מטבעות יציבים אלגוריתמיים יוצרים באזז בקהילת הקריפטו

TL; התמוטטות DR

• מטבעות יציבים אלגוריתמיים יצאו לשוק עם התעניינות חדשה מצד משקיעים ומפתחים.
• טרון יוצר מטבע יציבות מגובה אלגוריתם כדי לשקף את הצלחתו של טרה.
• הבנת באז הקריפטו החדש; מה הם מטבעות יציבים בגיבוי אלגוריתמי?

Stablecoins קיימים כבר זמן מה. באופן מסורתי, נכסים מהעולם האמיתי כמו זהב או מטבע פיאט מחזירים את המטבעות הללו. רוב המטבעות הפופולריים של stablecoins, כגון לִקְשׁוֹר ו-USD Coin, מגובים ברזרבות של דולר אמריקאי ונכסים אחרים. הגיבוי נועד למנוע ממטבעות קריפטוגרפיים אלו לרדת בערכם כמו אסימונים דיגיטליים אחרים.

כעת, צורות מתקדמות הרבה יותר של stablecoin, stablecoins אלגוריתמיים, זוכות לתשומת לב. במקום להיות מבוסס על כסף פיאט או מטבע קריפטוגרפי אחר, הם פועלים על קוד מחשב.

מהם מטבעות יציבים מגובים אלגוריתמיים?

אנליסטים ומשקיעים שיווקו מטבעות יציבים אלגוריתמיים בתור אסימוני מטבעות קריפטוגרפיים "יציבים לחלוטין" המבוזרים. מטבעות יציבים אלגוריתמיים משתמשים באלגוריתם כדי ליצור יותר מטבעות כשהמחיר עולה ואז למכור אותם ברגע שהמחיר יורד.

ערכם של מטבעות אלו נשמר על ידי אלגוריתמים המאפשרים לסוחרים ליצור ולהשמיד מטבעות לפי הצורך כדי לשמור על מחירם. המטרה היא שהמוצר הסופי יהיה זהה לקודמו: מטבע סטבליק קרוב למחיר של מטבע פיאט כמו הדולר, אך לעולם לא משתווה לו. המנגנון או הפרוטוקול העומד בבסיס המטבעות היציבים הללו פועל כבנקים מרכזיים מסורתיים.

מפתחים כותבים את שיטת האלגוריתם לביצוע פעילויות כאלה בחוזים חכמים בסגנון מוטבע. ניתן לשנות את התקנות רק באמצעות הסכמה חברתית או הצבעות ממשל המקושרות לאסימוני שלטון או אסימוני ממשל.

בנוסף, מטבעות אלגוריתמיים כוללים חוזי אורקל. חוזה האורקל אחראי לאפשר לחוזה החכם לתקשר עם גורמים חיצוניים באמצעות ה- blockchain. חוזי אורקל עשויים לקבל את המחיר של מטבע יציבות אלגוריתמי ספציפי מכמה בורסות.

שרשרת היא אחת הדוגמאות הבולטות לחוזה אורקל. התפקוד של מטבעות יציבים אלגוריתמיים מחייב גם חוזה rebase. חוזה האורקל מעביר את הערך לחוזה מחדש לאחר 24 שעות. חוזה ה-rebase מתמקד בקביעת האפשרות הטובה ביותר בין התקשרות להרחבת ההיצע.

מטבעות יציבים המשתמשים בתמחור אלגוריתמי, בניגוד למטבעות יציבים מסורתיים, אינם מגובים בנכסים אלא באלגוריתם שממריץ סוחרים לשמור על מחיר יציב. ה-Stablecoin האלגוריתמי הידוע ביותר הוא טרה דולר (UST). מטבעות יציבים אלגוריתמיים אחרים כוללים Frax ו-FEI USD.

מטבעות יציבים אלגוריתמיים הופכים פופולריים יותר ויותר. לפי CoinGecko, TerraUSD ראתה עלייה של 260 אחוז בערך השוק הכולל שלה ברבעון האחרון של 2021. נכון ליום שני, היו 17.5 מיליארד אסימוני TerraUSD במחזור. למרות הפופולריות המוגברת שלהם, חלקם מתחו ביקורת על TerraUSD ומטבעות יציבים אלגוריתמיים אחרים על אופן פעולתם.

לאחר מכירה של משקיעים גדולים, משקיע ידוע מארק קובני אמר שהוא הפסיד כסף על ה-Stablecoin האלגוריתמי IRON. לדבריו, ה-stablecoins יהיו הראשונים להיות מוסדרים.

דוגמאות למטבעות יציבים מגובים אלגוריתמים

הפיתוח של מטבעות יציבים אלגוריתמיים עשוי להיות פשוט יותר עם הכרת כמה מהמטבעות היציבים האלגוריתמיים הגדולים ביותר. אחד המקרים הידועים ביותר הוא RAI, שמציע פרוטוקול stablecoin שמבטל את תכונת ה-fiat-pegging בתקני מטבעות. יש לו כמה קווי דמיון ל-DAI החד-ביטחוני הקיים של MakerDAO.

האלגוריתם של RAI כולל בקר PID ייעודי, שמקבל את המחיר הנוכחי של RAI כקלט. לאחר מכן האלגוריתם משנה את ההיצע בתגובה למחיר באמצעות לולאת משוב רציפה.

FRAX היא עוד דוגמה אחת. FRAX משלבת מערכת ארביטראז' כדי לאפשר ל-stablecoin להיות בר-קיימא ובמידת מה בטחונות. מלבד האופי הנתון בבטחונות, FRAX משתמשת גם ב-USDC במקום ETH. עוד הבחנה ראויה לציון לגבי FRAX כאחד המטבעות היציבים האלגוריתמיים הטובים ביותר בשוק היא הניהול שלו.

ל-FRAX יש שיטה ממוזערת של ממשל, המאפשרת לקהילה לשנות הרבה פחות חיוגים אלגוריתמיים.

 מטבעות יציבים אלגוריתמיים מרעידים את שוק הקריפטו

רשת Tron מפתחת מטבע קריפטוגרפי חדש צמוד לדולר, USDD (או דולר אמריקאי מבוזר), שאלגוריתם יגבה. ב-21 באפריל 2022, יוצר הודיע ​​ג'סטין סאן ש-Tron תשיק את USDD (או דולר אמריקאי מבוזר), מטבע יציב החל מה-5 במאי 2022.

החברה שוקלת גם מטבע סטבלי להסדרי תשלומים, והוא לא יהיה כפוף לאותם כללים כמו Tether (USDT) או מטבע ה-USD של Circle (USDC), אשר שומרים דולרים בחשבונות הבנק כגיבוי. במקום זאת, USDD ישתמש במערכת אלגוריתמית הדומה ל-TerraUSD (UST) ול-Frax Finance (FRAX).

בהצהרה נפרדת, Tron DAO אמרה כי תגייס 10 מיליארד דולר ברזרבות מדמויות בולטים בתעשיית הבלוקצ'יין במהלך שישה עד 12 החודשים הבאים. המטרה היא לספק נזילות במקרה חירום למטבעות יציבים כמו USDD ו-Tether, שניהם מונפקים ב-Tron. כספי המילואים יגנו על ערך נכסיהם בעת משברים פיננסיים.