בורסות מבוזרות (DEX) המובילות לצפייה ב-2022

בורסות מבוזרות (DEX) הגיעו לשיא הפופולריות מאז הופעת הבכורה של Uniswap ב-Ethereum.

בניגוד לעמיתיהם הריכוזיים, DEXs מציעים למשתמשי קריפטו מערכת אקולוגית של מסחר ללא רשות, המאפשרת לכל אחד ברחבי העולם לגשת לשווקי קריפטו בקלות. 

כיום, כמה מסביבות המסחר הקריפטו הנזילות ביותר הן DEX, כאשר פלטפורמות בולטות כמו Curve ו-Uniswap מובילות את החבילה.

לפי DeFi Llama, הערך הכולל של Curve נעול (TVL) הוא הרבה יותר מ-23 מיליארד דולר בעוד ש-Uniswap עוקב אחריו ב-7.8 מיליארד דולר. 

אז מה גורם למעבר לסביבות מסחר מבוזרות? בתור התחלה, ילידי קריפטו ידועים בהעדפתם כלפי מערכות אקולוגיות מבוזרות, סנטימנט שהניע את הצמיחה של DEX בשנתיים האחרונות.

בנוסף, כעת ניתן לגשת לשוק ה-DeFi ללא תלות בכל בעל עניין מעוניין, ללא קשר למכשולים הרגולטוריים; DEXs מבטלים את הצורך בשומרי סף מרכזיים, שהיוו מכשול גדול מזמן. 

עם DEXs בתמונה, לא צריך לעבור תהליכי KYC מסורבלים או לשלם עמלות מופקעות לבורסות מרכזיות (CEXs).

במקום זאת, המערכת האקולוגית של DEX מתנהלת באמצעות חוזים חכמים אוטומטיים הפועלים כמתווכים. אפילו יותר טוב, לחדשנים הרבה יותר קל לרשום את האסימונים המקוריים שלהם ב-DEX בהשוואה ל-CEXs שבהם בעלי העניין הריכוזיים מחליטים אילו אסימונים לרשום. 

עם זאת, הרבה DEXs עלו במהלך השנה האחרונה, חלקם בנויים על רשתות חלוצות כמו Ethereum בעוד שאחרים צצים על Polkadot,

מפולת וקרדנו. החלק הבא של מאמר זה יציג DEX מבטיח מכל אחת מהרשתות המוזכרות כדי לצייר תמונה טובה יותר של שוק ה-DeFi הגדל. 

1. איזון 

Balancer הוא פרוטוקול DeFi שנבנה ב-Ethereum, הכולל מנהל תיקים אוטומטי ופלטפורמת מסחר.

DEX זה מאפשר למשתמשי קריפטו לסחור באסימונים מקוריים של Ethereum במחירים אופטימליים על ידי מינוף נזילות מאוחדת מתיקי משקיעים ופונקציית נתב ההזמנות החכם כדי למצוא את ההצעות הטובות ביותר. 

באשר למנהל התיקים האוטומטי, Balancer מציגה קרן אינדקס מבוזרת המאפשרת למשתמשי DeFi להפיק הכנסה פסיבית מהנזילות המשולבת שלהם.

עם זאת, בניגוד לקרנות האינדקס המסורתיות, מודל ניהול התיקים של Balancer אינו גובה עמלה. במקום זאת, ספקי נזילות גובים עמלות מסוחרים אשר מאזנים כל הזמן מחדש את הפוזיציות על סמך הזדמנויות ארביטראז'. 

בהתאם להתפתחויות האחרונות, Ethereum DEX זה מחפש כעת להרחיב את סיכויי השוק שלו מעבר לקהל הלקוחות הקמעונאי.

לאחרונה הם יצרו שותפות עם Cowswap, אגרגטור של Ethereum Meta DEX אשר פותר את בעיית ה-MVV וחיובי גז על עסקאות כושלות.

לפי ההכרזה, האינטגרציה היא צעד ראשון בבניית מערכת אקולוגית למסחר קריפטו ידידותית למשתמש עבור משתמשי Balancer ו-Cowswap כאחד. 

2. פולקדקס 

Polkadex הוא ספר הזמנות DEX עמית לעמית הבנוי על תשתית המצע; פלטפורמה זו משלבת את היתרונות של בורסות מרכזיות ומבוזרות כדי לשפר את חווית המסחר עבור משתמשי DeFi.

ספר ההזמנות של Polkadex מאפשר נזילות גבוהה ואקו-סיסטם מסחר מהיר. בנוסף, משתמשים יכולים למנף תכונות מתקדמות כגון בוטים למסחר ופונקציונליות מסחר בתדירות גבוהה. 

מלבד ספר ההזמנות, Polkadex כולל כלים בסיסיים נוספים, כולל משטח IDO המאפשר לחדשני קריפטו לעצב ERC-20 כמו אסימונים.

ניתן להעביר את האסימונים הללו על פני מספר מערכות אקולוגיות של בלוקצ'יין המבוססות על תשתית ה-Polkadot parachain.

יש לציין כי Polkadex הוא בין הנהנים ממענק Web3, שמימן את השלבים הראשונים של הפיתוח שלו. 

