קרן השיא החדשה של A16z Crypto מוכפלת ב-4.5 מיליארד דולר בעקבות התרסקות השוק של Web3

על רקע קריסת מחירי שוק, אחת מחברות ההון סיכון המשפיעות ביותר של קריפטו עולה.

יחידת הקריפטו של אנדריסן הורוביץ, המכונה a16z crypto, הודיעה ביום רביעי כי גייסה 4.5 מיליארד דולר לקרן הרביעית שלה. החברה מתכננת להקצות 1.5 מיליארד דולר אם היא מתכוונת להשקעות ב-Web3, ו-3 מיליארד דולר להשקעות סטארט-אפ מסורתיות יותר.

הקרן, קרן הקריפטו הפרטית הגדולה ביותר שגויסה בהון סיכון עד כה, מביאה את סך הכספים שגויסו ליותר מ-7.6 מיליארד דולר; סגירתו מאשרת א דוח ינואר מ פייננשל טיימס שתיאר במדויק את גודל הקרן והתוכניות של החברה. בראש הקרן, כצפוי, השותפים כריס דיקסון, סריראם קרישנה, ​​אריאנה סימפסון ועלי יחיא.

בראיון אמר סימפסון כי החברה רואה בקרן "התרחבות" שגדלה בגודלה בהתאם לתחום המיקוד המתרחב שעבר בעיקר מעסקי תשתיות ובלוקצ'יין לתמהיל רחב הרבה יותר, במיוחד ב-Web3 וחברות הפונות לצרכנים. "מה שהקטגוריה הכוללת כוללת ממשיך לגדול, וכתוצאה מכך הקרן שלנו גדולה יותר כי אנחנו באמת רוצים להיות מסוגלים לתמוך באקוסיסטם כולו", היא אומרת.

הקרן האחרונה של A16z Crypto מגיעה ברגע מאתגר בתעשיית הקריפטו. בעקבות הנפילה של stablecoin TerraUSD, 56 מיליארד דולר אבדו בין ה-7 במאי ל-12 במאי בלבד במה פורבס דיווח הוא ה"איפוס החמישי" בהיסטוריה של הקריפטו. Coinbase, השקעה קריפטית באנר a16z כי עזר להניע את דיקסון למקום הראשון בשנה זו רשימת מידאס מבין משקיעי ההון סיכון המובילים בעולם, נסחרת בירידה של יותר מ-75% בשנה עד היום. עם שווי השוק שלה קצוץ לכ-14 מיליארד דולר, החברה פרסמה לאחרונה מודעת טלוויזיה לועגת להצהרות העבר על מותו של הקריפטו. (מודעה שאומרת, בעצם, "אנחנו עדיין כאן", היא כנראה לא הדרך שבה החברה רצתה לחגוג את יום הולדתה העשירי).

על רקע זה והספקנות הציבורית, והדאגה למשקיעים קמעונאיים, שמגיעה איתה, התוכנית של a16z crypto היא להישאר בדרך. ב ראיון עם פורבס מוקדם יותר השנה, דיקסון כינה את שלוש השנים הבאות בפוטנציה "תקופת הזהב" של הקריפטו; בפוסט בבלוג שפורסם ביום רביעי, הוא הכפיל את האמירה הזו, והכריז על הרגע הנוכחי "תור הזהב של Web3".

הפוסט אינו מתייחס לתפנית הדובית הנוכחית של קריפטו. סימפסון, מצידה, אומרת שהיא ושותפיה השקיעו בקריפטו מספיק זמן כדי לעבור כמה מחזורים כאלה. כשהמחירים יורדים והספקולציות מצטמצמות, אלה שנותרו מאחור נוטים להיות יותר טכנולוגים ארוכי טווח המעוניינים בבניית טכנולוגיה מתמשכת, היא טוענת. (זו עמדה פופולרית עם הון סיכון קריפטו, טען אחד גם, למשל על ידי השותפים של פרדיגמה המתחרה ב2020.) "המחזורים הם חלק מהתהליך", אומר סימפסון. "החלק הקריטי שחשוב הוא היכן הבונים, והבונים ממשיכים להיכנס ל-Web3 במספרים גדולים יותר מאי פעם."

טיעון כזה מתאים לאסטרטגיה של חברת הון סיכון - היא יכולה להשקיע במחירים נמוכים יותר בחברות, בהתחשב באופק הזמן שלה וביכולת הסיכון שלה - אבל נוטה להעלים את האנשים שפתחו ארנקי קריפטו בחודשים האחרונים, אולי נגיד, לאחר הבליץ של מודעות קריפטו לרוץ במהלך הסופרבול, ומי שעכשיו אולי סופג הפסדים כואבים לטווח קצר. (משקיעים ב-TerraUSD ובמטבע הקשור אליו LUNA הם אחד ברור דוגמה אחרונה.) כאן, חברה כמו a16z crypto מנסה ללכת על קו מעורער, בטענה שהדחיפה של קריפטו למיינסטרים והפופולריות שלו הם צעדים חשובים באימוצו, מצד אחד; קריסות, בינתיים למחוק אנשים "מיקוד לטווח קצר" שלא עוזרים לבנות את העתיד לטווח ארוך של הקריפטו.

"יש פשרות לשלבים השונים של המחזור", אומר סימפסון. החברה המשיכה להכריז על השקעות בשבועות האחרונים, כולל קרן אקולוגית עבור Flow, הבלוקצ'יין מאחורי NBA Top Shot, חברת מחברים חוצי בלוקצ'יין שנקרא LayerZero Labs, ועסק אסימון לאשראי פחמן שהוקם על ידי מנכ"ל WeWork לשעבר, אדם נוימן.

עם הכספים, a16z crypto מתכננת להעסיק אנשי מקצוע המתמקדים במחקר והנדסה, אבטחה, כישרון ופונקציות יציאה לשוק כגון שיווק ושותפויות לתמיכה בפורטפוליו שלה; כשנשאל אם החברה תביא משקיעים נוספים, סימפסון אומר "גייסנו ונמשיך לגייס".

באפריל, פורבס דיווח שצוות הקריפטו של a16z אמר למשקיעים בקרן החדשה שהם מתכננים בסופו של דבר לקפל את היחידה שלהם בחזרה לקרנות המרכזיות של החברה, מה שמשקף את ההשפעה הרחבה יותר של הקריפטו בין הקטגוריות. (למשקיעים לצרכנים ולמשחקים בחברה, למשל, יש כיום כספים משלהם אך משתפים פעולה עם a16z crypto.) החברה סירבה להגיב באותו זמן.

סימפסון אומר כעת שהחברה ממשיכה להאמין שרכיבי קריפטו ו-web3 יהיו "חלק גדול מרוב העסקים, אם לא כולם על פני אופק ארוך מספיק". אבל נשאל נקודתית אם קרן הקריפטו החדשה a16z תהיה האחרונה מסוגה, טוענת סימפסון. "מוקדם מדי לומר," היא אומרת.