קריפטו: אחרי SVB ו-depeg של USD Coin

לפני ה בנק עמק הסיליקון (SVB) משבר, ה-stablecoin מטבע דולר תפס כ-70% מנפח העסקאות בשרשרת Ethereum, המציין את הפופולריות שלו בקרב קהילת DeFi ו-NFT.

עכשיו, אחרי דיווח זהיר של Chainalysys, הנה מה שהנתונים בשרשרת מראים על התגובה של קריפטו לפטירתו של בנק עמק הסיליקון ולביטול ההצמדה של USDC.

סיבוכי קריפטו: מטבע דולר והכסף שהופקד ב-SVB

בשבוע שעבר נכשלו שלושה בנקים בינוניים, מה שעורר חשש מפני ריצה בנקאית גדולה יותר שנגרמה לפאניקה.

למרות שהחששות הללו נותרו נותרים, נראה כי המפקידים בשלושת הבנקים סגרו בסוף השבוע, בנק סיליקון ואלי (SVB), בנק סילברגייט ובנק חתימות, יוכלו לגשת לכספים שלהם.

לכל שלושת התקלות הבנק יש השלכות משמעותיות על מטבעות קריפטוגרפיים. למנפיק USDC היה ל-Circle 3.3 $ מיליארד מופקד בבנק עמק הסיליקון, שהיווה כ-8% מהדולרים המגבים את USDC.

דאגות לגבי הפיקדונות הללו גרמו ל-USDC לאבד את ההצמדה שלו בסוף השבוע, ולמרות שההצמדה הוחזרה מאז, התקרית מעלה שאלות לגבי סיכון צד נגדי מחוץ לשרשרת עבור מנפיקי מטבעות יציבים ונכסי קריפטו אחרים.

אפשר לטעון שהסגירות של Silvergate ו-Signature משמעותיות אף יותר, שכן השניים היו בין הספקים הגדולים בארה"ב של שירותי בנקאות לחברות קריפטו.

אמנם זה לא מחזיר את תעשיית מטבעות הקריפטו אחורה לתקופת האבן של תחילת שנות ה-2010, כאשר כמעט בלתי אפשרי היה להשיג שותפים בנקאיים, סגירות אלו מגבילות באופן משמעותי את אפשרויות הבנקאות בארה"ב בתחום ועלולות להקשות על הפעלת המטבעות הקריפטו.

USD Coin מאבד את ההצמדה לדולר לאחר SVB

אבל מה קרה בסוף השבוע? אנו רואים שמטבעות קריפטוגרפיים ברחו מפלטפורמות משמורת כאשר USDC הפך לא מאוזן עקב הכישלון של בנק עמק הסיליקון (SVB).

האחרון סיפק שירותי בנקאות לעסקים למספר עצום של סטארט-אפים טכנולוגיים מגובים בהון סיכון.

כאשר יצאה הידיעה שהבנק עלול להיות חדל פירעון, שכן איגרות החוב הממשלתיות שנרכשו בשנים האחרונות ירדו כעת באופן דרסטי בערכן בעקבות לאחרונה עליות ריבית, רבות מהחברות הללו עברו למשוך את כספן מ-SVB.

הריצה על הסניפים הייתה האבדון האולטימטיבי, ולקוחות SVB רבים לא הצליחו להעביר את כספם לפני שהבנק נכנס לכינוס נכסים והמשיכות הושעו.

SVB ספרה חברות קריפטוגרפיות רבות בין השותפים שלה, אבל אף אחת לא יותר משמעותית לסיפור הזה מאשר מעגל, המנפיק של USDC stablecoin הפופולרי ביותר.

זמן קצר לאחר 10:10 (ET) ביום שישי ה-3.3 במרץ, Circle אישרה את הספקולציה שהסתובבה והודיעה כי יש לה 8 מיליארד דולר כלואים ב-SVB, כ-XNUMX% מהעתודות שמגבות את USDC.

USDC איבדה את ההצמדה לדולר האמריקאי כמעט מיד לאחר מכן. עד 2:11 ב-XNUMX במרץ, שעות ספורות לאחר הודעתו של Circle, הערך של USDC צנח ל- $0.87, ולמרות שהוא התאושש קצת, הוא נשאר מתחת ליעד ה-1 דולר לאורך סוף השבוע.

זה פגע בערכן של החזקות במטבעות קריפטוגרפיים עבור רבים וגרם לפירוק של כמה עמדות מסחר ברחבי עולם המטבעות הקריפטוגרפיים.

כפי שקורה לעתים קרובות בתקופות של סערת שוק, הזרימה היוצאת מנכסי מטבעות קריפטוגרפיים מרוכזים גדלה, ככל הנראה בגלל שמשתמשים חששו שהם עלולים לקרוס ולהשאיר אותם ללא אפשרות לגשת לכספים, כפי שקרה לרבים כל כך לאחר כשל של FTX.

סטטיסטיקת Stablecoin בשנת 2023 על פי CoinGecko

ככל שעולם הפיננסים הופך ליותר ויותר דיגיטלי, המטבעות הדיגיטליים תפסו את מרכז הבמה במגזר הפיננסי. עם זאת, אחד האתגרים הגדולים ביותר העומדים בפני מטבעות דיגיטליים או קריפטוגרפיים הוא שלהם נדיפות.

Stablecoins צברו תאוצה משמעותית בשנים האחרונות בשל יכולתם לספק את היתרונות של מטבעות פיאט דיגיטליים ומסורתיים כאחד. על ידי שמירה על חיבור של 1:1 לנכס רזרבה או אלגוריתם, מטבעות stablecoin מגשרים על עולם המטבעות הדיגיטליים והפיאט.

נכון ל-31 בינואר 2023, שווי השוק הכולל של מטבעות stablecoin הוא 138.4 $ מיליארד. שווי השוק הכולל של stablecoins ירד ב-29.5 מיליארד דולר מאז ינואר 2022, בעוד USD Coin (USDC) ו-Binance USD (BUSD) צברו נתח שוק.

שווי השוק הכולל של stablecoin החל את השנה ב 167.9 $ מיליארד ב-1 בינואר 2022 והסתיים ב-138.4 מיליארד דולר ב-31 בינואר 2023. ההתכווצות של 29.5 מיליארד דולר מייצגת 17.6% ירידה בשווי השוק הכולל של stablecoin.

בכל הלוח, כל ה-stablecoins חוו ירידות דומות בשווי השוק האישי, למעט USDC ו-BUSD. קשירה (USDT) ספגה ירידה שנתית של 13.5%, בעוד דאי (DAI) צנחה ב 42.7% ו Frax (FRAX) ירד ב -43.5%.

רק USDC ו-BUSD חוו צמיחה מוחלטת בשווי השוק, כאשר USDC עלה ב-1.2% ו-BUSD עלה על הצמיחה ב-8.9%. עשרת ה-stablecoins הנותרים ירדו בממוצע של 67.5%.