הבאת פתרונות מבוססי קהילה להלוואות קריפטו יכולה לפתור בעיות אמון

סוג של מימון מבוזר (DeFi) המאפשר למשקיעים להלוות את אסימוני הקריפטו שלהם בתמורה לתשלומי ריבית רגילים, תחום ההלוואות הקריפטו כולל ישויות קריפטו ריכוזיות וגם מבוזרות המנהלות את כל התהליך בשם המשקיעים שלהם.

פלטפורמות ההלוואות הללו מציעות תשואות גבוהות באחוז שנתי (APY) למשקיעים שמהם הושאלו האסימונים.

עם זאת, למרות שהן מספקות לעסקים גישה נוחה להון ומבטיחות תשואות גבוהות למשקיעים, תחום ההלוואות הקריפטו מוצא את עצמו שזור בבעיות נזילות הנובעות משיטות ההלוואות הבלתי מפוקחות והמוגזמות שלהם.

כתוצאה מכך, משקיעי קריפטו איבדו את האסימונים שלהם בהתמוטטויות כמו התמוטטות רשת צלסיוס או שהם אוחזים בחשש שהם לא יוכלו למשוך את הקריפטו שלהם עם פלטפורמות הלוואות קריפטו במצוקה.

בעיות עיקריות הפוגעות במרחב ההלוואות הקריפטו

כאשר מטבעות הקריפטו הגדולים מתקנים בלמעלה מ-70% מהרמות האחרונות שנראו בנובמבר 2021, תעשיית הלוואות הקריפטו שקעה במשבר אשראי הולך וגובר, מוגזם על ידי התרסקות ה-Terra stablecoin במאי 2022. משבר הנזילות שלאחר מכן כבר כרך מלווי קריפטו מובילים וקרנות גידור כגון Celsius Networks, Vauld, Three Arrows Capital (3AC), Voyager Digital ו-Babel Finance, שהוגזמו עוד יותר על ידי מסחר מוגזם ושיטות עסקיות חשודות.

כתוצאה מכך, תחום ההלוואות הקריפטו הועפל בבעיות אמון חמורות, כאשר יותר פלטפורמות הלוואות מבקשות זרימת כספים כדי לצלוח את שוק הדובים הנוכחי.

כשוק נישה עם הצעות מוגבלות, משקיעים או חברות קריפטו מעסיקות לעתים קרובות הון שאול כדי להתמכר לספקולציות, גידור או הון חוזר.

כל חשיפת יתר מצד הלווה עלולה להעמיד את המלווה בסיכון עצום להפחית את סכום ההלוואה, מה שיוביל לחששות נזילות במקרה שרוב המשקיעים ימשיכו למשוך את האסימונים שהופקדו. מה שהופך את המצב לגרוע יותר הוא האופי האטום שבו פועלים רוב מלווי הקריפטו, ולעיתים קרובות משתמשים באסימונים המוחזקים על ידי משקיעים כדי לבצע עסקאות בסיכון גבוה, הכל בתקווה להרוויח יותר.

כמו במקרה של Celsius Networks, מלווים רבים ממשיכים להיות בסיכון לחדלות פירעון אם מחירי המטבעות הקריפטוגרפיים יצנחו עוד יותר, מה שעלול לגרום לעוד אפקט דומינו.

מהם הפתרונות האפשריים לחששות מכריעים אלה?

העיקרי בעיות בהלוואות קריפטו בבטחונות חשופים במהלך תנאי שוק תנודתיים, במיוחד כאשר מחירי מטבעות קריפטוגרפיים יורדים בעקביות. עם יכולתו של המלווה להחזיר למשקיעים בהתאם לתנועות המחירים של האסימונים הבסיסיים וכמות הביטחונות שנאספו, יש צורך ברור לנתק את ההלוואות הקריפטו ולאמץ גישה ממוקדת יותר בקהילה למציאת פתרון.

דוגמא אחת כזו היא BNPL Pay, פלטפורמת קריפטו מבוזרת שבה קהילות יכולות ליצור צמתים בנקאיים ללוות ולהלוות אחת מהשנייה.

בהתבסס על ההנחה שקהילות יכולות לנהל טוב יותר אמון, BNPL Pay מאפשר לכל צומת בנקאי להיות בשליטה עצמית ולהחליט אילו בקשות להלוואה לקבל או לדחות. הלווים, מצדם, יכולים לקבוע את תנאי ההלוואה, להחליט על אחוז הביטחונות שהם נוחים איתם ולספק כל מידע נוסף כפי שיימצא לנכון.

כתוצאה מכך, הן המלווים והן הלווים מתקשרים בהסכם עם תנאים שנקבעו על ידי שני הצדדים כבר בתחילת החוזה. BNPL Pay פועלת רק כספק טכנולוגיה ומנחה מבלי להפריע לנכסים המכוסים בחוזה.

עם כספים המנוהלים באמצעות חבילת ה-BNPL Smart Contract שנבדקת בנוסף על ידי חברת אבטחת הסייבר המובילה PeckShield, לא נותר מקום ל-BNPL Pay לנצל הון לא נכון או להתמודד עם בעיות כושר פירעון במקרה שלווה אינו עומד בתשלומים.

לאן מועדות תחום ההלוואות הקריפטו?

כששווקי הקריפטו עוברים כיום את אחת מתקופות הדובים המאתגרות ביותר עד כה, הגיע הזמן לספקי DeFi כמו מלווי קריפטו לפתח מודלים עסקיים חדשים שלא מושפעים מתנודתיות בשוק. בניית אמון בתוך המערכת האקולוגית של בעלי העניין היא חובה, ו-BNPL Pay הראתה דרך ייחודית אחת לעשות זאת.

ככל שמפתחים ויזמים לומדים מהטעויות שנעשו על ידי הרשימה ההולכת וגדלה של מלווי קריפטו פושטי רגל, החלל יהיה עד לשינוי מהיר בימים הקרובים. ההתמקדות צריכה להיות בבניית פתרונות המקדמים הכללות פיננסית, הכוונה לעסקים בעולם האמיתי כמו חנויות אמא ופופ ופתרון דרישות ההון החוזר שלהם.

זה ידרוש מלווי קריפטו לאמץ שיטות עסקיות שקופות יותר ולהקפיד על נורמות גילוי מחמירות בפיקוח עצמי, לפחות עד שתקבע מסגרת רגולטורית רשמית על ידי הממשלות השונות ברחבי העולם.

עם זאת, מה שבטוח הוא שהשלב הבא של הצמיחה של מלווי קריפטו יגיע משיכת משקיעי קריפטו מהמיינסטרים, תוך התמקדות ביכולתם לעזור לקהילות להלוות וללוות בתוך עצמן למען אמון וביטחון גדולים יותר.