האם הקריפטו יכול להגיע למיליארד משתמשים עד 1?

מאז הקמתו ב-2010, ביטקוין ראה את ערכו והפופולריות שלו עולים באופן אקספוננציאלי, ויצר את הבסיס לשוק שהגיע לערך של טריליון דולר בעשור. מטבעות קריפטוגרפיים זכו לאימוץ מוגבר בעקבות סערה מאקרו-כלכלית רחבה יותר, כאשר מיליוני משתמשים חדשים נכנסו לעולם המבוזר של מטבעות קריפטוגרפיים כהגנה מפני פיננסים מסורתיים.

למרות הצמיחה הנוכחית שלה, יש הסבורים שלתעשיית הקריפטו יהיו חיים מוגבלים. מבקריה מצפים שהעלייה תגיע לרמה ותפחת ככל שהלחצים הרגולטוריים ומאבקי השוק הפנימי יוצרים יותר אובדן משתמשים.

עם זאת, רבים מצפים שהטכנולוגיה החדשה תעקוב אחר אותה עקומת אימוץ כמו האינטרנט והטלפונים לפניה.

דוח זה בוחן את הגורמים שיכולים לתרום לצמיחת הביטקוין ולעזור לתעשיית הקריפטו להגיע למיליארד משתמשים עד 1.

תיאוריית ההתפשטות של חדשנות מתארת ​​בצורה הטובה ביותר את הקצב שבו טכנולוגיות חדשות מאומצות ומתפשטות. הוא מסביר כיצד האימוץ של כל טכנולוגיה חדשה עוקב אחר עקומת פעמון - קבוצה קטנה של חדשנים ומאמצים מוקדמים בהתחלה מפנה מקום לקבוצה גדולה יותר של מאמצים רוב מוקדם, ואחריה קבוצה גדולה עוד יותר של מאמצים רוב מאוחרים. לבסוף, עקומת הפעמון מסתיימת בקבוצה קטנה של מאמצים מאוחרים.

גרף עקומת הפעמון הקיים בכל מקום יושם על כל דבר, ממנועי קיטור ועד טלפונים, ומראה כמה מהר הטכנולוגיות אומצו על ידי החברה הרחבה יותר.

יישום קנה המידה על ביטקוין מראה ששוק הקריפטו עדיין בראשית ימיו. א 2022 לדווח מ-Wells Fargo חישב שמטבעות קריפטוגרפיים עדיין לא הגיעו לנקודת הטיית אימוץ, והשוו אותם לפופולריות של האינטרנט באמצע שנות ה-1990.

השוואת ביטקוין לאינטרנט הפכה למקרה בוחן עבור מי שמחפש את הצלחת תעשיית הקריפטו. נתונים מ-Global Macro Investor מצאו כי מטבעות קריפטוגרפיים ראו את שיעור האימוץ המהיר ביותר מכל טכנולוגיה בהיסטוריה, ורשמו צמיחה של 137% בשנה.

מלבד הצמיחה האקספוננציאלית שהאינטרנט והביטקוין חוו בשנים הראשונות, לשתי הטכנולוגיות יש קווי דמיון רבים אחרים. שניהם ראו את הפופולריות שלהם עלייה לאחר שקבוצה קטנה של משתמשים בעלי ידע טכנולוגי הביאה אותם למיינסטרים. שניהם נאבקו במשיכת קהל רחב יותר בשל הידע הטכני הנדרש כדי להשתמש בו. שניהם חוו לחץ רגולטורי כאשר סוכנויות ממשלתיות נאבקו בשיטור הטכנולוגיה.

חישוב אימוץ קריפטו הוא מאוד מסובך. בניגוד לאינטרנט, שמצריך הסתכלות על מספר האנשים עם גישה ישירה לחיבור אינטרנט, מטבעות קריפטוגרפיים ואימוץ הם הרבה יותר קשים לכימות.

ניתן למדוד אימוץ באמצעות כמות ההון שזורמת לשוק. אמנם שיטה זו בהחלט מעמידה את ערך השוק בפרספקטיבה, אך היא מספרת מעט על מספר המשתמשים הפעילים בפועל.

ניתן למדוד אותו גם באמצעות נפח העסקאות ומספר העסקאות ברשת נתונה.

דרך נוספת ואמינה יותר למדידת אימוץ היא חישוב מספר המשתמשים. עם זאת, זה מציג קבוצה נוספת של בעיות בשל האופי הבדוי של טכנולוגיית הבלוקצ'יין. ספירת כתובות קריפטו לא תספק תוצאה אמינה, מכיוון שכתובת אחת אינה שווה למשתמש אחד.

