האם ביטקוין, את'ריום יקרוס? DCG מוכרת מניות בגווני אפור

לאחר נסיעה ארוכה הלוך ושוב, ה דרמה בראשית ו-DCG נראה כי מגיע לסיומו חלק יחסית לאחר שג'נסיס הגיעה אתמול להסכם עם DCG ונושים אחרים - אך נפילת מחירים עלולה להתרחש מכיוון ש-DCG נאלצת למכור מניות בנאמנות שלה ב-Grayscale Bitcoin (GBTC) וב-Ethereum (ETHE).

כפי שמדווח היום ה-Financial Times, Digital Currency Group כבר החלה למכור מניות בכמה מהנאמנויות היקרות ביותר שלה ב-Grayscale בהנחה גדולה. המכירות נועדו לגייס הון לתשלום לנושים מ-Genesis Trading פושטת הרגל.

קריסת ביטקוין ואת'ריום מתקרבת?

אל האני מידע מבוסס על רישומי ניירות ערך בארה"ב שנראו על ידי כלי החדשות. לדבריהם, Ethereum Trust של Grayscale נמצאת כיום במוקד של DCG, שם מכרה הקבוצה כרבע ממניותיה במספר עסקאות מאז ה-24 בינואר כדי להניב כ-22 מיליון דולר.

החברה נמכרת בכ-8 דולר למניה, אם כי כל מניה זכאית ל-16 דולר ב-Ether. "זה פשוט חלק מארגון מחדש של תיק ההשקעות שלנו", אמר DCG.

נראה ש-GBTC, שמחזיקה 633,000 ביטקוין, לא נגע עד כה. האם DCG מתכננת למכור גם את מניותיה בה כדי לגייס נזילות לא ברור בשלב זה. DCG רכשה מניות GBTC בשווי של כמעט 800 מיליון דולר ממרץ 2021 עד יוני 2022, בניסיון למנוע מההנחה לעלות עוד יותר בגלל חוסר ביקוש.

זה מקנה לחברה כ-9.67% מהמניות הקיימות בנאמנות. במקרה ש-DCG תצטרך לגייס יותר מזומנים, מכירת מניות אלו עשויה להיראות כך אופציה. עם זאת, למכירתם עשויה להיות השפעה עצומה על ההנחה ל-NAV, שעומדת כבר על 43.08%.

בנוסף, יש לציין כי על פי חוק DCG אינה יכולה למכור יותר מ-1% ממניותיה הקיימות ברבעון אלא אם תקבל אישור נפרד מרשות ניירות הערך האמריקאית. בהיעדר אישור כזה, מכירת Grayscale Bitcoin Trust תיקח כ-2.5 שנים עד ש-DCG תמכור את כל מניותיה.

באופן כללי, המצב אינו ודאי בשלב זה מכיוון שלא ממש ברור אם למכירות ETHE ו-GBTC תהיה השפעה ישירה על שוק הספוט. זה תלוי למי נמכרות מניות הביטקוין וה-Ethereum Trust ובאילו תנאים - האם DCG מאפשר לפדיונות לספק נזילות בשווי.

אזהרה על נפילת מחירי הביטקוין והאת'ריום תהיה אפוא מוקדמת מדי.

ראוי גם לציין ש-DCG יזמה מכירות "בלוק קטן יותר" של מניות ב-Litecoin Trust, Bitcoin Cash Trust, Ethereum Classic Trust ו-Digital Large Cap Fund, לפי הדו"ח.

DCG ו- Genesis Reach הסכם עם נושים

אתמול, זה הפך להיות ידוע שג'מיני הגיעה להסכמה עקרונית עם Genesis, DCG ונושים נוספים על תוכנית שתספק למשתמשי Earn דרך להשבת נכסיהם. כחלק מיוזמה זו, Gemini תתרום גם עד 100 מיליון דולר למשתמשי Earn.

על פי תנאי ההסכם, DCG גם תחליף את שטר ה-1.1 מיליארד דולר שלה לפירעון ב-2032 במניות בכורה להמרה שהונפקו על ידי DCG. בנוסף, DCG תממן מחדש את הלוואות התקופה הקיימות שלה לשנת 2023 עם הלוואה חדשה לטווח זמן מובטח זוטר בשתי מנות שישולמו לנושים בסכום כולל של 500 מיליון דולר.

פיסת מידע אחת שאינה מוגדרת היא באיזה ערך יועברו מניות הבכורה להון DCG. על פי ידע קודם, חבילת DCG החדשה תבטיח שהנושים יגבו יותר מ-80% מהכספים, אך הדבר עדיין תלוי בשטר הון מועדף להמרה, מחירי פירוק מומשים ובעלויות הלא ידועות הכרוכות בהליך פשיטת הרגל.

בזמן העיתונות, מחיר הביטקוין עמד על 22,941 דולר, והחזיק מעל התמיכה המכריעה ב-22,635 דולר.

תמונה מוצגת מ-iStock, תרשים מ- TradingView.com