הבנק המרכזי האירופי (ECB) עשה צעד אמיץ לעתיד כשהכריז על חקירה של השימוש הפוטנציאלי בטכנולוגיית Distributed Ledger (DLT), המכונה בדרך כלל בלוקצ'יין, לצורך הסדרת עסקאות פיננסיות סיטונאיות. מערכת האירו, באמצעות שירותי TARGET שלה, הייתה זה מכבר שחקן מפתח בהקלת הסדרת עסקאות פיננסיות סיטונאיות בכסף של הבנק המרכזי. מהלך זה משקף מחויבות למודרניזציה של תשתיות התנחלויות והתאמה לנוף המתפתח של הטכנולוגיה הפיננסית.
הסברה לשוק וניתוח ראשוני
במאמר רשמי שפרסם ה-ECB, הבנק המרכזי מדגיש את הצורך להעריך את ההשפעה של טכנולוגיות מתפתחות, במיוחד DLT, על הסדרת עסקאות פיננסיות סיטונאיות. מערכת האירו מכירה בעניין הגובר בתעשייה הפיננסית במינוף DLT לתחומים כמו סילוק עסקאות הקשורות לניירות ערך ותשלומים חוצי מטבע. החקירה נועדה להבטיח שבמקרה של אימוץ DLT משמעותי, ניתן להמשיך להסדיר עסקאות סיטונאיות בכסף של הבנק המרכזי, תוך קידום יציבות פיננסית ואמון במטבע.
הניתוח הראשוני של מערכת האירו כלל פניה לבעלי עניין בשוק הפיננסי כדי לאסוף את דעותיהם לגבי השימוש הפוטנציאלי ב-DLT עבור עסקאות פיננסיות סיטונאיות. הבנק המרכזי בחן תגובות אפשריות לאימוץ הנרחב של DLT, כולל מתן אפשרות לפלטפורמות DLT לקיים אינטראקציה עם תשתיות קיימות של מערכות האירו או הפיכת כסף לבנק מרכזי זמין בצורה חדשה המתאימה להקלטה והעברה בפלטפורמת DLT. הניתוח הדגיש כי תגובות אלו אינן סותרות זו את זו.
כסף הבנק המרכזי בלב היציבות הפיננסית
בעקבות הניתוח הראשוני, שיטת האירו החלה בעבודה מעשית חקרנית כדי לקבל תובנות נוספות לגבי האינטראקציה בין תשתיות מבוססות DLT להסדר בכסף של הבנק המרכזי ופלטפורמות DLT בשוק. עבודה זו כוללת ניסויים וניסויים, כולל עסקאות מדומה ומספר מצומצם של עסקאות אמיתיות, כדי לבדוק את היתכנותם של פתרונות רעיוניים שונים.
מערכת האירו מדגישה את החשיבות של סידור כספים בבנק מרכזי, במיוחד עבור עסקאות פיננסיות סיטונאיות המאופיינות בערכים גבוהים. ערך העסקאות הממוצע במערכת התשלומים הגדולים של מערכת האירו הוא 5.5 מיליון אירו, כאשר חלק מהעסקאות עולים על מיליארד אירו. הסדרת עסקאות אלו בכסף של בנק מרכזי, במקום בכסף של בנק מסחרי, מפחיתה סיכונים הקשורים לריכוזיות ומשפרת את היציבות הפיננסית הכוללת.
אימוץ DLT והטבות פוטנציאליות
המאמר בוחן את היתרונות הפוטנציאליים של אימוץ DLT עבור עסקאות פיננסיות סיטונאיות, לרבות יעילות מוגברת, הסתמכות מופחתת על מתווכים ואפשרות לבצע אוטומציה של עסקאות באמצעות חוזים חכמים. בעלי עניין בשוק רואים פוטנציאל בשימוש ב-DLT כדי לשפר את השקיפות, הביקורת והמעקב של עסקאות, כמו גם לשיפור ניהול הנזילות.
מערכת האירו צופה עתיד שבו הכסף של הבנק המרכזי יישאר עוגן מוניטרי התומך ביציבות, באינטגרציה וביעילות של המערכת הפיננסית האירופית. עבודת החקר הקרובה שמה לה למטרה לספק משוב עקבי ומתואם על פתרונות שונים, ובסופו של דבר לתרום לחזון של מערכת האירו לגבי מערכת האקולוגית העתידית של עסקאות פיננסיות סיטונאיות.
בסך הכל, החקירה של מערכת האירו בטכנולוגיית בלוקצ'יין לסילוק עסקאות סיטונאיות מעידה על גישה פרואקטיבית להסתגלות לנוף המתפתח במהירות של הטכנולוגיה הפיננסית. ככל שהתעשייה הפיננסית ממשיכה לאמץ את DLT, מערכת האירו נותרה מחויבת להבטיח את היציבות והיעילות של המערכת הפיננסית האירופית תוך מענה לצרכים המשתנים של משתתפי השוק. לתוצאות עבודת החקר תהיה כנראה השפעה משמעותית על עתידן של עסקאות פיננסיות סיטונאיות בגוש האירו.
מקור: https://blockchainreporter.net/ecbs-eurosystem-explores-blockchain-technology-for-wholesale-financial-transactions/