מקלטי בלוקצ'יין בטוחים: איי קיימן או איי בהאמה?

שערוריית ה-FTX, שנוצרה באיי בהאמה, הותירה משקיעים להתמודד עם מאבקים משפטיים, בניסיון לגבות כספים מהחברה שקרסה. כתוצאה מכך, המוניטין של איי בהאמה סבל, עם פרסום שלילי ופחד, אי ודאות וספק מטילים צל על מדינת האיים. בינתיים, איי קיימן הופיעו כאלטרנטיבה ידידותית לקריפטו, ומושכת מספר גדל והולך של חברות בלוקצ'יין וסטארט-אפים.

אבל האם הקיימן באמת מציעים סביבה טובה יותר לעסקים האלה? בואו נצלול לתוך היתרונות והחסרונות של כל תחום שיפוט.

פיאסקו FTX של איי בהאמה: מבט מקרוב על הנפילה

ההשפעה על המוניטין של איי בהאמה

לאחר קריסתה הידועה לשמצה של FTX, תחום השיפוט בהאמי היה מוכתם במחלוקת. מעצרו של סם בנקמן-פריד בינואר העצים עוד יותר את הבדיקה, וגרם לכמה להטיל ספק במסגרת הרגולטורית של המדינה. זה הוביל לחששות כי איי בהאמה עלולים להיתקל בקשיים במשיכת השקעות חדשות ובשמירה על מעמדה כתחום שיפוט תחרותי בחו"ל במגזר השירותים הפיננסיים.

מאמצים לחיזוק הרגולציות הפיננסיות

למרות שערוריית ה-FTX, איי בהאמה נקטו בצעדים כדי לשפר את הרגולציות הפיננסיות ולמשוך עסקים לגיטימיים. הצגת הצעת חוק DARE לשנת 2020 סימנה מהלך משמעותי לקראת מסגרת רגולטורית מקיפה עבור מגזר הנכסים הדיגיטליים.

השפעת הצעת חוק DARE על נוף הנכסים הדיגיטליים

הצעת חוק DARE קובעת דרישות רישוי, חובות ציות ותקני דיווח עבור עסקי נכסים דיגיטליים. הוא גם מספק הנחיות בנושא הגנת הצרכן, איסור הלבנת הון ומלחמה במימון טרור. על ידי יישום הצעת חוק זו, איי בהאמה הוכיחה את מחויבותה לטפח סביבה בטוחה ושקופה עבור חברות נכסים דיגיטליים, משקיעים ומשתמשים.

הבנק המרכזי של איי בהאמה: קידום חדשנות

לבנק המרכזי של איי בהאמה (CBOB) היה חשיבות מכרעת בקידום חדשנות פיננסית. דוגמה מצוינת היא דולר החול. זהו מטבע דיגיטלי של בנק מרכזי (CBDC) שמטרתו להגביר את ההכללה הפיננסית ולהפחית את ההסתמכות על מזומנים. יוזמה זו מציגה את הנכונות של איי בהאמה לאמץ את ההתקדמות הטכנולוגית במגזר הפיננסי.

הפיאסקו של ה-FTX ללא ספק פגע במוניטין של איי בהאמה כמרכז פיננסי בחו"ל. וכל עוד FTX וסם בנקמן-פריד עדיין באור הזרקורים, זה לא ישתנה.

איי קיימן: מקלט בלוקצ'יין?

לעומת זאת, איי קיימן צברו מוניטין של תחום שיפוט ידידותי לקריפטו. עם לפחות 58 חברות בלוקצ'יין שנמצאות שם כעת, כולל חברות בולטות כמו Block.one, הטריטוריה הבריטית מעבר לים זו מיקמה את עצמה כמיקום רצוי עבור ישויות בלוקצ'יין. גורמים מרכזיים התורמים לערעור זה כוללים רגולציה חזקה, ניטרליות מס וכוח עבודה מיומן.

בהירות רגולטורית: גורם מכריע

בכל הנוגע לתקנות, איי קיימן מצטיינים. ממשלתה יישמה הנחיות ברורות ומקיפות עבור חברות בלוקצ'יין, כמו משטר ספק שירותי הנכסים הווירטואליים (VASP). זה יוצר סביבה יציבה לצמיחה, כפי שמעידה ההשקה המוצלחת של מספר הצעות מטבע ראשוניות (ICOs) באזור. לשם השוואה, הנוף הרגולטורי של איי בהאמה נותר מעט עכור, מה שגורם לבלבול וחשש בקרב משקיעים פוטנציאליים.

הטבות מס: היתרון מהחוף

גם איי בהאמה וגם איי קיימן מתהדרים בסביבות ניטרליות מס, שמפתות עסקים להקים חנויות בגבולותיהם. תחומי שיפוט אלה אינם מטילים מס חברות, רווחי הון או הכנסה, מה שהופך אותם לאפשרויות אטרקטיביות עבור חברות המבקשות למזער את נטל המס. 

