התועלת של טבלת הקשת של ביטקוין

מה שנקרא תרשים קשת ביטקוין הוא טבלת מחירי ביטקוין שקל להבין במיוחד. 

עם זאת, יש צורך לבצע כמה הבהרות. 

כיצד נוצר תרשים קשת בענן של ביטקוין.

ראשית, יש להזכיר שהגרף מציג את מגמת המחיר של BTC משנת 2012 ועד היום בקנה מידה לוגריתמי. 

2012 היא השנה הראשונה בחצי, ומה שקרה למחיר הביטקוין בשנים קודמות הוא חריג מכדי להילקח בחשבון בהנמקות לגבי מגמות ארוכות טווח. 

הסולם הלוגריתמי משמש בדיוק כדי לתת נראות טובה יותר לעלייה באחוזים בטווח הארוך. גרפים בקנה מידה לוגריתמי הם לרוב מובנים יותר מגרפים בקנה מידה ליניארי לאורך תקופות ארוכות, בדיוק בגלל שהם אינם מציגים שינויים בערכים מוחלטים אלא באחוזים. 

בטווח הקצר כדאי יותר להשוות שינויים בערכים מוחלטים, אבל בטווח הארוך שינויים כאלה יכולים להטעות, במיוחד כשהם גבוהים מאוד, כמו במקרה של ביטקוין. 

הסולם הלוגריתמי, לעומת זאת, מציג שינויים באחוזים, כלומר, מציגים בטווח הארוך את השינויים בצורה דומה זה לזה, גם אם הם מתחילים מרמות שונות מאוד. 

אבל מה שהכי בולט הוא הקשת בענן. 

קשת הביטקוין.

זו לא למעשה קשת אמיתית, אלא תשעה טווחי מחיר משתנים לאורך זמן, הגדלים בקשתות שניתן לזהות בקלות רבה בקנה מידה לוגריתמי. 

עם זאת, חייבים לזכור שמדובר בלהקות שרירותיות לחלוטין, עם מגמה שרירותית לא פחות. 

למרות שהם מתוכננים ומצוירים באופן שרירותי, נראה שהם עדיין נותנים כמה אינדיקציות מדויקות. 

הרצועות המעניינות ביותר הן החיצוניות, כלומר השתיים התחתונות (כחול ותכלת), והשתיים העליונות (אדום בהיר ואדום כהה). 

שימו לב ששלוש פעמים בהיסטוריה של הביטקוין המחיר חרג מעבר לרצועות החיצוניות של גרף הקשת. 

החריגות של קריאת תרשים הקשת של ביטקוין.

האנומליה הראשונה התרחשה בסוף 2013, במהלך הבועה הספקולטיבית הגדולה ביותר אי פעם שלאחר חציית מחיר הביטקוין. 

הטווח הגדול בנובמבר 2013 הסתיים ב-650 דולר, ואז עלה ל-800 דולר בפברואר 2014. מחיר הביטקוין, לעומת זאת, עלה ל-1,100 דולר בסוף נובמבר, ואז ירד וחזר לרף 1,000 דולר בין דצמבר 2013 לינואר 2014. 

למעשה, כבר אז היה ברור למדי שהמחירים הללו היו גבוהים מדי, בהתחשב בכך שבתחילת 2013 הרמה ההתחלתית הייתה רק 13 דולר. 

במהלך השוק הדובי הבא, והבועה הספקולטיבית שלאחר מכן של 2017, לא היו חריגות, רק ירידה בטווחים הנמוכים ועלייה ברמות הגבוהות יותר. 

למעשה, אפילו בשוק הדובי של 2018/2019, לא היו חריגות מכיוון שהשנייה הייתה במהלך התרסקות השוק הפיננסי במרץ 2020 עקב תחילת המגיפה. 

באותה תקופה הלהקה הנמוכה ביותר של טבלת הקשת בענן הגיעה ל-5,000 דולר, בעוד המחיר לכמה ימים ירד ל-4,000 דולר. 

עם זאת, זו הייתה אנומליה קצרה מאוד, שנמשכה רק כמה שבועות. 

האנומליה השלישית נמשכת. 

הרצועה הנמוכה ביותר בטבלת הקשת בענן של מחירו של ביטקוין יורדת כעת עד ל-19,000 דולר, אם כי היא מתקרבת ל-20,000 דולר. 

