מחזיק התאגיד הגדול ביותר של ביטקוין עומד בפני התחשבנות - קוורץ

MicroStrategy מפורסמת להחזיק יותר ביטקוין מכל חברה ציבורית אחרת. נכון ל-14 ביוני, חברת המודיעין העסקי מווירג'יניה מחזיקה ב-129,218 ביטקוין, יותר מפי שניים וחצי מטסלה, בעלת הביטקוין הבאה בגודלה. הביטקוין הזה שווה כעת כ-2.9 מיליארד דולר, פחות ממחצית מכ-6 מיליארד הדולרים שהוא היה שווה רק לפני חודשיים.

ראש MicroStrategy מייקל סיילור מאמין כל כך עמוק בהבטחה של המטבע הקריפטו הקדמון, עד שהחברה הוציאה הלוואה בסך 205 מיליון דולר מבנק Silvergate לרכישת ביטקוין בשווי 190 מיליון דולר באפריל. אבל מאז, שוק מטבעות הקריפטו, שכבר היה בשפל, נכנס לנפילה חופשית.

"הביטקוין צריך לחתוך בחצי בסביבות $21,000 לפני שתהיה לנו שיחת מרווח", אמר נשיא MicroStrategy, פונג לס, במאי במהלך שיחת רווחים. אבל זה בדיוק מה שקרה. בחודשיים מאז רכישת הביטקוין האחרונה של MicroStrategy, המטבע הקריפטוגרפי איבד יותר ממחצית מערכו. נכון ל-14 ביוני, MicroStrategy הפסידה 1.1 מיליארד דולר בהימור על הביטקוין שלה, וכעת היא עשויה להטיל בטחונות נוספים על ההלוואה שלהם.

על פי תנאי הסכם ההלוואה של MicroStrategy עם בנק סילברגייט, קריאת מרווח עשויה להיגרם אם הביטקוין יורד מתחת ל-21,000 דולר למטבע - מה, בהתאם למקור הנתונים שלך, ייתכן שהוא כבר עשה. האתר CoinGecko שעון ביטקוין נמוך במחיר של 21,046.95 דולר בסביבות 10:13 מזרח ב-XNUMX ביוני, אבל בלומברג דיווח על השפל ב- $ 20,824.

MicroStrategy לא הגיבה לבקשת תגובה ודובר של Silvergate Bank סירב להגיב לסיפור זה.

אמנם לא ברור אם שיחת השוליים תתרחש או לא, אבל התגובה של MicroStrategy לשפל בביטקוין עשויה לבשר כיצד קבוצה רחבה יותר של חברות שבלבלו את הכספים שלהן עם קריפטו, כולל טסלה, ינווטות את "חורף הקריפטו" המתמשך.

הימור הביטקוין של MicroStrategy

MicroStrategy, שהושקה ב-1989 ומפתחת כלים לכריית נתונים כדי לעזור לעסקים לקבל החלטות, קנתה את 21,454 הביטקוין הראשונים שלה תמורת 250 מיליון דולר באוגוסט 2020, תוך ציון דאגות הדולר האמריקאי יאבד מערכו בשל המגיפה, הוצאות תמריצים ממשלתיים ואי ודאות פוליטית ברחבי העולם. "השקעה זו משקפת את האמונה שלנו שביטקוין, כמטבע הקריפטו המאומץ ביותר בעולם, הוא מאגר אמין של ערך ונכס השקעה אטרקטיבי עם פוטנציאל הערכה ארוך טווח יותר מאשר החזקת מזומנים", כתב סיילר בהצהרה בזמנו.

MicroStrategy לא הייתה היחידה חברה ציבורית להמר על ביטקוין. חברת התשלומים המנוהלת על ידי ג'ק דורסי בלוק (שנקראה אז סקוור) רכשה 50 מיליון דולר בביטקוין באוקטובר 2020 כ"גידור". נגד ירידות בשוק, וטסלה של אילון מאסק קנתה ביטקוין בשווי 1.5 מיליארד דולר עד פברואר 2021 כדי להעניק לעצמה "גמישות רבה יותר לגיוון ולמקסם את התשואה על המזומנים שלנו", לפי הגשת SEC.

