לאחר הכישלון של בנק עמק הסיליקון (SVB), הרבה מאוד אמריקאים מתחילים להבין את הסכנות של בנקאות חלקית ברזרבה. דיווחים מראים ש-SVB סבלה מהריצה בנקאית משמעותית לאחר שלקוחות ניסו למשוך 42 מיליארד דולר מהבנק ביום חמישי. להלן מבט על מהי בנקאות ברזרבה חלקית ומדוע הפרקטיקה יכולה להוביל לאי יציבות כלכלית.
ההיסטוריה והסכנות של בנקאות חלקי מילואים בארצות הברית
במשך עשרות שנים, אנשים עשו זאת מוזהר על הסכנות של בנקאות חלקית ברזרבה, ועל החוויה הקשה האחרונה של בנק עמק הסיליקון (SVB) הביאה תשומת לב מחודשת לנושא. בעיקרו של דבר, בנקאות חלקית ברזרבה היא מערכת ניהול בנקאית שמחזיקה רק חלק קטן מהפיקדונות הבנקאיים, כאשר הכספים הנותרים מושקעים או מושאלים ללווים. בנקאות חלקית ברזרבה (FRB) פועלת כמעט בכל מדינה בעולם, ובארה"ב היא הפכה לבולטת נרחבת במהלך המאה ה-19. לפני תקופה זו, הבנקים פעלו ברזרבות מלאות, כלומר החזיקו 100% מכספי המפקידים שלהם ברזרבה.
עם זאת, יש דיון ניכר על השאלה האם מתרחשת הלוואות חלקיות בימים אלה, כאשר חלקם מניחים שהכספים וההלוואות המושקעים פשוט מודפסים יש מאין. הטיעון נובע מעיתון של בנק אוף אנגליה בשם "יצירת כסף בכלכלה המודרנית." הוא משמש לעתים קרובות כדי להפריך מיתוסים הקשורים לבנקאות מודרנית. כַּלכָּלָן רוברט מרפי דן במיתוסים לכאורה אלה ב פרק 12 של ספרו, "הבנת מכניקת הכסף".
נוהג ה-FRB התפשט באופן משמעותי לאחר העברת חוק הבנקאות הלאומית ב-1863, שיצר את מערכת האמנה הבנקאית של אמריקה. בתחילת שנות ה-1900, שיטת הרזרבה השברית החלה להראות סדקים עם כישלונות בנקים מדי פעם משברים פיננסיים. אלה הפכו בולטים יותר לאחר מלחמת העולם הראשונה, והריצות בנקים, שהודגשו בסרט הפופולרי "אלו חיים נפלאים", הפכו לדבר שבשגרה באותה תקופה. כדי לתקן את המצב, חבורה של בנקאים שכונתה "The Money Trust" או "House of Morgan" עבד עם הביורוקרטים האמריקאים לִיצוֹר מערכת הפדרל ריזרב.
לאחר צרות נוספות עם רזרבות חלקיות, ה השפל הגדול התחיל, ונשיא ארה"ב פרנקלין ד' רוזוולט יזם את חוק הבנקאות משנת 1933 כדי להחזיר את האמון במערכת. כמו כן, נוצרה תאגיד ביטוח פיקדונות הפדרלי (FDIC), המספק ביטוח למפקידים המחזיקים 250,000 דולר או פחות במוסד בנקאי. מאז, העיסוק בבנקאות חלקית ברזרבה המשיך לצמוח בפופולריות בארה"ב לאורך המאה ה-20 ונשאר הצורה השלטת של הבנקאות כיום. למרות הפופולריות והשימוש הנרחב שלה, בנקאות חלקית ברזרבה עדיין מהווה איום משמעותי על הכלכלה.
היסטוריה של מגבלות הפקדה של FDIC. pic.twitter.com/e0q1NkzW6n
- לין אלדן (@ LynAldenContact) במרץ 12, 2023
השמיים הבעיה הגדולה ביותר עם בנקאות חלקית ברזרבה היא האיום של ריצה בנקאית מכיוון שהבנקים מחזיקים רק חלק קטן מהפיקדונות. אם מספר רב של מפקידים דורשים בו זמנית את הפקדותיהם בחזרה, ייתכן שלבנק אין מספיק מזומנים בהישג יד כדי לעמוד בדרישות אלו. זה, בתורו, גורם למשבר נזילות מכיוון שהבנק אינו יכול לפייס את המפקידים והוא עלול להיאלץ לעמוד בהתחייבויותיו. ריצה בנקאית אחת עלולה לגרום לפאניקה בקרב מפקידים אחרים המבצעים בנקאות במקומות אחרים. לבהלה גדולה עלולה להיות אפקט אדווה בכל המערכת הפיננסית, להוביל לאי יציבות כלכלית ועלולה לגרום למשבר פיננסי רחב יותר.
"אז זה נקרא בנקאות רזרבה חלקית"
"מה השבר?"
"בעבר היה 10%. אבל עכשיו זה 0" pic.twitter.com/iBbH6yxDXn
- foobar (@ 0xfoobar) במרץ 12, 2023
בנקאות אלקטרונית ומהירות המידע יכולים לתדלק את איום ההידבקות הפיננסית
בסרט "It's a Wonderful Life", החדשות על חדלות פירעון התפשטו בעיר כמו אש בשדה קוצים, אבל חדשות בניהול הבנק בימינו יכולות להיות הרבה יותר מהירות בגלל מספר גורמים הקשורים להתקדמות הטכנולוגיה ולמהירות המידע. ראשית, האינטרנט הקל על התפשטות המידע במהירות, וניתן להפיץ את החדשות על חוסר היציבות הפיננסית של הבנק במהירות באמצעות מדיה חברתית, אתרי חדשות ופלטפורמות מקוונות אחרות.
