חמשת הרגעים הללו עיצבו את ניתוח ה-Bitcoin On-Chain. למטה תמצא מאמר 101 בסיסי הסוקר את המושגים הבסיסיים של המסחר. אם יש לך בעיה כלשהי עם הרשימה, דיוויד פאול אשם. הוא אנליסט במשרה מלאה ברשת והיוצר של MVRV ו-Puell Multiple. הוא לא כלל את המדדים שיצר ברשימה, מה שאומר הרבה.
קריאה קשורה | לקחים מהמיני-דוק של Reason "התקפת הסביבה המזויפת על ביטקוין".
במאמר הבא, יש גם משהו למומחים לניתוח שרשרת. משחק צד שנקרא: האם הרגע האהוב עליך הצליח?
1. ByteCoin ממציא את ה-cointime שנהרס ב-2011, המדד הראשון על השרשרת אי פעם, שעדיין נעשה בו שימוש היום, והמדד הראשון לזיהוי התנהגות החזקה בכל נכס פיננסי.
- דייוויד פועל (@kenoshaking) פברואר 17, 2022
בכל מקרה, בואו ניכנס לזה.
רגע ניתוח על-שרשרת מס' 1- ByteCoin ממציא ימי מטבע הרוס (CDD) AKA זמן מטבע הרוס
הומצא בשנת 2011, לפי Puell, CDD הוא "המדד הראשון על השרשרת אי פעם, שעדיין נעשה בו שימוש היום, והמדד הראשון לזיהוי התנהגות החזקה בכל נכס פיננסי." איך המדד מזהה מחזיקים? לפי האקדמיה של Glassnode, "ימי מטבעות נהרסים הוא מדד לפעילות כלכלית שנותן משקל רב יותר למטבעות שלא הוצאו במשך זמן רב."
אז, רגע האאוריקה הראשון היה להכניס את גיל המטבע למשוואה. כך נכנסו גם המחזיקים הכל כך חשובים. שוב Glassnode:
"זה נחשב לחלופה חשובה להסתכלות על היקפי העסקאות הכוללים, שאולי לא מייצגים במדויק את הפעילות הכלכלית אם הערך לא היה מאוחסן לזמן משמעותי. לעומת זאת, מטבעות המוחזקים באחסון קר כמחסן ערך ארוך טווח נחשבים חשובים מבחינה כלכלית כאשר הם מנוצלים, שכן זה מאותת על שינוי בולט בהתנהגות המחזיקים לטווח ארוך".
טבלת מחירי BTC ל-02/17/2022 ב-Gemini | מקור: BTC/USD באתר TradingView.com
2. רגע מס' 2 - ווילי וו וכריס בורניסקה ממציאים NVT Ratio
זה הופיע ב-2017, ולפי פאול, זה "המקום בו הרשת מתחילה את תור הזהב שלה והפכה בבירור למערכת אקולוגית של מומחים". זה גם "היישום הראשון של מושגים כלכליים/פיננסיים מסורתיים לביטקוין". אבל, מה ה-NVT Ratio ספציפית? האקדמיה של Glassnode משיב:
"יחס ערך רשת לעסקאות (NVT) מתאר את הקשר בין שווי שוק לנפח העברות. לפי ווילי וו, היוצר שלה, NVT יכול להיחשב כאנלוגי ליחס ה-PE (מחיר לרווח) המשמש בשווקי המניות".
דרך נוספת להסתכל על זה היא, "NVT היא שזה היפוך של מהירות כספית, בהשוואה בין שתיים מהצעות הערך העיקריות של ביטקוין". אלה הם חנות של ערך לעומת. רשת הסדר/תשלומים.
3. @nic__carter ו @חאניב להמציא מכסה ממומשת ב-2018, המדד החשוב והחזק ביותר בתחום, וגילוי ראשון שניתן לאימות של בסיס העלות של כל נכס.
- דייוויד פועל (@kenoshaking) פברואר 17, 2022
רגע 3 של ניתוח על השרשרת - ניק קרטר ואנטואן לה קלבס ממציאים רישיון רישיון ממומש
Puell, שנוצר ב-2018, חושב שהיוון הממשל הוא "המדד החשוב והחזק ביותר בתחום, והגילוי הראשון שניתן לאימות של בסיס העלות של כל נכס". אבל, מה זה בדיוק? לפי האקדמיה של Glassnode, Realized Capitalization גם גורם לניתוח על השרשרת לבחון את גיל המטבעות.