עם הפופולריות של Parachains, ה-DEX הזה שנבנה ב-Polkadot הוא אחת מפלטפורמות המסחר של DeFi שמכינות את הבמה למערכת אקולוגית הדדית.

משתמשי קריפטו הממנפים את Polkadex יכולים גם לשלב מספר ארנקים חמים או להאציל את הנכסים שלהם למנהלי צד שלישי.

אחרון חביב, Polkadex כולל אפשרות KYC מבוזרת, המאפשרת למשתמשים לעמוד בתקנות תוך שמירה על פרטיותם. 

3. פנגולין

Pangolin DEX הוא בין פלטפורמות המסחר המבוזרות החלוצות ב-Avalanche, שרשרת Layer-1 שצומחת במהירות התומכת בפיתוח DApp.

כמו Uniswap ו-Sushiwap, הארכיטקטורה של Pangolin מבוססת על מודל יצרן שוק אוטומטי (AMM), הכולל אסימון ממשל מקורי המכונה PNG. 

חלק מההטבות הבסיסיות של השימוש ב-Pangolin DEX כוללות עסקאות מהירות וזולות, פיתוח מונחה קהילה ומודל טוקונומי הוגן.

הפרויקט הקצה 95% מסך אספקת האסימונים שלו (512 מיליון PNG) לתוכנית כריית הנזילות שלו בעוד שה-5% הנותרים מיועדים להורדות אוויריות בקהילה. 

באשר לממשק המשתמש, Pangolin כולל ממשק ידידותי, המאפשר גם למתחילים וגם לותיקי קריפטו להחליף אסימונים בצורה חלקה בתוך המערכת האקולוגית של Avalanche.

משתמשים יכולים גם למנף את הזדמנויות החקלאות וכריית הנזילות פשוט על ידי חיבור הארנקים שלהם ובחירת חווה לבחירתם.

בעוד Avalanche עדיין לא תיגר על הדומיננטיות של Ethereum, הופעתם של DEXs כמו Pangolin סוללת דרך למשתמשי קריפטו נוספים לגשת לשוק DeFi בתעריפים זולים יותר.

4. יום ראשון

Sundaeswap הוא DEX שנבנה ב-Cardano, הכולל פלטפורמת מסחר מבוזרת ניתנת להרחבה ופרוטוקול מתן נזילות אוטומטי.

הבורסה פועלת בצורה דומה ל-DEXs אחרים כשההבדל היחיד הוא התשתית הבסיסית שלה שממנפת את מודל UTXO של Cardano.

במילים פשוטות, Sundaeswap מציגה מקומות שוק חסרי בעלים להחלפת נכסי קריפטו בתוך מערכת האקולוגית המתהווה של Cardano DeFi. 

הפלטפורמה השיקה את ה-testnet שלה כבר בדצמבר 2021 וצפויה להשיק בקרוב את ה-mainnet, על פי עדכון הבלוג האחרון.

באשר לממשל המערכת האקולוגית, Sundaeswap ממנפת את האסימון המקורי שלה Sundae כדי להקל על קבלת החלטות על פיתוח פלטפורמת המסחר המנוהלת על ידי DAO. 

עד כה, 5% מכלל 2 מיליארד אסימוני הסאנדאי כבר חולקו באמצעות הנפקה ראשונית של מאגר הימורים (ISO) שהורכבה מחמש תקופות.

לפי טוקונומיקה של הפרויקט, 55% מסך היצע הטוקנים יוקצו לקהילה, 25% לצוות, 13% למשקיעים, 5% לגיוס ו-2% ליועצים. 

בעוד שעדיין בשלבים המוקדמים, הופעת הבכורה של Sundaewap כחלוצת DEX במערכת האקולוגית הקרובה של Cardano DeFi היא מחליף משחק עבור משתמשי קריפטו המעוניינים להחליף אסימונים בתוך מערכת אקולוגית של חוזים חכמים ניתנת להרחבה יותר. 

בורסות מבוזרות הן העתיד של הקריפטו 

שוק ה-DeFi אולי התחיל רק לפני כמה שנים, אבל מסלול הצמיחה היה אדיר במהלך השנתיים האחרונות.

כיום, למעלה מ-227 מיליארד דולר נעולים בתוך פרוטוקולים שונים של DeFi, כולל פלטפורמות הלוואות והלוואות, פרוטוקולים נגזרים של DeFi ובורסות מבוזרות. 

בהתאם למגמות שוק הקריפטו האחרונות, סביר להניח שה-DeFi TVL הכולל יגדל ככל שיותר משתמשים יפנו ל-DEXs הידידותיים לעלות הקרובים.

משמעות הדבר היא שה-DEX הנזכרים לעיל ישחקו תפקיד משמעותי בהכנסת הון חדש לאקוסיסטם הקריפטו.

עם זאת, זה ידרוש מאמץ משותף של בעלי עניין מכל קהילות הקריפטו המובילות כדי להפוך את המסחר ב-DEX לחוויה חלקה עבור כל מי שרוצה להימנע מהחלפות קריפטו מרכזיות.