בנקאות רזרבה חלקית לא עובדת, במיוחד בעידן האינטרנט והמדיה החברתית.
מידע ופחד התפשטו מהר מדי מכדי שמוסד יוכל להגיב.
מה שלקח פעם שבועות לוקח דקות.
מוסד חלש עלול להיחשף ולהתרסק תוך מספר שעות.
- זאב כל הרחובות (@scottmelker) במרץ 12, 2023
שנית, בנקאות אלקטרונית הפכה את העסקאות למהירות יותר, ואנשים שרוצים למשוך יכולים לעשות זאת מבלי ללכת פיזית לסניף. מהירות הבנקאות המקוונת יכולה להוביל לריצה מהירה ונרחבת יותר על בנק אם המפקידים רואים שיש סיכון שהכספים שלהם לא יהיו זמינים.
לבסוף, ואולי החלק החשוב ביותר בהבדלים של היום, הוא הקשר ההדדי של המערכת הפיננסית הגלובלית פירושו שניהול בנק במדינה אחת יכול להתפשט במהירות לאזורים אחרים. מהירות המידע, הבנקאות האלקטרונית והמערכת הפיננסית המחוברת עשויה להוביל לאפקט הדבקה מהיר ונרחב הרבה יותר ממה שהיה אפשרי בעבר. בעוד שההתקדמות בטכנולוגיה הפכה את הבנקאות ליעילה וקלה הרבה יותר, תוכניות אלו הגדילו את פוטנציאל ההידבקות הפיננסית ואת המהירות שבה ריצה בנקאית יכולה להתרחש.
הונאה ו'גלי בועות אשראי עם בקושי חלק ברזרבה'
כפי שהוזכר קודם לכן, משקיפים רבים בשוק, אנליסטים וכלכלנים בעלי שם הזהירו מפני הבעיות בבנקאות ברזרבה חלקית. אפילו היוצר של הביטקוין, סאטושי נקמוטו, כתב על הסכנות ב- נייר לבן מכונן: "יש לסמוך על הבנק המרכזי שלא ישפיל את המטבע, אבל ההיסטוריה של מטבעות פיאט מלאה בהפרות של האמון הזה. יש לסמוך על הבנקים שיחזיקו את הכסף שלנו ויעבירו אותו אלקטרונית, אבל הם מלווים אותו בגלי בועות אשראי עם בקושי חלק ברזרבה", כתב נקמוטו. הצהרה זו מדגישה את הסיכון הכרוך בבנקאות רזרבה חלקית, שבה בנקים מלווים יותר כסף ממה שיש להם ברזרבות.
מארי רוטברד, כלכלן וליברטריאן אוסטרי, היה מבקר חריף של בנקאות רזרבה חלקית. "בנקאות רזרבה חלקית היא מטבעה הונאה, ואם היא לא הייתה מסובסדת ומיוחסת על ידי הממשלה, היא לא הייתה יכולה להתקיים זמן רב", אמר פעם רוטברד. הכלכלן האוסטרי האמין שמערכת הרזרבות השברית מסתמכת על הונאה ושהבנקים יצרו הרחבה מלאכותית של האשראי שעלולה להוביל לפריחה כלכלית ואחריה הפסקות. המיתון הגדול ב-2008 היה תזכורת לסכנות של בנקאות רזרבה חלקית, וזה היה באותה שנה שבה הוצג ביטקוין כחלופה לבנקאות מסורתית שאינה מסתמכת על אמינותם של מוסדות ריכוזיים.
כל כך מוזר איך אמריקה התעוררה פתאום והבינה מהי בנקאות מילואים חלקית
- אריק Voorhees (@ErikVoorhees) במרץ 12, 2023
הבעיות עם SVB הראו שלאנשים יש הרבה מה ללמוד על הנושאים האלה ועל בנקאות חלקית בכללותה. נכון לעכשיו, כמה אמריקאים כן קורא לפד לחלץ את בנק עמק הסיליקון, בתקווה שהממשלה הפדרלית תתערב לסייע. עם זאת, גם אם הפד יציל את המצב לגבי SVB, הסכנות של בנקאות רזרבה חלקית עדיין קיימות, ורבים משתמשים בכישלון SVB כדוגמה מדוע אין לסמוך על המערכת הבנקאית הפועלת בצורה זו.
אילו צעדים לדעתך אנשים ומוסדות פיננסיים צריכים לנקוט כדי להתכונן ולהפחית את האיום הפוטנציאלי של הידבקות פיננסית בנוף הדיגיטלי המתפתח במהירות של היום? שתף את המחשבות שלך בקטע ההערות למטה.
נקודות זכות: Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons, Wall Street Mojo, It's a Wonderful Life, Twitter
כתב ויתור: מאמר זה מיועד למטרות מידע בלבד. זו אינה הצעה ישירה או שידול של הצעה לרכישה או מכירה, או המלצה או אישור של מוצרים, שירותים או חברות כלשהם. Bitcoin.com אינו מספק ייעוץ להשקעה, מס, משפטי או חשבונאות. לא החברה ולא המחבר אחראים, במישרין או בעקיפין, לכל נזק או אובדן שנגרם או כביכול נגרם על ידי או בקשר לשימוש או בהסתמכות על תוכן, סחורה או שירותים כלשהם המוזכרים במאמר זה.
מקור: https://news.bitcoin.com/silicon-valley-bank-failure-highlights-dangers-of-fractional-reserve-banking/