"היוון הממומש (מומש שווי) הוא וריאציה של שווי השוק שמעריכה כל UTXO בהתבסס על המחיר כאשר הוא הועבר לאחרונה, בניגוד לערכו הנוכחי. ככזה, הוא מייצג את הבין ערך כל המטבעות ברשת, בניגוד להם שוק ערך."
אוקיי, "מכסה ממומש מפחית את ההשפעה של מטבעות שאבדו ורדום ארוך, ומשקלל מטבעות לפי נוכחותם בפועל בכלכלה של שרשרת נתונה". אבל איך זה עושה את זה? שוב Glassnode:
"כאשר מטבע שהועבר בפעם האחרונה במחירים זולים משמעותית מבוזבז, הוא ישערך מחדש את המטבעות למחיר הנוכחי, ובכך יגדיל את התקרה המימושת בסכום מקביל. באופן דומה, אם מטבע מבוזבז במחיר נמוך יותר מהזמן שבו הועבר בפעם האחרונה, הוא ישוער למחיר זול יותר ויהיה ירידה מקבילה בתקרת המימוש".
רגע #4 - Dhruv Bansal ממציא גלי HODL
נוצר ב-2018, HODL Waves הוא "הראשון העיקרי האחרון בניתוח על-שרשרת, המדד הראשון להפרדת האספקה למסגרות מושגיות שונות". לדברי פורל, זהו גם "ניתוח הזמן הכלכלי המקיף ביותר על ביטקוין עד כה". לא מפתיע אף אחד, גלי HODL מסתכלים גם על גיל המטבעות. לפי האקדמיה של Glassnode:
"גלי HODL מספקים תמונת מאקרו של עידן המטבעות כשיעור מכלל היצע המטבעות. זה מספק מדד על האיזון בין אחזקות לטווח קצר לטווח ארוך. זה יכול גם לציין היכן מתרחשים שינויים בהתפלגות גיל זו כאשר עובי רצועות הגל HODL משתנה בתגובה להתבגרות של מטבעות רדומים, או כאשר מטבעות ישנים מוציאים, איפוס גילם לקטגוריה הצעירה ביותר".
5. @ ErgoBTC משחרר את הזיהוי הפלילי של PlusToken בשנת 2019, הברבור האפור שהגדיר את מבנה השוק של הביטקוין לאותה שנה ואת ההתקפה הרלוונטית הראשונה של מדינת הלאום על הנכס.
- דייוויד פועל (@kenoshaking) פברואר 17, 2022
רגע 5 של ניתוח על השרשרת - ארגו משחרר את הזיהוי הפלילי של PlusToken
המקרה המפורסם הזה קרה ב-2019. לדברי פורל, זה "הברבור האפור שהגדיר את מבנה השוק של הביטקוין לאותה שנה ואת ההתקפה הרלוונטית הראשונה של מדינת הלאום על הנכס". לצורך דיווח על המצב, היינו צריכים להתייעץ Crypto Briefing, שדיבר עם:
"ארגו, החוקר הראשי של הדו"ח, אמר ל-Crypto Briefing באימייל כי המאפיין הבולט ביותר של הונאה זו היה גודלה. "הונאות של מיליארדי דולרים הן נדירות מאוד", אמרו. "לא ציפינו שהנפחים שדווחו בעבר של 200K BTC יהיו מדויקים, אבל הם היו."
קריאה קשורה | דרישות ביטקוין על שרשרת מרמזות שהשוק הגיע לתחתיתו
צוות ארגו גם הסביר מדוע הכביסה של הכספים לא כל כך עבדה. זה היה בגלל שהם תרגלו "ערבול עצמי". מה זה, אתם שואלים? שוב תדרוך קריפטו:
"הכוונה היא ל"פיצול ומיזוג UTXO חוזרים במאות עסקאות", לפי הדו"ח. שיטה זו הייתה גם קלה למעקב וגם הדרך הנפוצה ביותר שבה טופלו כספים של PlusToken."
התיק הזה לא יהיה שלם בלי מעורבות של מוסד גדול. הפעם, החשוד הוא הואבי:
"Huobi מילא תפקיד מרכזי גם בהורדת הכספים הללו, עם כמעט 250,000 כתובות הקשורות לקרנות PlusToken. כתובות אלו צומצמו לשני אשכולות שזוהו בעקבות תקני הפרטיות הבלתי מוכשרים".
כמובן, אלו רק השערות. כשזה מגיע להאובי הענק, שום דבר לא הוכח.
תמונה תכונה מאת analogicus ב-Pixabay | תרשימים לפי TradingView
מקור: https://www.newsbtc.com/news/bitcoin/top-5-watershed-moments-in-btc-on-chain-analysis-history-is-your-favorite-in/