ארגונים אוטונומיים מבוזרים: שיקולי מס

ארגונים אוטונומיים מבוזרים (DAO) הוא ארגון המנוהל על ידי תוכנת מחשב המופעלת על ידי בלוקצ'יין ומנוהלת על ידי קבוצת אנשים שמצביעים ביחד כדי להחליט על הצעות ארגוניות. בדרך כלל, כוח ההצבעה של כל חבר נקבע על פי אחוז העניין שלו ב-DAO, אשר מחושב על ידי חלוקת הנכסים הדיגיטליים שתורמים על ידי חבר בסכום הכולל של הנכסים הדיגיטליים ב-DAO. 

DAO בדרך כלל (אך לא תמיד) פועל ללא צורך בדירקטוריון או גוף שלטוני אחר ויכול לספק פלטפורמה יעילה ובטוחה (פוטנציאלית) לאיסוף אנשים ומשאבים כדי להשיג מטרה קולקטיבית.

DAOs רבים נוצרים כדי לבצע השקעות. פעילות DAO טיפוסית מתחילה עם העברת הנכסים הדיגיטליים שלהם, בדרך כלל Ether (ETH), ל-DAO בתמורה לאסימוני DAO, המייצגים בדרך כלל עניין בעלות ב-DAO. אם כי, במקרים מסוימים, אסימוני DAO אינם מסתכמים כאינטרס בעלות, אלא רק מייצגים, למשל, זכות לשלוט בנכסים של DAO, בהתאם לאופן שבו ה-DAO מגדיר את האסימונים שלו.

מידע נוסף: DAOs הם הבסיס של Web3, כלכלת היוצר ועתיד העבודה

לאחר מכן מצביעים מחזיקי אסימונים ביחד כדי לבחור הצעות השקעה שהוגשו על ידי מועמדים. אם ההשקעה מצליחה, מחזיקי האסימונים חולקים את הרווחים המתקבלים; אם לא, הם חולקים את ההפסדים. בהפעלה נכונה, ניתן להשיג את הפעילויות הנ"ל, ללא התערבות אנושית, על ידי קוד מחשב המכונה "חוזה חכם".

סיווג מס של DAOs

למרות ש-DAO נראה כמו יצירת סייבר ללא כל אופי רשמי, הוא עדיין יכול להיות ישות לצורכי מס. בארצות הברית, למשל, תקנות המס קובעות כי מיזם משותף או הסדר חוזי אחר עשוי ליצור ישות נפרדת אם המשתתפים "מבצעים מסחר, עסקים, פעילות פיננסית או מיזם ומחלקים את הרווחים מהם". (לעומת זאת, עצם בעלות משותפת על נכס שמתוחזק, נשמר בתיקון ומושכר או מושכר אינו מהווה ישות נפרדת לצורכי מס.)

לפיכך, במידה ש-DAO נוצר על ידי משקיעים שמתכוונים להצביע ולבחור בהצעות השקעה, לתרום כספים להשקעה ולחלוק את הרווחים, ה-DAO עשוי להיות ישות מס נפרדת. חלק מה-DAOs שנוצרו למטרות אחרות מלבד ניהול מסחר או עסק ועשיית רווחים, כגון DAO שנוצרו לגיוס כספים לרכישת עותק של החוקה האמריקאית, ככל הנראה אינם נחשבים לישויות מס.

מידע נוסף: קריפטו על הכוונת: הרגולטורים בארה"ב מסתכלים על מגזר המטבעות הקריפטוגרפיים

ברגע ש-DAO נקבע להיות ישות מס נפרדת, השאלה הבאה היא: כיצד יש לסווג את ה-DAO הזה לצורכי מס? שני סוגי הסיווגים הכלליים הם תאגיד או שותפות. כאשר לגוף עסקי יש שני חברים או יותר עם אחריות בלתי מוגבלת, סיווג ברירת המחדל הוא שותפות.

שיקול נוסף שיש לבחון הוא האם ה-DAO הוא מקומי או זר. המונח "ביתי" פירושו נוצר או מאורגן בארה"ב או לפי החוק של ארה"ב או כל מדינה. לעומת זאת, המונח "זר" פירושו כל תאגיד או שותפות שאינם מקומיים. מכיוון ש-DAOs בדרך כלל קיימים אך ורק בבלוקצ'יין ואינם נרשמים אצל אף מזכיר מדינה, DAOs, אולי באופן מפתיע, עשויים להיות מסווגים כ- שותפות זרה לצורכי מס - אפילו במצבים שבהם כל בעלי ה-DAO הם תושבי מס בארה"ב. לשותפות זרה עשויות להיות חובות דיווח שונות מאשר לשותפות מקומית, אך בדומה לשותפות מקומית, על השותפים לדווח מדי שנה על חלקם בהכנסות ובהפסדים של השותפות - גם אם השותפות לא מבצעת חלוקה.

