לסוחרים פרו ביטקוין לא נוח עם עמדות שוריות

הביטקוין הקודם של $19,000 (BTC) רמת התמיכה נעשית רחוקה יותר לאחר העלייה של 22.5% תוך תשעה ימים. עם זאת, אופטימיות מועטה הוטבעה בהשפעת בירת שלושת החצים (3AC), וויאג'ר, בבל פיננסים וצלסיוס המשברים נותרים בחוסר וודאות. יתרה מכך, ההדבקה גבתה קורבן נוסף לאחר החלפת קריפטו תאילנדית Zipmex עצרה את המשיכות על יולי 20.

תקוותיה של בולס תלויות בתמיכה של 23,000 דולר המתעצמת ככל שהזמן חולף, אבל מדדי נגזרים מראים שסוחרים מקצועיים עדיין סקפטיים מאוד לגבי התאוששות מתמשכת.

רוחות נגד מקרו-כלכליות מעדיפות נכסים נדירים

חלק מהאנליסטים מייחסים את חוזק שוק הקריפטו לנתוני התוצר המקומי הגולמי הנמוכים מהצפוי של סין, מה שגורם למשקיעים לצפות לצעדים מרחיבים נוספים מצד קובעי המדיניות. כלכלת סין התרחבה ב-0.4% ברבעון השני לעומת השנה הקודמת, כאשר המדינה המשיכה להיאבק בהגבלות שהטילו על עצמה כדי לבלום התפרצות נוספת של זיהומי COVID-19, פי ל- CNBC.

האינפלציה של 9.4% בבריטניה ביוני מסומן שיא של 40 שנה, וכדי לסייע כביכול לאוכלוסייה, שר האוצר נדים זהאווי הכריז על חבילת סיוע של 44.5 מיליארד דולר (37 מיליארד ליש"ט) למשפחות פגיעות.

בנסיבות אלה, ביטקוין הפך את מגמת הירידה שלו כשקובעי המדיניות נרתעו לפתור את הבעיה הבלתי אפשרית לכאורה של האטת כלכלות על רקע החוב הממשלתי שהולך וגדל.

עם זאת, מגזר המטבעות הקריפטוגרפיים מתמודד עם בעיות משלו, כולל אי ​​ודאויות רגולטוריות. לדוגמה, ב-21 ביולי, רשות ניירות ערך של ארצות הברית (SEC) סימנה תשעה אסימונים כ"ניירות ערך של נכסי קריפטו," ובכך לא רק נופל תחת סמכותו של הגוף הרגולטורי אלא אחראי לכך שלא נרשם אליו.

במפורש, ה-SEC התייחס ל-Powerledger (POWR), Kromatika (KROM), DFX Finance (DFX), Amp (AMP), Rally (RLY), Rari Governance Token (RGT), DerivaDAO (DDX), LCX ו-XYO. הרגולטור הביא אישומים נגד מנהל מוצר לשעבר של Coinbase בגין "מסחר במידע פנים" לאחר שלכאורה השתמשו במידע שאינו פומבי לתועלת אישית.

נכון לעכשיו, משקיעי ביטקוין מתמודדים עם יותר מדי אי ודאות למרות הרקע המקרו-כלכלי המועיל לכאורה, שאמור להעדיף נכסים נדירים כמו BTC. מסיבה זו, ניתוח של נתוני נגזרים הוא בעל ערך בהבנת האם המשקיעים מתמחרים סיכויים גבוהים יותר לשפל.

סוחרי מקצוענים נשארים סקפטיים לגבי התאוששות המחיר

סוחרים קמעונאיים נמנעים בדרך כלל מחוזים עתידיים רבעוניים בשל פער המחירים שלהם מ שוק ספוט. ובכל זאת, הם המכשירים המועדפים על סוחרים מקצועיים מכיוון שהם מונעים את התנודות התמידיות בשיעורי המימון של החוזים.

חוזים אלה לחודש קצוב נסחרים בדרך כלל בפרמיה קלה לשוקי הספוט מכיוון שהמשקיעים דורשים יותר כסף כדי לעכב את ההסדר. אבל מצב זה אינו בלעדי לשוקי קריפטו, ולכן החוזים העתידיים צריכים להיסחר בפרמיה שנתית של 4% עד 10% בשווקים בריאים.

הפרמיה העתידית של הביטקוין פלירטטה עם האזור השלילי באמצע יוני, משהו נראה בדרך כלל בתקופות דוביות במיוחד. שיעור הבסיס של 1% בלבד, או פרמיה שנתית, משקף את חוסר הנכונות של סוחרים מקצועיים ליצור פוזיציות מינוף ארוכות (בול). המשקיעים נותרים סקפטיים לגבי התאוששות המחיר למרות העלות הנמוכה של פתיחת מסחר שורי.

יש גם לנתח את שווקי האופציות של ביטקוין כדי לא לכלול השפעות חיצוניות ספציפיות למכשיר העתידי. לדוגמה, הטיית הדלתא של 25% היא סימן מובהק כאשר עושי שוק ושולחנות ארביטראז' גובים יתר על המידה עבור הגנת הפוך או צד שלילי.

בשווקי הדובים, משקיעי אופציות נותנים סיכויים גבוהים יותר להורדת מחירים, מה שגורם לאינדיקטור ההטיה לעלות מעל 12%, בעוד שההיפך מתקיים במהלך השווקים השוורים.

הטיית הדלתא של 30 יום הגיעה לשיא של 21% ב-14 ביולי כאשר ביטקוין נאבק לשבור את ההתנגדות של 20,000 דולר. ככל שהאינדיקטור גבוה יותר, כך סוחרי האופציות נוטים פחות להציע הגנה כלפי מטה.

לאחרונה, המחוון עבר מתחת לרף 12%, נכנס לאזור ניטרלי, ואינו יושב עוד ברמות המשקפות סלידה קיצונית. כתוצאה מכך, שווקי האופציות מציגים כיום הערכת סיכונים מאוזנת בין ריצת שוורים לבדיקה חוזרת נוספת של אזור ה-20,000 דולר.

כמה מדדים מצביעים על כך שתחתית מחזור הביטקוין מאחורינו, אבל עד שהסוחרים יזכו לראות טוב יותר את התחזית הרגולטורית ואת הנזילות הריכוזית של ספקי שירותי קריפטו. שלושת החצים משבר הון מתפתח, הסיכויים לשבור מעל 24,000 דולר נותרו לא ברורים.

הדעות והדעות המובעות כאן הן אך ורק מהשקפות מחבר ואינם משקפים בהכרח את השקפותיו של קוינטלגרף. כל מהלך השקעה ומסחר כרוך בסיכון. עליך לערוך מחקר משלך כשאתה מקבל החלטה.