עבור דוח זה, עלייה בכתובות ביטקוין שאינן אפס ומספר המשתמשים הפעילים בבורסות מרכזיות הם סימן לאימוץ הולך וגובר.

מספר המשתמשים בבורסות מרכזיות יכול לשמש כפרוקסי לאימוץ קריפטו רחב יותר.

קח, למשל, את Coinbase. בשנת 2021, כ-25% משוק הקריפטו כולו השתמשו בבורסה מבוססת ארה"ב, מה שהופך אותה לאחד משירותי מטבעות הקריפטו הפופולריים בעולם. נכון לפברואר 2023, לבורסה יש כ-110 מיליון משתמשים מאומתים.

עם צמיחה ממוצעת משנה לשנה במשתמשים של 92%, Coinbase עולה על האינטרנט עם צמיחה ממוצעת בשנה של 43%. אם הבורסה תמשיך להגדיל את בסיס המשתמשים שלה בהערכה שמרנית של 43% באינטרנט, היא עשויה לראות את בסיס המשתמשים שלה שילש את עצמו עד 2025.

השוואת גודל בסיס משתמשי הקריפטו לאינטרנט מאשרת עוד יותר את פוטנציאל הצמיחה של התעשייה.

כמה מומחים מאמינים כי המצב הנוכחי של תעשיית הקריפטו הוא בדומה לאינטרנט בשנת 1999. באותה תקופה, הטכנולוגיה החדשה פינתה את מקומה אט אט למה שייקרא בום הדוט-קום והיו לה כ-248 מיליון משתמשים. האינטרנט לקח שש שנים נוספות עד שהגיע למיליארד משתמשים ב-1.

כמה הערכות מראות כי לתעשיית הקריפטו יכולים להיות כ-605 מיליון משתמשים בשנת 2023. יישום ממוצע הצמיחה של 43% בשנה שהאינטרנט ראה על מטבעות קריפטו מראה שהמגזר יכול להגיע ל-1.2 מיליארד משתמשים עד 2025.

אפילו בממוצע הצמיחה של 17% בשנה שעברה האינטרנט בין 2002 ל-2006, תעשיית הקריפטו יכולה לראות למעלה מ-900 מיליון משתמשים ב-2025.

לפי מודל דיפוזיה של חדשנות, טכנולוגיה נמצאת בשלב המוקדם שלה גם כשהיא מגיעה ל-13.5% מהשוק.

בהתחשב בכך ש-605 מיליון משתמשי הקריפטו בשנת 2023 מייצגים 7.5% מאוכלוסיית העולם, אנו יכולים לומר בבטחה שהתעשייה עדיין בשלב מוקדם שלה. 605 מיליון המשתמשים עדיין נחשבים לאימוצים מוקדמים, שכן לקריפטו יידרש עוד 700 מיליון משתמשים כדי להגיע לרוב המוקדם.

בעוד שמטבעות קריפטוגרפיים והאינטרנט הם טכנולוגיות שונות מטבען, יש להם קווי דמיון רבים בשל הפוטנציאל הטרנספורמטיבי שלהם.

יישום שיעור האימוץ השמרני ביותר שהאינטרנט ראה על מטבעות קריפטוגרפיים מראה שלא רק שהתעשייה יכולה להגיע למיליארד משתמשים, אלא שהיא יכולה להגיע אליו הרבה יותר מהר מכל טכנולוגיה אחרת בהיסטוריה.

עלייה בחוסר האמון במערכת הפיננסית המסורתית הניזונה מהסערה המקרו-כלכלית הופכת מטבעות קריפטוגרפיים, במיוחד ביטקוין, להצעה שימושית ביותר עבור מיליונים. ככל שהטכנולוגיה ממשיכה להתפתח ומקרי השימוש בה גדלים, נוכל לראות את קצב האימוץ הזה מואץ.

עם זאת, חשוב לציין כי מדובר בהערכות גסות. כל מספר אירועי ברבור שחור עלולים להשפיע על שיעור האימוץ הזה ולהחזיר את התעשייה לאחור מספר שנים. שינוי טקטוני בגישה הרגולטורית עלול להפוך מטבעות קריפטוגרפיים לבלתי שמישים למעשה בחלקים רבים של העולם.

עם זאת, הצגת הצמיחה של תעשיית הקריפטו בפרספקטיבה מראה שהיא עדיין בשלבים המוקדמים שלה, מחכה למלוא הפוטנציאל שלה.