DAO עשוי להיות מסווג כשותפות זר בבורסה (PTP) אם האסימונים של ה-DAO נסחרים ב"שוק משני (או המקבילה המהותית שלו)." מכיוון ששירות המס של ארה"ב מאפשר שימוש בבורסות קריפטו לקביעת שווי שוק הוגן, בורסות כאלה עשויות להיחשב לשווקים משניים או שווה ערך מהותי. במקרה זה, ה-DAO יסווג כ-PTP זר, אשר מחויב למעשה במס תאגיד זר.

מידע נוסף: דברים שכדאי לדעת (ולפחד) על דיווח מס קריפטו חדש של IRS

שלא כמו שותפויות, ההכנסה וההפסדים של תאגידים זרים בדרך כלל אינם חייבים במס לבעלי המניות שלהם עד שהתאגיד ישלם דיבידנד. עם זאת, אם ה-DAO מתאים כחברת השקעות זרה פסיבית, מחזיקי האסימון בארה"ב יהיו נתונים לתוצאות ענישה, כולל מס הכנסה רגיל על רווחים ודיבידנדים, בתוספת חיוב ריבית. אם הנכסים היחידים של ה-DAO מורכבים מאסימונים, זה עשוי להיות א חברת השקעות זרות פסיביות, המחייב דיווח קבוע למחזיקים בארה"ב.

חקיקה חדשה במדינת DAO

מלבד מס, למשקיעים היו חששות גוברים לגבי החבות המשפטית הנובעת מההשקעות שלהם ב-DAOs (כלומר, הנכסים האישיים שלהם עלולים להיות בסיכון לכל תביעה או חוב של ה-DAO). כתוצאה מכך, שתי מדינות ורמונט וויומינג, אפשרו ל-DAOs להירשם במדינות שלהם כ-DAO LLCs אשר, כמו LLCs רגילים, מספקים את היתרון של אחריות מוגבלת לחברי DAO.

מנקודת מבט של מס, ניתן להתייחס ל-DAO LLC, מכיוון שהיא רשומה על פי חוק המדינה, כאל שותפות פנים לצורכי מס. למרות שזה עדיף מסיבות משפטיות, זה עלול להזיק לשותפים בארה"ב, שחייבים לדווח על חלקם בהכנסות ובהפסדים של ה-DAO - ללא קשר לשאלה אם ה-DAO מבצע חלוקה. עם זאת, ייתכן ש-DAO LLC יבחר להתייחס אליו כאל תאגיד מקומי לצורכי מס, שמצד אחד ימנע מיסוי מעבר, אך מצד שני יחייב את הכנסת ה-DAO למס חברות בארה"ב.

תרומות DAO

השקפת מס הכנסה היא שכאשר כל אסימון מוחלף באחר, מדובר באירוע חייב במס הגורם לרווח או הפסד. עם זאת, תרומות של רכוש לשותפות או לתאגיד בתמורה לשותפות או למניות תאגיד, בהתאמה, עשויות להיות פטורות ממס. אסימון DAO עשוי לייצג אינטרס שותפות או חלק ממניות החברה במידה שהוא מקנה זכויות הצבעה וזכות לחלוק ברווחי ה-DAO. לפיכך, בהתאם למאפייני האסימון ולסיווג ה-DAO, ייתכן שניתן יהיה לטעון שאדם אמריקאי אינו מכיר ברווח או הפסד מתרומת Ether ל-DAO בתמורה לאסימוני DAO.

בעוד ש-DAOs מציגים הזדמנות עצומה לחולל מהפכה בדרך שבה העסק מתנהל, הם גם מציגים סיבוכים מס שלא נבדקו. אנו ממליצים בחום להתייעץ עם יועץ מס לפני הקמת או השקעה ב-DAO.

מאמר זה נכתב על ידי כריס קוטרבה ו Qiaoqi (Jo) Li.

מאמר זה נועד למטרות מידע כללי ואינו נועד להיות ואין לראות בו ייעוץ משפטי.

הדעות, המחשבות והדעות המובעות כאן הם לבדם של הכותבים ואינם בהכרח משקפים או מייצגים את דעותיו ודעותיו של קוינטלגרף.