פידליטי היא המנהלת הגדולה ביותר במדינה של 401(k)s, המפקחת על 23,000 תוכניות. עובדים חורשים חלק מתלוש המשכורת שלהם בתוכניות בכל תקופת שכר, ולעתים קרובות מקבלים שידוך מהמעסיקים שלהם. מגבלות התרומה הן $20,500 בשנת 2022 עם תוספת של $6,500 לעובדים מעל גיל 50.
פידליטי ניהלה 2.7 טריליון דולר בנכסי 401(k) בסוף 2021. החברה שבסיסה בבוסטון אמרה כי היא תאפשר למעסיקים להוסיף חשבון ביטקוין ל-401(k)s מאוחר יותר השנה, שמה ביטקוין בתפריט לצד קרנות נאמנות שמחזיקות מניות ואגרות חוב.
מה יש בזה עבור פידליטי? חישוב של גב המעטפה מראה שהוא יכול להכניס מאות מיליונים בהכנסות נוספות, אם כי ככל הנראה שנים רבות בהמשך.
פידליטי אומרת שהיא תגבה עמלות בין 0.75% ל-0.9% עבור חשבון הנכסים הדיגיטליים, בנוסף לעמלות עסקה שלא פורסמו. החברה אומרת שהיא תגביל את הביטקוין ל-20% מיתרת 401(k).
בהנחה של הקצאה של 1% עד 5% למשקיעים, פידליטי יכולה להרוויח בין 203 מיליון דולר ל-1.2 מיליארד דולר בעמלות ניהול מחשבונות הביטקוין שלה, לא כולל עמלות עסקה. בהנחה ש-10% מנכסיה של 2.7 טריליון דולר יועברו בסופו של דבר לביטקוין, פידליטי עשויה לגרוף יותר מ-2 מיליארד דולר בעמלות ניהול שנתיות.
נכון, 10% בביטקוין עשויים להיות בלתי ניתנים להשגה, לפחות בטווח הקרוב. כמה תומכי קריפטו לומר הקצאת ביטקוין מתאימה לחוסך לפנסיה ממוצעת היא בין 1% ל-5%. (הפוגעים, כמובן, אומרים שהקצאה של אפס היא סבירה יותר).
לא ברור אם אפילו 1% מנכסי 401(k) של פידליטי ייכנסו לקריפטו בזמן הקרוב. בעוד שלמעסיקים תהיה אפשרות להוסיף חשבון נכסים דיגיטליים, רחוק מלהיות בטוח שרבים יבחרו באפשרות זו, בין היתר בשל התחייבויות משפטיות.
"המניע העיקרי של נותני החסות הוא לא להיתבע", אמר רון סורז, ותיק בייעוץ פנסיוני וראש פתרונות טרגט דייט. אימוץ הביטקוין בתוכניות יהיה תלוי ככל הנראה בביצועים שלו במהלך השנים הקרובות ובעמלות עבור הבעלות על הקריפטו, אמר Surz, שחושב שייתכן שיחלפו 10 עד 20 שנים עד שסוג הנכסים יהפוך לחלק משמעותי מנכסי 401(k).
תקלה אחת יכולה להיות משרד העבודה, שעומד אולי לפצוח ב-401(k)s המאפשרים למשקיעים להחזיק קריפטו. המחלקה במרץ אמרה כי מעסיקים המציעים קריפטו צריכים לצפות להיחקר כיצד מהלך כזה מסתדר עם חובות האמון שלהם. לאחר המהלך של פידליטי, פקיד בכיר ב-DOL הכפיל את עצמו, מביע דאגות רציניות לגבי התאמתו של קריפטו כנכס פרישה.
גם הקונגרס לא צפוי לספק שום הבהרות. סנטור טומי טוברוויל (R.-Ala.) ביום חמישי אמר הוא מציג הצעת חוק כדי למנוע מה-DOL לאסור על ביטקוין או נכסים אחרים בתוכניות 401(k). אבל לחקיקה כזו יש סיכויים רבים בסנאט הנשלט על ידי דמוקרטים, שבו מחוקקים כמו אליזבת וורן (D.-Mass.) כבר נחקר התוכנית של פידליטי.
מעסיקים עשויים גם להיזהר מתביעה על ידי משקיעים על הצעת השקעה הפכפכה כמו ביטקוין, מה שעלול לחשוף אותם לתביעות משפטיות בגין הפרת חובת אמונים. סקר שנערך לאחרונה בקרב נותני חסות לתוכנית מצא שרק 2% אמר הם ישקלו להוסיף קריפטו לתפריט 401(k).
ובכל זאת, פידליטי משחקת את המשחק הארוך. גורמים בחברה אמרו שהם רואים במוצר הביטקוין רק ההתחלה, במטרה להתרחב לנכסים דיגיטליים אחרים.
Fidelity גם בונה שירותי מסחר ומשמורת מוסדיים עבור קריפטו. החברה יכלה כך להרוויח הן בצד הקמעונאי, באמצעות תוכניות 401(k) והן בצד המוסדי שלה.
כמה ביטקוין יכניס ל-Fidelity לא ידוע, כמובן. החברה עלולה לאבד נכסים שעוברים מקרנות הנאמנות שלה לחשבונות דיגיטליים, והעמלות של המוצר עלולות לרדת ככל שנכסיה יגדלו ויתמודד עם תחרות חדשה.
השינוי מגיע גם בקצב קרחוני ב-401(k)s. ה-DOL בשנת 2006 הוציא כללים חדשים שהקלו בהרבה על חברות לרשום עובדים באופן אוטומטי, למשל. יותר מעשור לאחר מכן, רק 62% מהתוכניות משתמשות בתכונה זו, פי למועצת חסות התוכנית של אמריקה.
ובכל זאת, אם פידליטי הייתה מרוויחה אפילו 500 מיליון דולר בשנה מביטקוין - נתון בטווח בינוני - זה לא יהיה מה לרחרח. בשנה שעברה היו ל-Fidelity הכנסות כוללות של כ-24 מיליארד דולר.
החברה סירבה להתייחס להכנסותיה הפוטנציאליות בביטקוין.
אם נכסים דיגיטליים יום אחד יתפסו חלק ניכר מתיקי הפרישה, וילחצו על העמלות של פידליטי במוצרים אחרים, מעט ביטקוין יכול להגיע רחוק.
כתוב לג'ו לייט ב [מוגן בדוא"ל]