'סבב החילוץ הבא כבר כאן' - ביטקוין ומתכות יקרות נוסקים על רקע ספקולציות של שינוי מדיניות הפד

‘Next Round of Bailouts Is Here’ — Bitcoin and Precious Metals Soar Amid Speculation of Fed Policy Change

בסביבות 7:30 בבוקר ET, מחיר הביטקוין זינק מעבר לטווח של 27,000 דולר לשיא של 27,025 דולר ליחידה. גם מתכות יקרות, או PMs, כמו זהב וכסף, עלו בין 1.98% ל-2.12% מול הדולר ביממה האחרונה. בעוד שמשקיפים רבים בשוק תוהים מדוע נכסים ספציפיים כמו ראשי הממשלה ומטבעות קריפטוגרפיים התאוששו, מספר ספקולנטים חושדים שזה בגלל שהבנק המרכזי בארה"ב ירפה כעת את מדיניות ההידוק המוניטרית שלו.

4 בנקים גדולים נחלצו בעקבות קריסת בנק סילברגייט; ההקלה של הפדרל ריזרב מתעוררת מחדש במטבעות קריפטו ובראשי הממשלה

בשבוע שעבר, משקיעים בשוק היו עדים לארבעה אמצעי חילוץ משמעותיים להצלת המפקידים שנבעו מבנק סיליקון ואלי (SVB), בנק חתימה (SBNY), קרדיט סוויס ובנק פירסט רפובליק. כל ארבעת המוסדות הפיננסיים חולצו במיליארדי דולרים לאחר הדבקה פיננסית שהתפשטה במערכת הבנקאות בארה"ב בעקבות נפילת בנק סילברגייט. החילוץ, בשילוב עם ספקולציות לפיהן הפדרל ריזרב יפסיק להעלות את שיעור הקרנות הפדרליות ואולי אף יפחית אותו, הזינו את ערכי המתכות היקרות ואת כלכלת המטבעות הקריפטוגרפיים. מחיר הביטקוין (BTC) עלה ל-27,025 דולר ביום שישי בבוקר והנכס מחליף כעת ידיים תמורת 26,517 דולר למטבע.

BTC עולה ב-6.9%, ונכס המטבעות הקריפטוגרפיים המובילים השני, ethereum (ETH), עלה ב-5% ביממה האחרונה. אונקיית טרויה של זהב דק של 999 היא 1,959 דולר ליחידה ביום שישי, עלייה של 1.98%, ואונקיית כסף דק עלתה ב-2.12%, והגיעה ל-22.13 דולר ליחידה. המשקיעים בשוק מאמינים שהפד 'חזר להדפיס כסף' שוב, על פי אנליסט גרהם סאמרס של פיניקס קפיטל. האנליסט ציין כי הבנק המרכזי בארה"ב מחק מחצית מההידוק הכמותי (QT) עד כה. סאמרס הזכיר כי מה שהפד עשה בחמישה ימים בלבד היה שווה ערך ליותר מחודשיים של הקלה כמותית (QE) במהלך מגיפת קוביד-19. סאמרס אמר:

כעת, טכנית הרבה מזה (164 מיליארד דולר ליתר דיוק) הגיע בצורה של הלוואות לבנקים. הבנקים יצטרכו להחזיר את זה, כך שזה לא ממש דומה להקלה כמותית (QE). בלי קשר, נקודת המפתח היא שהפד כבר לא מכווץ את המאזן שלו... במקום זאת הוא מדפיס כסף. ולא מעט, אלא 300+ מיליארד דולר בשבוע בודד.

ניוזלטר Onchain Insights של Intotheblock.com (ITB) השבוע מציין שמדיניות ההקלה המוניטרית עשויה לתרום לזינוק האחרון בנכסי הסיכון. "השווקים רואים סיכויים מוגברים להאטה של העלאות ריבית בזמן שהנזילות תגדל", פירט הניוזלטר של ITB. הערכות השוק מצביעות על כך שהבנק המרכזי של ארה"ב יהפוך ליוני כלפי העלאות ריבית, ויש החושדים שהעלאת הריבית בנצ'מרק תידלג החודש. הפעולות האחרונות של הפד, שנמשכו חמישה ימים בלבד, הוסיפו להשערות כי מדפסת הכסף הופעלה מחדש. הניוזלטר של ITB מתייחס גם למאמר שאומר ש-JPMorgan הצהיר שהפד יכול להזרים נזילות של 2 טריליון דולר לאחר הקמת תוכנית המימון לטווח ארוך (BTFP).

חוקרי ITB מדגישים את מה שקרה ב-2020 וב-2021 כאשר "השווקים התגברו כשההון היה בשפע". הניוזלטר סבור כי חלק ניכר מההפסדים של 2022 נבע מהעלאות הריבית החודשיות של QT והפד. "בעוד שנותר לראות אם הזרמת הנזילות מה-BTFP תהיה גדולה כמו ה-2T המוערך, השווקים צפויים להתגבר בציפייה ש'מדפסת הכסף' תחזור על השולחן", מוסיף ניוזלטר ITB. אנליסט פיניקס קפיטל ריסרץ' סאמרס גם מתעקש כי "הסבב הבא של חילוץ/הקלות/החזרה של המערכת הפיננסית כבר כאן" והדגיש עוד בדו"ח שלו כי "זה לא יגמר טוב".

תגיות בסיפור הזה

חילוץ, תוכנית מימון לתקופות בנק, ריבית בנצ'מרק, ביטקוין, בנק מרכזי, מגיפת Covid-19., Credit Suisse, Cryptocurrency, Dovish, Ethereum, הפדרל ריזרב, הדבקה פיננסית, First Republic Bank, זהב, העלאות ריבית, הזרקת נזילות, שוק משקיפים, מדיניות מוניטרית, הידוק מוניטארי, מדפסת כסף, פיניקס קפיטל מחקר, מתכות יקרות, הקלות כמותיות, הידוק כמותי, Signature Bank, Silicon Valley Bank, כסף, Silvergate Bank, מערכת הבנקאות האמריקאית, דולר אמריקאי

מה לדעתך יהיו המשמעות של שינויי המדיניות המוניטרית של הפד על עתיד המתכות היקרות והמטבעות הקריפטו? שתף את המחשבות שלך בקטע ההערות למטה.

ג 'יימי רדמן

ג'יימי רדמן הוא ראש החדשות ב-Bitcoin.com News ועיתונאי טכנולוגיה פיננסית המתגורר בפלורידה. רדמן היה חבר פעיל בקהילת מטבעות הקריפטו מאז 2011. יש לו תשוקה לביטקוין, קוד קוד פתוח ויישומים מבוזרים. מאז ספטמבר 2015, רדמן כתב יותר מ-6,000 מאמרים עבור Bitcoin.com News על הפרוטוקולים המשבשים שצצים היום.