מימון מבוזר (Decentralized Finance) הוא כינוי הגג למגוון שירותים פיננסיים ייחודיים המצויים בתעשיית הבלוקצ'יין המאפשרים גישה ישירה לשירותים בנקאיים כמו הלוואות והלוואות ללא שימוש באנשי ביניים כמו בנקים.
בעוד שתחום ה-DeFi מורכב מכלים וטכניקות רבות ושונות כגון חקלאות תשואה, הימור, NFTs, חילופי אסימונים ועוד, אחד המשפיעים והמצליחים שבהם היה הלוואות מבוזרות, שלפלטפורמות שלה יש כיום יותר מ-30 מיליארד דולר בשווי של מטבעות קריפטוגרפיים של משתמשים כלואים בקופתם.
פלטפורמות ההלוואות של DeFi מאפשרות למשתמשים ללוות ולהלוות כסף ישירות למשתמשים אחרים ללא שימוש במתווכים, ובדרך כלל דורשות מהלווה להעמיד מטבעות קריפטוגרפיים משלהם כבטחונות.
עם זאת, לא כל פלטפורמות ההלוואות בנויות אותו הדבר. בואו נסתכל על כמה מפלטפורמות ההלוואות הפופולריות והייחודיות ביותר של DeFi ונראה מה הן עושות טוב שאחרות לא.
פלטפורמות הלוואות DeFi פופולריות
אווה
Aave, שנוסדה ב-2017, גדלה והפכה לאחת מפלטפורמות ההלוואות הפופולריות ביותר בתעשייה. Aave מציעה תכונה ייחודית הנקראת הלוואת פלאש, המאפשרת למישהו ללוות כסף ללא בטחונות כלשהם, בתנאי שהכסף יוחזר באותה עסקה שהיא נשלחה.
הלוואות פלאש מאפשרות לסוחרים לנצל ארביטראז' והזדמנויות מסחר אחרות מבלי לסכן את הכספים שלהם, והן בעיקר כלי שנוצר עבור מפתחים להשתלב באפליקציות שירותים פיננסיים אחרים.
Aave מציעה גם הלוואות מסורתיות של עד 80% מערך הפקדת הבטחונות על למעלה מ-30 נכסי מטבעות קריפטוגרפיים, בריבית קבועה או משתנה.
כל אחד יכול לתרום למאגרי הנזילות של Aave, מה שמאפשר לאדם הממוצע להפוך ללווה ולהרוויח הכנסה פסיבית מהשקעתו, מה שמאפיין את סוג הנגישות המייצג את DeFi באופן כללי.
נולוס
Nolus היא פלטפורמת DeFi מרובת שרשרת שמחפשת לחדש את תהליך ההלוואות וההלוואות על ידי הצגת מערכת הדומה יותר לחוזה חכירה מסורתי.
בעוד שרוב פלטפורמות ההלוואות של DeFi דורשות מהמשתמשים להעמיד בטחונות גדולים כדי לקחת הלוואה, Nolus מאפשרת למשתמשים להלוות נכסי קריפטו עם מקדמה קטנה בלבד, ולאחר מכן תשלומים עתידיים מתוזמנים קבועים בריבית קבועה.
זוהי חריגה קיצונית מהנהלים המקובלים של תחום ההלוואות DeFi עם דרישות הבטחון-יתר הגבוהות שלו ושוברת מחסומים עבור אלו המחפשים הלוואות לנכסי קריפטו. Nolus גם אפשרה ללווים למנף את המקדמה שלהם בפקטור של פי 3, והקטינה עוד יותר את דרישות ההון הדרושות לעסוק בהלוואות DeFi.
יתרה מכך, שיעורי הפירוק הוכחו כנמוכים בהרבה ב-Nolus מאשר בפלטפורמות אחרות (רק 0.5%), מה שהופך את הליסינג הממונף הייחודי שלה להציע לאחת מאפשרויות ההלוואות וההלוואות הבטוחות ביותר בתחום ה-DeFi.
אם מלווה לא מחזיר את ההלוואה שלו או מחמיץ תשלום מתוכנן, נולוס לא יכולה לחסל את כל הביטחונות של המשתמש בבת אחת. במקום זאת, היא מחייבת את הסכום המתוכנן מהפקדת הביטחונות של המשתמש עד לפירעון ההלוואה או שהביטחונות בסופו של דבר מתרוקנים. משתמשים יכולים גם לשים את הנכסים הממונפים שלהם לעבודה על אסטרטגיות נושאות תשואות המופיעות ברשימה הלבנה על ידי הפרוטוקול.
תרכובת
Compound Finance הוא פרוטוקול הלוואות מבוסס Ethereum עם למעלה מ-$2.4B ב-TVL (הערך הכולל נעול) המציע ריביות דינמיות המבוססות על אלגוריתמים מתכווננים עצמיים המגיבים להיצע וביקוש בשוק.
לשיעורי הריבית הדינמיים של קומפאונד יש חלק גדול בהקלת תמחור התעריפים התחרותי למשתמש ה-DeFi הממוצע, וביצירת יעילות הונית למחזיקי 18 נכסי הקריפטו שהוא מספק הלוואות עליהם.
כדי ללוות ב-Compound, משתמש חייב להפקיד בטחונות בצורה של אסימוני מטבעות קריפטוגרפיים משלו. המשתמש יכול להגדיר את שיעור ההלוואה שלו על סמך סכום הבטחונות שלו, עד ל-90% מערך הפקדת הבטחונות.
חיסרון אחד הוא ש-Compound מבוסס רק על blockchain Ethereum, מה שהופך אותו לפחות נגיש וניתן לפעולה הדדית ממה שהוא יכול להיות אחרת. זה גם קצת מורכב לנווט למשתמשים הראשונים.
סיכום
ישנן שפע של אפשרויות הלוואות והלוואות זמינות כיום בחלל DeFi, כולן מציעות תפיסות ייחודיות של תפיסות פיננסיות מסורתיות, והמרחב מתפתח ללא הרף.
ככל שהקונספט של הלוואות DeFi תופס בקרב משקיעים מיינסטרים הנמשכים למרחב עקב אישורי תעודות סל או אימוץ קריפטו הולך וגובר, שלוש הפלטפורמות האמורות ואחרות ימלאו חלק גדול בעיצוב עתיד הפיננסים המבוזרים.
מקור: https://coincodex.com/article/39919/3-defi-protocols-revolutionizing-decentralized-lending-and-borrowing/