מט"ח מבוזר יוריד את העלות בשיעור של עד 80%: דיווח

אם שוק המט"ח יתחיל להשתמש בפרוטוקולי מימון מבוזר (DeFi) במקום המערכות הריכוזיות הנוכחיות, עלות ההעברות עשויה להיות מופחת ב-"כ-80%", לפי מאמר מ-19 בינואר שפורסם במשותף על ידי חוקרים ב-Circle and Uniswap.

מטבע זר על שרשרת (FX) הוא מודל חדש של החלפת ערך גלובלית המציע אלטרנטיבה מהירה, זולה ויעילה יותר לתשלומים חוצי גבולות.
עבודת המחקר האחרונה שלנו עם @מעגל יש לו הכל https://t.co/NGniRo8yrp
- מעבדות Uniswap (@Uniswap) ינואר 19, 2023

המאמר, שכותרתו "על שרשרת מטבע חוץ ותשלומים חוצי גבולות", נכתב על ידי מדען הנתונים של Uniswap אוסטין אדמס, הכלכלן הראשי של המעגל גורדון ליאו, מרי קתרין לדר, דיוויד פוט ושין וואן.

המחברים בחנו את פעילות המסחר של מטבע דולר ארה"ב של Circle (דולר ארה"ב) ומטבע יורו (EUROC) ב-Uniswap מיולי 2022 עד ינואר. הם גילו שלמטבעות היה נפח כולל של 128 מיליון דולר, כאשר בחלק מהימים יש נפח מסחר גבוה של 8 מיליון דולר.

במהלך תקופה זו, המטבעות היציבים USDC ו-EUROC נסחרו בטווח של כמה נקודות בסיס משערי החליפין שנמצאו בשוק המט"ח הסיטונאי עבור מטבעות הגיבוי שלהם, USD ו-EUR. לדעת המחברים, זה הראה ששוק המט"ח של DeFi מספק חלופה סבירה למט"ח המסורתי, עם יעילות מחירים טובה, למרות נפח המסחר הקטן שלו.

מידע נוסף: מבקר DeFi רוכש 40,000 דולר עבור זיהוי פגיעות של Uniswap

עם זאת, החוקרים רצו לדעת אם שימוש בפרוטוקולי DeFi כמו Uniswap יכול לספק חיסכון למשתתפים בשוק המט"ח. אז הם ניתחו את העלויות הקשורות ל"מודל הבנקאות המתכתב" המסורתי של מט"ח לעומת אלו הקשורות למט"ח DeFi.

*מודל מתכתב של מודל מט"ח לעומת מודל DeFi. מָקוֹר:* "*מט"ח ותשלומים חוצי גבולות" על ידי אדמס, Ladder, Liao, Puth ו-Wan*

הם השתמשו בהערכות של הבנק העולמי כדי לקבוע את המחיר של העברה של 500 דולר שנעשתה באמצעות מערכת הבנקאות העולמית. לאחר מכן הם השוו זאת עם העלות של רכישת stablecoin (או USDC או EUROC) באמצעות החלפה, החלפתו עבור המטבע השני ב- Uniswap, שליחתו לאדם אחר, ושהאדם האחר יוציא אותו בהחלפה.

החוקר הגיע למסקנה שמודל DeFi גורם למשתמשים לשאת עמלות רבות ושונות, כולל עמלות חליפין, עמלות מסחר ב-DeFi, עמלות רשת ועמלות עבור העברת מזומנים לבורסה וממנה. למרות זאת, העמלות נמוכות עד 80% מהמחיר הממוצע של העברות, בהתבסס על הערכות הבנק העולמי.

מעגל שחרר את ה-EUROC ביוני. EUR/USD הוא הנפוץ ביותר נסחר צמד המטבעות בעולם, לפי Investopedia.