להלן נתון שנוטים להתעלם ממנו, על פי מייסד dYdX אנטוניו חוליו: נגזרים מהווים כיום כ-75% מכלל נפח המסחר בשוק הקריפטו.
הפקת ערך מנכס בסיס - במקום מסחר נקודתי בנכס עצמו - מאפשרת מגוון רחב יותר של מנגנונים פיננסיים, כגון מסחר מינוף וחוזים עתידיים. זה גם יוצר דרישות טכניות הרבה יותר גדולות לפלטפורמות השואפות לספק את השירות בנפח ובמהירות הגבוהים שהלקוחות דורשים.
אבל נפח גבוה ומהירות גבוהה הם שני מאפיינים רצויים שלעתים רחוקות מוצאים את עצמם חופפים באותה דיאגרמת Venn כמו טכנולוגיית הבלוקצ'יין.
בפודקאסט Lightspeed (Spotify/Apple), חוליו מסביר כיצד dYdX, שוק החוזים הנצחיים, מנסה לתת מענה לדרישות הביצועים על ידי בניית בלוקצ'יין מותאם אישית משלו, המבוסס על טכנולוגיית Cosmos SDK. "זה תפור למסחר בנגזרים, תפור על מה שאנחנו עושים ואנחנו מאוד נרגשים מזה", הוא אומר.
חוליו מציין שהמעבר לקוסמוס אמור להתרחש החודש, אז הפלטפורמה תהיה "מבוזרת לחלוטין".
"כרגע, dYdX הוא היבריד-מבוזר", הוא אומר. "זה לגמרי לא משמורת. זה שקוף לחלוטין עם מה שקורה על השרשרת. אבל הדבר העיקרי שלא מבוזר כרגע הוא ספר ההזמנות ומנוע ההתאמה”.
רוב הבורסות המבוזרות, כמו Uniswap ו-Curve, הן עושות שוק אוטומטיות או AMMs, אומר חוליו. הרבה יותר פשוט, הוא ממשיך, להפעיל AMM מאשר ספר הזמנות, שדורש "הרבה יותר ביצועים במונחים של עסקאות לשנייה, עמלות גז נמוכות וכו'".
קרא עוד: מאחורי הזמנים: כיצד LVR הוא 'משחק לא הוגן' עבור ספקי נזילות של DeFi
הסיבה שספרי ההזמנות דורשים נפח ומהירות כה גבוהים היא שאלפי הזמנות שבוצעו באופן תוכנתי יכולות להתבצע בכל שנייה, בין אם הן מתמלאות או לא. "אף בלוקצ'יין לא יכול לתמוך בזה", מתעקש חוליו. "StarkWare וכל שאר ה-[layer-2s] לא יכולים להתקרב לכמות הביצועים הדרושה לשם כך."
"בפוטנציה זה ישתנה לטווח ארוך", מוסיף חוליו, "ואנחנו עדיין נרגשים לראות את זה קורה, בתקווה, אבל זה לא המקרה כרגע."
ביזור ספר ההזמנות
מטרת DYdX היא לפתור את מחסום המהירות על ידי מתן אפשרות להצעות קנייה ומכירה להתבצע מחוץ לרשת. כל ההתנחלויות שבהן הושלמו העסקאות מתרחשות בשרשרת, מוסיף חוליו, "או לפחות דרך אוסף StarkWare שבו אנו משתמשים".
"הדבר העיקרי שאנו מבזרים הוא ספר ההזמנות והמנוע התואם", ממשיך חוליו. "וזו למעשה בעיה די קשה כי המערכות הללו דורשות תפוקה גבוהה מאוד."
"הסתכלנו סביב ושאלנו את עצמנו, בסדר, איזה בלוקצ'יין יכול לתמוך בסדר גודל של אלף עסקאות בשנייה, באופן אידיאלי עם עמלות נמוכות מאוד או ללא עמלות גז."
"התשובה שחזרנו איתה לא הייתה אף אחת מהן."
התוצאה הייתה בניית "ספר הזמנות מבוזר אך מחוץ לשרשרת ומערכת התאמה", אומר חוליו. בהתייחס לקונספט של ה-Ethereum mempool, שבו עסקאות מחכות לכרייה, חוליו אומר "מה אם היה לנו את כל ספר ההזמנות לא צריך להיות מחובר לשרשרת?"
"המאמתים יכולים לשמור את כל מצב ספר ההזמנות בזכרונותיהם", הוא אומר, ובכך לקדם את הביזור. "אבל למעשה לא צריך להוסיף שום דבר למצב הקונצנזוס של השרשרת עד שתתרחש מסחר".
זה מאפיין ייחודי של המערכת, אומר חוליו. "רק כאחוז אחד מההזמנות שמבוצעות בכל בורסה מבוססת ספר הזמנות מתמלאות", כך שהמערכת דורשת "מדרגיות פי 100 לביצוע וביטול הזמנות." האחוז הקטן של העסקאות שמתבצעות בפועל מיושב על השרשרת, הוא אומר.
"זה הפך את רשת Cosmos הזו שאנחנו בונים להתאמה טבעית מאוד", הוא אומר, "רק בגלל שאתה יכול לעשות דברים מותאמים אישית אם אתה הבעלים של כל הערימה."
אל תחמיצו את הסיפור הגדול הבא - הצטרפו לניוזלטר היומי החינמי שלנו.
עקבו אחר משפטו של סם בנקמן-פריד עם החדשות האחרונות מאולם בית המשפט.
מקור: https://blockworks.co/news/dydx-lightspeed-derivatives-trading-volume-speed