עלייה גדולה במניות במהלך 2021 לא תורגמה לתשואות מוגזמות בכמה מקרנות הגידור הגדולות בעולם. אבל עמיתיהם הקריפטו הצליחו לייצר תשואות שהיכו את מדדי המניות והנכסים הדיגיטליים כאחד.
במצטבר, קרנות גידור הרוויחו בשנה שעברה תשואה של קצת יותר מ-10%, תוך ביצועים נמוכים יותר של מדד S&P 500 של 26.9%, כמו גם את הביצועים המצרפים של קרנות גידור בשנת 2020. התוצאות הנחשלות של מנהלי קרנות גידור קשורות לחשיפת חסר שלהם. לשמות טכנולוגיים גדולים כמו אפל ויצרנית המכוניות טסלה, שזכו לתשואות מעוררות עיניים ב-2021.
אפילו קרנות גידור מובילות כמו מצודת קן גריפין הופיעו בקנה אחד עם השוק הרחב. Citadel סיפקה תשואה של 26% לשנת 2021, לפי בלומברג ניוז.
זה סיפור אחר עבור קרנות קריפטו, על פי נתונים שסופקו על ידי מחקר קרנות גידור. מדד הקריפטו של החברה מציע שקרנות גידור קריפטו החזירו, בממוצע, 214% בשנת 2021. מלבד מחזור הפריחה של 2017, זה מייצג את הביצועים הטובים ביותר עבור קרנות גידור קריפטו מאז שהחברה התחילה לעקוב אחר תת-קבוצה מסוימת זו ב-2015.
ואכן, הביצועים לא רק חזקים ביחס לאחיהם ההון, אלא גם חזק ביחס לכמה מדדים מקובלים. הביטקוין החזיר 48.5% במהלך 2021. מדד Bloomberg Galaxy Crypto, בינתיים, רשם תשואה של 153.39%. TCAP - מטבע קריפטוגרפי שממנף אורקל כדי לעקוב אחר השוק כולו - עלה ב-185% ב-2021.
ובכל זאת, קריפטו כמו אתר הניבו ביצועים טובים יותר מהקרנות, כאשר הנכס המקורי של הרשת השנייה בגודלה לפי שווי שוק זכה בתשואה של יותר מ-400% ב-2021.
הביצועים הסולידיים של קרנות גידור בשוק הקריפטו עשויים להיות פונקציה של חוסר התחרות בשוק ביחס למניות, לדברי ג'ף דורמן, מנהל ההשקעות הראשי בחברת ניהול השקעות הקריפטו Arca. "תיקי קרנות הגידור של TradFi נראים דומים מאוד, והמדדים הפסיביים עולים במידה רבה על הניהול האקטיבי בשוק המובחר של היום. לעומת זאת לנכסים דיגיטליים, ובאמת שאין עדיין הרבה תחרות בכלל".
דורמן אומר שרוב המוסדות בוול סטריט מתמקדים לחלוטין בביטקוין ובאתר, מה שמותיר הזדמנויות בין האסימונים האמצעיים הזמינים לקרנות קריפטו.
"הנקודה המתוקה לניהול אקטיבי היא הזדמנויות השקעה צומחות ומתפתחות ללא תחרות גוברת, וכאן אנחנו עומדים היום", ציין. "בשל בעיות רגולטוריות, מגבלות גודל וחוסר השכלה, קרנות TradFi גדולות לא חדרו לנכסים דיגיטליים בשום דרך משמעותית מלבד רכישת כמה עסקאות פרטיות ומסחר ב-BTC ו-ETH."
© 2021 The Crypto Block, Inc. כל הזכויות שמורות. מאמר זה מסופק למטרות מידע בלבד. הוא לא מוצע או מיועד לשמש כייעוץ משפטי, מס, השקעה, פיננסי או אחר.
מקור: https://www.theblockcrypto.com/post/129806/crypto-funds-outperformed-traditional-hedge-funds-and-digital-asset-benchmarks?utm_source=rss&utm_medium=rss