עם זאת, המוניטין החזק יותר והבהירות הרגולטורית של איי קיימן נותנים לו יתרון קל בהקשר זה.

מומחיות כוח אדם: מרכיב מרכזי

איי קיימן מתגאים בכוח אדם מיומן, עם אנשי מקצוע הבקיאים בטכנולוגיית בלוקצ'יין ובשירותים פיננסיים. ככל שהביקוש למומחים בתחומים אלה גדל, תחום השיפוט נותר מצויד היטב כדי לספק את הצרכים של חברות בלוקצ'יין. 

לדוגמה, Cayman Tech City, חלק מהאזור הכלכלי המיוחד של Cayman Enterprise City, מספקת סביבה תומכת לאנשי מקצוע בתחום הטכנולוגיה. בעוד איי בהאמה מציעה גם כוח עבודה מוכשר, שערוריית ה-FTX האחרונה עשויה להרתיע חברות משימוש במשאבי האנוש שלה.

שקיפות ומוניטין: לקחים מהונאת FTX

המשמעות של אמון במימון חוץ

שערוריית ה-FTX אכן הדגישה את חשיבות השקיפות והמוניטין בעולם השירותים הפיננסיים בחו"ל. כעת על חברות לשקול את הסיכונים הכרוכים בפעילות בתחומי שיפוט הנתפסים כפחות יציבים. תקלה זו משמשת תזכורת מוחלטת לכך שלבחירת תחום השיפוט של חברה יכולה להיות השלכות מרחיקות לכת על אמינותה. ותדמית ציבורית.

הערכת תחומי שיפוט: סיכון ותגמול עבור בלוקצ'יין

חשוב יותר ויותר לחברות בלוקצ'יין לבצע בדיקת נאותות יסודית בבחירת תחום שיפוט מחוץ לחוף. תהליך זה צריך לכלול בחינת ההיסטוריה הרגולטורית של תחום השיפוט, הרקורד שלו בהתמודדות עם פשעים פיננסיים ומידת השקיפות הניתנת על ידי המוסדות הפיננסיים שלו. תחום שיפוט מוסדר היטב יכול לעזור לחברות להפחית סיכונים ולהשרות אמון למשקיעים, לקוחות ושותפים.

תפקידם של תקנים בינלאומיים

תחומי שיפוט מכובדים בחו"ל מצייתים לרוב לתקנים ולתקנות בינלאומיות, כגון המלצות כוח המשימה הפיננסי (FATF) והנחיות הארגון לשיתוף פעולה ופיתוח כלכלי (OECD). תקנים אלה משמשים כבסיס להערכת מחויבותו של תחום שיפוט לשקיפות, איסור הלבנת הון (AML) ומאבק במימון טרור (CFT). חברות צריכות לתעדף תחומי שיפוט המפגינים מחויבות חזקה לאמות מידה גלובליות אלו.

שְׁקִיפוּת?

איי קיימן עשו צעדים משמעותיים בשנים האחרונות כדי לשפר את השקיפות והמוניטין שלהם. בשנת 2021 הוא הוסר מרשימת המס השחורה של האיחוד האירופי לאחר יישום רפורמות המס הנדרשות. יתר על כן, תחום השיפוט אימץ את המלצות ה-FATF ועומד בתקן הדיווח המשותף (CRS) של ה-OECD. 

מאמצים אלה מדגימים את המחויבות של איי קיימן לשמור על סביבה offshore מכובדת עבור חברות בלוקצ'יין. או ליזמים המעוניינים להתחיל אחד.

איי קיימן: יעד מעולה לחברות בלוקצ'יין?

בהתחשב במוניטין הידידותי יותר לקריפטו, איי קיימן ממוקמים טוב יותר להציע את האבטחה והיציבות שישויות בלוקצ'יין דורשות.

בעוד שלשתי המדינות יש תכונות אטרקטיביות עבור חברות בלוקצ'יין, נראה שלאי קיימן יש על העליונה. המסגרת הרגולטורית הברורה שלה, כוח העבודה המיומן והמוניטין החזק שלה כתחום שיפוט ידידותי לקריפט הופכים אותה לאופציה מושכת יותר עבור חברות בלוקצ'יין וסטארט-אפים.

עם זאת, שמא נשכח שתחומי שיפוט מחוץ לחוף אינם נטולי סיכון. חברות חייבות לשקול את המלכודות הפוטנציאליות הקשורות לפעולה בסביבות אלה, כגון שינויים רגולטוריים, אי ודאויות גיאופוליטיות וסיכונים אפשריים במוניטין. 

ביצוע בדיקת נאותות יסודית, שמירה על תקנות מקומיות ועבודה עם יועצים משפטיים ופיננסיים מהימנים יכולים לסייע בהפחתת הסיכונים הללו ולהבטיח ציות לחוקים הרלוונטיים. בסופו של דבר, ההחלטה תהיה תלויה בנסיבות הייחודיות של כל חברה ובתיאבון הסיכון של כל חברה.