חברות קריפטו חושפות בסיכון בעקבות קריסה

עבור בוני קריפטו שמקווים לנוע מהר ולשבור דברים, דיבורים על ניהול סיכונים נוטים באמת להרוג את האווירה.

אבל טרההתמוטטות של 2 טריליון דולר בשווי נקוב משווקי קריפטו, בשילוב עם שלוש בירות חץ מחדל ההלוואה של (3AC) משאיר שלל מלווים חסומים במזומן, רבים במרחב קוראים לחברות קריפטו לנהל סיכונים בצורה יעילה יותר.

שיחות עם משתתפי שוק מגלות שאין כדור כסף כדי להפחית את הסיכון, אבל תיקונים פשוטים עלולים להגביל את היקף הירידות העתידיות בשוק. חברות קריפטו שנאבקו גם כן קשובות לביצוע שינויים.

לפני משבר האשראי האחרון, בוני קריפטו רבים חשבו על ניהול סיכונים בעיקר במונחים של מניעת פריצות, אמר אדם זרזינסקי, מנכ"ל חברת ניתוח הקריפטו Inca Digital, ל-Blockworks. 

"אם אתה מסתכל על ניהול סיכונים ותאימות רק דרך העדשה הפורנזית, אתה מסתכל על השוק עם סמוכי עיניים", אמר זרזינסקי. "יש הרבה יותר נתונים מלבד Chainalysis."

הלקוחות של זרזינסקי חושבים כעת בצורה רחבה יותר על סיכון.

"ראינו זרימה משמעותית של חברות קריפטו שמגיעות אלינו ומבקשות פתרונות לניהול סיכונים במהלך החודש וחצי האחרונים", אמר זרזינסקי. 

רוב החברות ביקשו מעקב חוצה שווקים כדי להגן מפני חשיפה מסוכנת ונתוני שפה טבעית ממדיה חברתית שיכולים לזהות מגמות שוק מוקדם.

מינוף נרחב ברחבי הקריפטו מגביר את הסיכון

בשבוע שעבר, מנכ"ל Galaxy Investment Partners, מייק נובוגרץ, הודה שהוא "לא בסדר"על סיכוני מינוף בקריפטו והשערו שמעטים יכלו לראות את מידת החשיפה המסוכנת בחלל הקריפטו. 

ראייה לאחור היא 20/20, אבל חלק מהתעשייה מאמינים שחלקים מההתרסקות האחרונה היו ניתנים למניעה.

"טרה לא הייתה הלם לכל מי שבילה זמן בהסתכלות על הטכנולוגיה. אנשים הרימו פעמוני אזעקה במשך זמן רב", אמר סטיבן גולדפדר, מנכ"ל Offchain Labs. "המידע היה בחוץ" שעליו חברות קריפטו לא היו אמינות.

בינתיים, פקידי ממשל ארה"ב ממשיכים לגרור רגליים על רגולציית קריפטו. נציגת קליפורניה, מקסין ווטרס, הודיעה ביום רביעי כי המשא ומתן להצעת שטר stablecoin בארה"ב יתעכב עד לאחר פגרת הקונגרס בקיץ.

"אני מקווה שאנשים יהיו יותר מודעים ויעשו חריצות נוספת", אמרה אנאבל הואנג, שותפה מנהלת של Amber group, "במקום לומר, 'היי, הוא משפיע קריפטו, תן לי להחנות את הכסף שלי אצלו', או 'סתם בגלל החברים שלי נתנו לו את הכסף שלי, זה בטוח [להשקיע]'".

מגישי בית המשפט עולה וויאג'ר דיגיטלי נתנה לקרן הגידור במינוף יתר Three Arrows Capital הלוואה לא מובטחת של 650 מיליון דולר, מה שהוביל את וויאג'ר להכריז על פשיטת רגל כאשר 3AC נכשלה. 

וויאג'ר ומשקיעים אחרים בקרן של 10 מיליארד דולר נמשכו בחלקם על ידי המוניטין של 3AC כיצרנית עסק נבונה.

הסר את האלמנט האנושי כדי לעזור להישאר צף

הואנג מגיע מרקע פיננסי מסורתי (TradFi) ומקווה שהקריפטו יקלוט את שיטות ההלוואות השמרניות של TradFi. "אם יש לך מינוף פי שניים עד חמש, אתה מסתכן בהימחקות תוך יום", אמר הואנג. 

היא גם הדגישה שיש לטפל בבטחונות בצורה אלגוריתמית כדי לשלוט בטעויות אנוש.

"הרבה מההפסדים בהתרסקות מכמה מפלטפורמות ההלוואות נבעו ככל הנראה מהעובדה שהפעילו שיקול דעת אנושי או העניקו חסד לצדדים נגדיים במהלך המיתון", אמר הואנג.

עובדים לשעבר דיווחו כי מחלקת הציות של Celsius הכילה רק שלושה אנשים, מספר זעום עבור בנק קריפטו שעסק בשלב מסוים בנכסים של 25 מיליארד דולר. 

חיזוק ניהול הסיכונים ידרוש השקעה בשוק הדובי מחברות קריפטו. 

כל אחת מהחברות איתן שוחחה בלוקוורקס אמרה כי המלווים צריכים להסתכל על גיוס צוות נוסף לניהול סיכונים במשרה מלאה.

"חברות קצת עצבניות להוציא כסף אבל כולן יודעות שהן זקוקות ליותר ניהול סיכונים", אמר גולדפדר.

השתתפו ב-DAS, כנס הקריפטו המוסדי המועדף בתעשייה. השתמש בקוד NYC250 כדי לקבל הנחה של $250 על כרטיסים (זמין רק השבוע) .