אבל אף חברה אחרת לא השקיעה במטבעות קריפטוגרפיים בצורה אגרסיבית כמו MicroStrategy. החברה רכשה יותר ממיליארד דולר עד סוף 1 ולאחר מכן, לאחר שמחיר הביטקוין זינק מעל ל-2020 דולר בפעם הראשונה בפברואר 50,000, היא קנתה עוד 1 $ מיליארד ביום אחד. בהצהרה שהודיעה על הרכישה, אמרה סיילר ש-MicroStrategy הייתה שתי אסטרטגיות ארגוניות בעל חשיבות דומה: "הגדלת עסקי התוכנה לניתוח ארגונים ורכישה והחזקה של ביטקוין."

MicroStrategy הוציאה כעת יותר מ-4 מיליארד דולר על ביטקוין - שזה יותר מפי שניים מזה של החברה $ XNXX מיליארד שווי השוק. לאורך הדרך, MicroStrategy הפכה את עצמה מחברת תוכנה בינונית לרכב סוחר במניות לשער על הערך העתידי של הביטקוין.

לרוע המזל של MicroStrategy, היא ביצעה את עיקר רכישות הביטקוין שלה כששווקי הקריפטו התקרבו לשיא שלהם. בנוסף, משקיעים מוסדיים נערמו לשוק הקריפטו, וקושרו את גורל הביטקוין עם מגמות בשווקים הפיננסיים המסורתיים; כתוצאה מכך, התברר כי מטבעות קריפטוגרפיים הם א הגנה עלובה מפני אינפלציה ומהומה בשוק. נכון ל-14 ביוני, עדר הקריפטו של MicroStrategy שווה כ-1.1 מיליארד דולר פחות ממה שהחברה שילמה עבורו.

אבל אפילו כשהביטקוין צנח, MicroStrategy ירדה המשיך להשקיע. "האסטרטגיה שלנו עם ביטקוין הייתה לקנות ולהחזיק, כך שככל שיש לנו תזרימי מזומנים עודפים או שאנחנו מוצאים דרכים אחרות לגייס כסף, אנחנו ממשיכים להכניס אותו לביטקוין", אמר סמנכ"ל הכספים פונג לה לוול סטריט ג'ורנל ב יָנוּאָר.

האם MicroStrategy תעמוד בפני קריאת שוליים?

השבוע, סיפרה סיילור העיתון הוא לא חושב שתתרחש שיחת שוליים, אך סייג כי "לחברה יש הרבה בטחונות נוספים אם נצטרך לפרסם יותר." ב ציוץ של 14 ביוני, אמר סיילור ש-MicroStrategy צפתה תנודתיות ו"בנתה את המאזן שלה כך שתוכל להמשיך ל-HODL # במצוקה".

מארק פאלמר, אנליסט מחקר מניות בחברת השירותים הפיננסיים BTIG, אמר לרויטרס הוא לא רואה "שום מצב שבו MicroStrategy תצטרך למכור אף אחת מאחזקות הביטקוין שלה." פאלמר אמר שבמידת הצורך, ל-MicroStrategy יש מספיק "ביטקוין לא משועבד" כדי לפרסם אותו בטחונות נוספים.

הימור הביטקוין של MicroStrategy, שפעם עזר למניה לקפוץ כמעט פי 10 מערכה בין פברואר 2020 לפברואר 2021, גרר אותה כעת למטה. מחיר המניה ירד ב-72% בששת החודשים האחרונים, אם כי הוא עלה ב-1.5% ב-14 ביוני למרות הספק של קריאת מרווח. בטווח הארוך, נראה שגורלה של MicroStrategy קשור יותר לקפריזות של ביטקוין, מטבע אלטרנטיבי לא מפוקח ותנודתי מאוד, מאשר לעסקי הליבה של החברה.