אסטרטגיית משקולת קריפטו: היסודות מאוד | הדרכה למתחילים| OKX Academy

 אדם בלום הוא כותב תוכן, פודקאסט וחקלאי תפוקה שבסיסו בלוס אנג'לס.

אסטרטגיית הברבל נתמכת על ידי נאסים טאלב. הנה איך זה עובד וכיצד זה עשוי להיות מיושם על קריפטו. 🏋️‍♀️

לסיכום

• נאסים טאלב טוען שאיננו יכולים לחזות במדויק את סיכון המסחר, ויותר נתונים מובילים למעשה לעסקאות גרועות יותר
• בהתבסס על כך, שיטת המשקולת שלו מרמזת על הקצאת חלק גדול מהתיק לנכסים בסיכון נמוך, חלק קטן לנכסים בסיכון גבוה, ואף אחד לנכסים בסיכון בינוני.
• גישה זו יכולה להיות הגיונית עבור קריפטו, אבל היא מגיעה עם ניואנסים

התחל לסחור

הכל בסיכון גבוה 

נסים ניקולס טאלב בילה עשרות שנים בחקר אקראיות וכיצד אנו מנסים להבין אותה. במילים אחרות, איך אנחנו מעריכים סיכון (והאם אנחנו טובים בזה)?

המסקנה הבסיסית שלו היא שאין לנו מושג מה אנחנו עושים. לדעתו, אנחנו מוצאים דפוסים שבהם אין כאלה. אנחנו עושים תחזיות על סמך הנחות שווא. אנחנו מנסים להבין דברים שלא ניתנים להבנה, ואנחנו מנסים לשלוט בדברים שאי אפשר לשלוט בהם.

עוד מסיק טאלב שככל שאנו מתאמצים יותר, כך נהיה גרוע יותר. אנחנו חושבים שאם נדחף את עצמנו יותר, נקרא יותר, נצרך יותר נתונים, יותר נתונים, יותר נתונים, נוכל להתעלות על הנתונים, לשלוט בהם, להבין אותם, לחזות אותם ולהרוויח מהם כסף. שגוי.

למעשה, טאלב טוען ההיפך. ככל שנצרוך יותר נתונים, כך גדל הסיכוי שנתקל במידע גרוע, לראות דפוסים כוזבים, ולשלוח את עצמנו לבור ארנב על סמך הנחות שגויות. 

כמו שטאלב מוסיף את זה אנטי-רך:

"יותר נתונים אומר יותר מידע, אולי, אבל זה גם אומר יותר מידע שקרי."

במקום זאת, טאלב מציע שהאסטרטגיה שלנו למסחר (יחד עם כל השאר) צריכה להיות אנטי שביר. 

איך לסחור בדרך האנטי שביר

טאלב אומר ש"אנטי שביר" הוא ההפך מ"שביר". אבל רובנו חושבים שההיפך משביר הוא "חזק". אם משהו שביר, הוא נשבר בקלות. אז ההפך משביר צריך להיות משהו שלא נשבר בקלות, נכון? לא לטאלב.

טאלב מציע ש"שביר" פירושו משהו שנחלש כאשר נפצע, כך שההפך הוא "אנטי שביר", משהו שמתחזק כאשר נפצע. 

השרירים עובדים כך. כאשר אתה מתאמן, אתה מפרק את השרירים שלך, והם מתחזקים בחזרה. 

יערות עובדים כך. כשפורצת שריפת יער, היא מנקה צמיחה ישנה, ​​מפנה מקום לצמיחה חדשה, והיער כולו מתחזק.

גם השווקים עובדים כך. כשעסקים נכנסים לשוק, חלק נכשלים, אחרים מצליחים והשוק כולו מתחזק. 

כמובן, זה עובד רק אם הפציעה אינה כה הרסנית שהדבר האנטי שביר מת. שריפת יער מתונה טובה ליער, אבל רק אם נשארו מספיק עצים כדי להמשיך ולצמוח לאחר מכן.

טאלב מציע שתוכל לבנות את הרעיון הזה לתוך תיק העבודות שלך על ידי שימוש באסטרטגיית המשקולת.

מהי אסטרטגיית המשקולת?

לטאלב שני עקרונות מסחר מרכזיים:

1. תחזיות השוק שלנו גרועות, וניתוח הנתונים מחמיר אותן, כך שאין לנו מושג מה הולך לקרות
2. אנחנו רוצים להיות אנטי שביר, אז כשתנודתיות מגיעה לשוק, אנחנו לא רק שורדים אותה אלא מרוויחים ממנה

במילים אחרות, אנחנו לא יודעים מתי מגיעה התנודתיות, אבל כשזה מגיע, אנחנו רוצים להיות מוכנים להרוויח ממנה. ואם אנחנו מפשלים, אנחנו צריכים לשרוד.

