם להנחה לרדת ביותר מ-20% בשנת 2023. האם פעולת המחיר מעידה על הבטחת מעמדה של הקרן כאפיק השקעה קריטי עבור בעלי גישה מוגבלת לקריפטו עדיין באוויר.
ללא קשר, ההשפעה המינימלית של ETPs קריפטו על פני שוק ה-ETP הרחב יותר מציגה כמה מעט חשיפת קריפטו מוסדית קיימת בשווקים בהשוואה לנכסים מסורתיים.
סך נכסי הקריפטו המנוהלים על פני הקרנות עומד כיום על 22.5 מיליארד דולר, כאשר 14.9 מיליארד דולר מוחזק עם גרייסקייל.
לשם השוואה, תעודות סל בארה"ב הפסידו 596.9 $ מיליארד בשנת 2022, שהוא פי 72 מסך נכסי הערך המנוהלים עבור מוצרי קריפטו. ה ערך מוחלט מ-ETPs ברחבי העולם הגיעו ל-9.3 טריליון דולר ב-2022, למרות התזרים נטו.
שוק הקריפטו עדיין נמצא הרבה מאחורי הנכסים הפיננסיים המסורתיים מבחינת השפעתו על הכלכלה העולמית. עם זאת, בניגוד למוצרים פיננסיים מדור קודם, משמורת עצמית היא עיקרון הליבה של הקריפטו, וההתרחקות מ-ETPs עשויה להפוך למגמה מוכרת ככל שתעשיית הקריפטו מבשילה.
מקור: https://cryptoslate.com/minor-negative-sentiment-in-crypto-markets-as-fund-outflows-drop-to-9-7m/