מכיוון שמחירו של הביטקוין בימים האחרונים ירד מתחת ל-19,000 דולר, האנומליה השלישית של טבלת הקשת מתקיימת כעת. 

האם הטבלה אמינה?

בשלב זה, השאלה שיש לשאול היא: האם התרשים הזה עדיין אמין? כלומר, האם העקומה המשורטטת באופן שרירותי של טווחי המחירים הללו עדיין תיחשב תקפה כעת? 

הגרף אמין להסבר ולפירוש מגמות מחירי ביטקוין בעבר, אך אין לו תכונות חיזוי אמיתיות. 

במילים אחרות, אין לראות בו אמין מבחינת המגמה העתידית של מחיר הביטקוין. 

זה רק מתאר את העבר, מה שגורם להבין היטב שמחיר הביטקוין עד כה עקב אחר פרבולה כלפי מעלה המורכבת משלושה מחזורים דומים למדי. 

מחזורי המחירים של הביטקוין.

אם לוקחים את השיאים של כל מחזור כהתייחסות, בסוף 2013, מחיר הביטקוין עלה מעל הרצועה הגבוהה ביותר בטבלת הקשת בענן. בסוף 2017, לעומת זאת, הוא נפל בחזרה במלואו לפס האדום הכהה הגבוה ביותר, בעוד שב-2021 הוא נעצר בלהקה השלישית-לאחרונה, הלהקה הכתומה. 

בדיוק בגלל זה ייתכן שהעקומה שורטטה בצורה אופטימלית עד 2020, בעוד שמ-2021 ואילך אולי היא שורטטה בצורה אופטימית מדי. 

בהתייחס לנקודות השפל שנגעו בשלושת שווקי הדובים שלאחר הבועות, הראשון ב-2015 היה מושלם בתוך הרצועה הכחולה הנמוכה ביותר, בעוד שהשני ב-2020 היה מתחת לרצועה זו. עם זאת, זה היה אז ברבור שחור, עקב תחילתה הבלתי צפויה של המגיפה. 

עם זאת, הנקודה הנמוכה ביותר בשוק הדובים שלאחר הבועות הנוכחית נמצאת גם היא הרבה מתחת לרצועה הנמוכה ביותר של טבלת הקשת בענן, מה שמחזק את ההשערה שמשנת 2021 ואילך העיצוב של הרצועות הללו אינו מדויק יותר. 

תיאור הלהקות

לכל להקה הוקצה שם תיאורי. 

עם זאת יש להיזהר כי מדובר בשמות שרירותיים לחלוטין, והם מייעצים מה לעשות במקרה שהמחיר בתוכם. 

לדוגמה, הרצועה הירוקה נקראה "צבור", הרצועה הכחולה "קנה" והלהקה הכחולה "במבצע כמעט". למעשה, השמות הללו הוקצו רק על ידי ניתוח התנהגות המחיר בעבר, כך שבשום פנים ואופן אין לקחת אותם כתחזיות לעתיד. 

הלהקה הכתומה הבהירה נקראה "זה מבעבע?" והכתום "FOMO מתעצם". מפורשות עוד יותר הן הרצועות האדומות הבהירות והאדומות הכהות, הנקראות "מכירה" ו"טריטוריית בועות מקסימלית", בהתאמה. לדוגמה, במהלך שנת 2021, מחיר הביטקוין מעולם לא נכנס לרצועת ה"מכירה", אך לאחר הכניסה ללהקת ה"FOMO" הוא החל לרדת. 

אפשר לשים לב כיצד הקשת בנקודה מסוימת נראה נעצרת, ממש ב-2021/2022, ומאותה נקודה ואילך נראה שהיא ממשיכה בקו ישר, אם כי מכיוון שזהו גרף בקנה מידה לוגריתמי, קו כזה למעשה אינו ישר. 

סיכום 

לכן זהו גרף שיש לקחת בזהירות. 

מסתבר שזה שימושי מאוד להבין בקלות, במבט חטוף, את מגמת המחירים של הביטקוין מ-2012 עד 2020, אבל הוא מתחיל לחרוק ממש מ-2021/2022. 

כמו כן, אין לקחת אותו ככלי חיזוי כלל, מכיוון שהוא אינו מבוסס על בסיס מדעי כלשהו שימושי לניבוי המגמה העתידית של מחיר הביטקוין.