אסטרטגיית המשקולות, טוען טאלב, יכולה לשרת את שני הצרכים הללו אם נמיין כל סחר פוטנציאלי לפי רמת הסיכון שלו:

• נמוך. סוחרים מחשיבים לעתים קרובות מזומן ואג"ח ממשלתיות בארה"ב כבעלי סיכון נמוך.
• בינוני. לעתים קרובות הם רואים בקרנות נאמנות כמו Vanguard 500 בסיכון בינוני.
• גָבוֹהַ. קריפטו, אופציות, סטארט-אפים ומניות טכנולוגיה בצמיחה גבוהה נתפסות בדרך כלל כבעלי סיכון גבוה.

מסחר במשקולת מרמז על הפחתת החשיפה לסיכונים של קטגוריית ה"בינוני". לאלה, סבור טאלב, יש חסרון מוגבל אך בלתי מוגבל מכיוון שהערכות הסיכונים שלנו שגויות. במובן הזה, סיכונים "בינוניים" הם לא באמת סיכונים בינוניים - הם סיכונים לא ידועים עם אפסייד מוגבל.

בשלב הבא, המשקולת מרמזת על אגירת נכסים הנראים בדרך כלל כבעלי סיכון נמוך, כמו מזומן. הנימוק של טאלב הוא שמכיוון שאנחנו לא יכולים למדוד סיכון במדויק, אנחנו צריכים להניח שאנחנו עלולים להפסיד את כל מה שאנחנו משקיעים. לכן הוא ממליץ לרכוש מספיק נכסים בסיכון נמוך כדי לשרוד, לא משנה מה יקרה.

לבסוף, אסטרטגיית המשקולת מרמזת על ביצוע עסקאות אגרסיביות בסיכון גבוה - עם חלק קטן מתיק ההשקעות. אלו הן הזדמנויות א-סימטריות כי אם המסחר שלנו מכתשים, ההפסד המקסימלי שלנו מוגבל לאותה הקצאה קטנה. אם יגיע גל חיובי, לעומת זאת, נוכל לתפוס אותו ולמקסם את הרווחים שלנו.

כאשר הוא מוגדר, תיק משקולת נראה כך -

טאלב מסכם את זה כך:

"אנטי שבירות הוא השילוב של תוקפנות פלוס פרנויה... הגן על עצמך מפני פגיעה קיצונית, ותן ליתרונות... לטפל בעצמו."

משקולת הקריפטו

איפה הקריפטו יכול להשתלב בתמהיל הזה?

 לפני מספר שבועות פרסמנו את א בלוג על איך ETH מתאם ל-S&P 500. בעיקרון, ETH מגיע עם הרבה יותר אפסייד אבל גם הרבה יותר תנודתיות (באופן היסטורי) מאשר S&P 500. קרנות נאמנות S&P 500, לעומת זאת, נחשבות בדרך כלל לסיכון בינוני - לא טוב מנקודת המבט של אסטרטגיית המשקולת. 

כעת, מסחר בקריפטו מגיע עם סיכון גבוה בהרבה - אבל גם עם יותר אפסייד. מול הבחירה להקצות חלק מתיק ההשקעות או בקרן S&P 500 או בקריפטו, אסטרטגיית המשקולות תציע לרכוש עמדת קריפטו קטנה ולהתרחק מקרן S&P 500. אבל זה לא סוף הסיפור: יש משקולת בתוך המשקולת.

קריפטו קיים כבר זמן מה וכמה נכסי קריפטו, כמו BTC ו-ETH, רכשו משהו קרוב לסטטוס כחול שבב. בהשוואה, אסימונים קטנים וחדשים יותר מגיעים עם עוד יותר סיכון - אבל גם אפילו יותר הפוך. יישום גישת המשקולת, במקרה זה, עשויה להיות הקצאת חלק גדול מעמדת הקריפטו של האדם לאסימוני "שבב כחול", וחלק קטן לנכסי סיכון גבוהים עוד יותר, כגון מטבעות אלטקוינים חדשים. 

מי יודע איך ייראה הגל הבא?

הגלישה קמה.

התחל כאן

מאמר זה מסופק למטרות מידע בלבד. זה מייצג את דעות המחבר/ים ואינו מייצג את הדעהS של OKX והינו לאלא נועד לספק כל השקעה, מס או ייעוץ משפטי, וגם לא צריך לראות בכך הצעה לרכישה או מכירה של נכסים דיגיטליים. אחזקות נכסים דיגיטליים, כולל STABLECOINS, כרוכים בדרגת סיכון גבוהה, יכולים להשתנות מאוד, ואף יכולים להפוך לחסרי ערך. עליך לשקול היטב אם מסחר או החזקת נכסים דיגיטליים מתאימים לך לאור המצב הפיננסי שלך.