CMC Crypto Playbook: Fact vs FUD

תעשיית הקריפטו מוגדרת במידה רבה על ידי קיצוניות. החמימות השופעת של DeFi Summer לעומת הקור המתמשך של קריפטו החורף; סנפירי Dogecoin אופוריים לעומת כמה מהמפעילים האלגוריתמיים המתוחכמים בעולם; ואולי הכי דחוף ב-2022, משמיעות מול צוות הולך וגדל של אנליסטים מקצועיים וחובבים שמוכנים לבדוק עובדות ולהעמיד את הענף בחשבון.

Crypto FUD במהלך קריסת טרה

קח, למשל, את קריסת ה-UST stablecoin של Terra במאי. השבוע שאחרי הנכס האלגוריתמי הוסר לצמיתות. לפחות משפיע מדיה חברתית פופולרית אחת ניסה להפיץ שמועה וקריפטו. הקריסה נבעה מהתערבות של ממשלת ארצות הברית (אגף מסוים או סוכנות לא הוזכרה).

שבוע לאחר מכן, ננסן פרסם את פורץ הדרך שלה Forensics On-Chain: Demystifying TerraUSD De-peg, מבט יסודי בקפדנות לתוך ה-depeg ושחקני המפתח שלו, המפריך באופן סופי את המיתוס של תוקף בודד - שלא לדבר על ישות אחראית של מדינת לאום.

עם זאת, ההשפעה של ניתוח יסודי על השרשרת לא הוגבלה לדיווחים מחברות מחקר כמו ננסן.

Crypto FUD במהלך קריסת FTX

במהלך קריסת FTX באמצע נובמבר, משקיעים ומשתמשי קריפטו יומיומיים עקבו כאחד אחר זרימות ויציאות, אחזקות מילואים ואפילו תנועות בודדות של ארנק Alameda Research כגון משיכות מפרוטוקולי DeFi לכיסוי הפקדות משתמש FTX. יחד, המאמצים הללו ציירו תמונה של מוסד במצוקה הרבה יותר עמוקה ממה שהניחו מנהליו. מתן אפשרות לרבים בקהילה למשוך את כספיהם לפני סגירת החלון.

מגמה זו נמשכה כאשר FTX פתחה לזמן קצר משיכות עבור תושבי בהמה. סרבנים חובבים ובודקי שרשרת מקצועיים בדקו כל משיכה. הצגה של סימנים של משחק פסול והנחת ספר הפעלה לעורכי דין פשיטת רגל כדי לגבות כספים שנמשכו שלא כדין. עבור כל התפתחות בסיפור מותו של FTX, אנליסטים תפסו והתחקו אחר העדכונים לפני מדיה מסורתית ואפילו קריפטומדיה.

אמנם תנועת עיתונאות אזרחית זו הוכיחה את כוחה של קהילת אנליסטים מבוזרת, על שרשרת. התקשורת המסורתית גם הראתה קליטה מרשימה בכל הנוגע לתחכום של סיקור הקריפטו שלהם. בתחילת השנה, כשהעיתונות פנתה לחברות כמו CoinMarketCap או Nansen, השאלות היו בסיסיות: אנליסטים היו מבלים שעות בהסבר היסודות של בורסה מבוזרת, משמורת עצמית או ההבדל בין הלוואות ריכוזיות למבוזרות. פלטפורמות.

תפקיד Binance

הפוך את חוסר הידע הבסיסי הזה לסיקור התזרים של Binance רק בשבוע שעבר. ניצת על ידי ציוץ של אנליסט ננסן, כתבים מרויטרס, בלומברג, הוול סטריט ג'ורנל, פורבס, פורצ'ן, CNBC, NBC, וושינגטון פוסט, BBC ו-CNN - בין רבים אחרים - ציטטו נתונים על השרשרת באוריינות מפתיעה. מדיה מדור קודם יכולה כעת לכסות באופן אמין אירועים ברשת, ולעיתים אף לצטט כתובות בלוקצ'יין ספציפיות. זהו שיפור רחב, כמעט כלל תעשייתי, במראה "את'ריום" באיות שגוי בחנויות הגדולות - אם כי זה עדיין קורה בקביעות מדאיגה.

מכיוון שהמדיה המסורתית נראית כעת מוכנה לכסות את התעשייה בתחכום רב יותר, מוסדות קריפטו גדולים מוכנים לקבל את פניהם בשקיפות הולכת וגוברת.

Crypto FUD לאחר FTX

לאחר קריסת ה-FTX, בורסות מרובות הופיעו עם מערכת "הוכחת רזרבות" שבה הן יפרסמו את הכתובות המכילות הפקדות לקוחות. בעבודה עם צוות Nansen Portfolio, משתמשים יכולים כעת לבקר את ההחזקות של בורסות מובילות רבות.

במצטבר, המאמצים הללו לשקיפות של מוסדות שונים - והרעש הגובר של ציבור משקיעים הדורש אותם יותר ויותר - עשויים אף לעלות בסופו של דבר לרמה של 'רגולציה עצמית' שרבים מרגישים שחסרה בתעשייה כל כך הרבה זמן.

השנה מגיעה לסיומה

ככל שהשנה מגיעה לסיומה, זה בלתי אפשרי עבור משקיעים רבים להסתכל אחורה על אירועי 2022 ללא תחושת תסכול. כמה מהחברים השאפתניים והבוטים ביותר בקהילה התגלו כרמאים, ולנוכח רוח נגד מאקרו-כלכלית עצומה, אחד משווקי השוורים הנמרצים ביותר בזיכרון קרס לדוב הרסני.

עם זאת, בהסתכלות עמוקה יותר על הנתונים על השרשרת, קל למצוא כיסים משמעותיים של חוסן וחיוניות. DeFi מרחף מעל 40 מיליארד דולר בשווי כולל נעול, ו NFTs on Ethereum לבדם עסקו 8.77 מיליון ETH - קצת יותר מ-10 מיליארד דולר במחירים נוכחיים - בהיקף השנה.

בניגוד לשווקי דובים קודמים, נותר בסיס משתמשי קריפטו חזק ובסיסי ומגוון רחב של יישומים לעסוק בהם. מערכת אקולוגית משגשגת ומבוזרת שהוכחה כעת כעמידה אפילו בפני שטיפות ופיצוצים היסטוריים. כמה מהגופים הריכוזיים הגדולים והמשפיעים ביותר.

לרשות המשתמשים הללו יש גם כלים ומשאבים אנליטיים חסרי תקדים בהשוואה למחזורי קריפטו קודמים. ממשאבים חינמיים כמו CoinMarketCap ועד לשירותים מבוססי מנויים כגון Nansen Pro, משתמש הקריפטו הממוצע שמבליה את הדוב מיודע יותר מתמיד. איכות הפטפוט ברשתות החברתיות משקפת זאת.

אי אפשר לדעת כמה זמן שוק הדובים הזה יימשך. עם זאת, המנצחים בשור הבא כבר מתחילים לצוץ, ונאנסן עומדת מוכן לעזור להם לחתוך את הרעש ולזהות את עתיד התעשייה.