ענקית הבנקאות האמריקנית Citigroup פרסמה דו"ח מקיף המפרט את השילוב המוצלח של Distributed Ledger Technology (DLT) במגזר השוק הפרטי באמצעות אסימון קרנות ברשת הבלוקצ'יין Avalanche.
לפי הדו"ח, DLT מציעה "הזדמנות משמעותית" לשפץ את תשתית שוק ההון, לאפשר מוצרי השקעה חדשניים ולשפר את יעילות זרימת העבודה. זה מהדהד את הסנטימנט שמחזיקים בנקים גדולים אחרים וכמה רגולטורים לגבי טוקניזציה והיתרונות הפוטנציאליים שלו.
הדו"ח מתחיל במעקב אחר ההתפתחות ההיסטורית של השווקים הפיננסיים, מהימים הראשונים של תעודות מניות פיזיות ועד לפלטפורמות המסחר האלקטרוניות של היום. הוא מדגיש את המעבר ההדרגתי אך הבלתי נמנע לעבר דיגיטציה, תנועה שהואצה עם הופעת הבלוקצ'יין וה-DLT.
פרספקטיבה היסטורית זו חיונית להבנת המשמעות של טוקניזציה לא רק עוד שינוי מצטבר אלא שינוי פרדיגמה פוטנציאלי באופן הנפקה, מסחר וניהול של נכסים.
הוכחה של רעיון או תאוריה
Citi מאמינה שהחזון למוצרים מקוריים דיגיטליים יפתח יכולות חדשות ויתרונות תפעוליים, ויסלול את הדרך לעסקאות הניתנות לביקורת ומעקב. הדו"ח הוא השיא המוצלח של הוכחת קונספט (PoC) של הבנק.
ה-PoC הדגיש מספר יתרונות מרכזיים של טוקניזציה, כגון זרימות עבודה יעילות, אוטומציה של תהליכי ציות באמצעות חוזים חכמים וזמני פשרה מהירים יותר. היתרונות המעשיים הללו מעידים על כדאיות והתועלת של אימוץ DLT בניהול ותפעול הקרן.
הדו"ח מתאר גם את יתרונות הליבה של DLT, הכוללים עוד יותר נזילות משופרת ופוטנציאל לבעלות חלקית על נכסים. מאפיינים אלו רלוונטיים במיוחד בהקשר של שווקים פרטיים, אשר אופיינו באופן מסורתי בחסמי כניסה גבוהים ובנזילות מוגבלת.
אתגרים באימוץ
בעוד שהיתרונות של אסימון קרנות משכנעים, הדו"ח מאמץ השקפה מאוזנת על ידי התייחסות גם לאתגרים הכרוכים במעבר לאקוסיסטם של נכסים דיגיטליים.
בין האתגרים הללו ניתן למנות את הצורך במסגרות חוקיות ורגולטוריות חזקות, יכולת פעולה הדדית של פלטפורמות DLT שונות ושילוב של נכסים דיגיטליים עם תשתיות פיננסיות קיימות.
יתרה מכך, הדו"ח מדגיש את החשיבות של התייחסות לדאגות הפרטיות והאבטחה של הנתונים, תוך הבטחה שהטוקניזציה לא תפגע בשלמותן של עסקאות פיננסיות.
במבט קדימה, הדו"ח קורא למאמצים של שיתוף פעולה בין מוסדות פיננסיים, רגולטורים וספקי טכנולוגיה כדי לטפח מערכת אקולוגית שיכולה לתמוך באימוץ נרחב של טוקניזציה.
הוא צופה עתיד שבו נכסים דיגיטליים ומסורתיים מתקיימים יחד בצורה חלקה, ומציע למשקיעים גמישות רבה יותר, יעילות וגישה למגוון רחב יותר של הזדמנויות השקעה.
מקור: https://cryptoslate.com/avalanche-blockchain-plays-key-role-in-citigroups-tokenization-success-story/